آغازی بر بازارهای مالی

از سویی دیگر در کنار تحولات پیوسته و متنوع اقتصاد کلان(اعم از تورم،نرخ ارز و…) و اثراتی که بر بازارهای مالی و سرمایه گذاری خواهد داشت(در کنار سایر پارامترهای مؤثر داخلی و بین المللی)شناسایی روندها و سناریوهای احتمالی این بازارها و فرصت های سرمایه گذاری آغازی بر بازارهای مالی در هریک از آن ها بسیار مهم و کاربردی خواهد بود.چرا که امروزه در تمامی اقتصاد ها،سرمایه گذاری صحیح در محل درست و با تحلیل دقیق،مهم ترین ابزار برای حفظ ارزش دارایی ها شناخته می شود. استفاده از بازارهای متنوع مالی بمثابه سپرتورمی برای حفظ قدرت خرید و ارزش داریی ها عمل خواهد کرد و در صورت تحلیل درست و عملکرد مناسب باعث تحقق سود برای سرمایه گذاران نیز خواهد شد.

چشم اندازاقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذاری در نیمه دوم سال ۱۴۰۰

در این وبینار که با سخنرانی خبرگان اقتصادی و سرمایه گذاری و تحلیلگران برتربازارهای مالی داخلی و بین المللی برگزار می شود،ضمن تحلیل اقتصاد کلان ایران تا پایان سال 1400 اعم از بررسی روند تورم،نرخ ارز و سایر متغیرهای کلان اقتصادی،چشم انداز بازارهای مالی و سرمایه گذاری من جمله بازار سهام،طلاو سکه،ارز،املاک و مستغلات و ارزهای دیجیتال بررسی شده و فرصت های سرمایه گذاری در این بازارها معرفی خواهد شد.این وبینار برای کلیه فعالان اقتصادی،سرمایه گذاران بازارهای مالی داخلی و بین المللی ومدیران و کارشناسان شرکت های و نهادهای مالی مفید و قابل استفاده خواهد بود.

ظرفیت دوره تکمیل شده است

توضیحات

چنانچه با طریقه ثبت نام در دوره ها و وبینارهای سایت دنیای مالی آشنا نیستید اینجا کلیک کنید تا به صفحه راهنما هدایت شوید.

این وبینار با حمایت شرکت مشاورسرمایه گذاری آرمان آتی برگزار می شود.

تحلیل و دست یابی به چشم اندازی منطقی از اقتصاد ایران در نیمه دوم سال ۱۴۰۰برای کلیه فعالان اقتصادی اعم از کسب و کارهای خرد و کلان،سرمایه گذاران بازارهای گوناگون و خانوارها بسیار مهم و حیاتی می باشد.چرا که بسیاری از تصمیمات و برنامه ریزی های اقتصادی و سرمایه گذاری این گروه ها با توجه به سناریوهای احتمالی پیش بینی شده از روند اقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذای اتخاذ خواهد شد.

از سویی دیگر در کنار تحولات پیوسته و متنوع اقتصاد کلان(اعم از تورم،نرخ ارز و…) و اثراتی که بر بازارهای مالی و سرمایه گذاری خواهد داشت(در کنار سایر پارامترهای مؤثر داخلی و بین المللی)شناسایی روندها و سناریوهای احتمالی این بازارها و فرصت های سرمایه گذاری در هریک از آن ها بسیار مهم و کاربردی خواهد بود.چرا که امروزه در تمامی اقتصاد ها،سرمایه گذاری صحیح در محل درست و با تحلیل دقیق،مهم ترین ابزار برای حفظ ارزش دارایی ها شناخته می شود. استفاده از بازارهای متنوع مالی بمثابه سپرتورمی برای حفظ قدرت خرید و ارزش داریی ها عمل خواهد کرد و در صورت تحلیل درست و عملکرد مناسب باعث تحقق سود برای سرمایه گذاران نیز خواهد شد.

در وبینار چشم انداز اقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذاری در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ که با ارائه اقتصاددانان و تحلیلگران و فعالان خبره بازارهای مالی و سرمایه گذاری برگزار می شود،در وهله اول اقتصاد کلان ایران در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ مورد تحلیل و بررسی قرار خواهد گرفت و سناریوهای محتمل برای روند اقتصاد کلان اعم از تحولات تورم و بازار پول،وضعیت مالی دولت وبودجه،نرخ ارز،اقتصاد سیاسی،اثر تحولات اقتصاد کلان بر بازارهای دارایی و سایر موارد مهم مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

در ادامه و در بخش اصلی و مهم این رویداد بازارهای مالی و سرمایه گذاری مورد تحلیل و بررسی قرار خواهند گرفت و ضمن ارائه تحلیل چشم انداز آتی این بازارها در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ ، فرصت های سرمایه گذاری پیشنهادی درر هر بازار خدمت شرکت کنندگان ارائه خواهد شد. بازارهایی که در این رویداد مورد تحلیل و بررسی قرار خواهند گرفت عبارتند از : بازار سهام ایران،بازار ارز و طلا و سکه، بازار املاک و مستغلات،بازار رمزارزها،و تحلیل بین بازاری و مقایسه بازارها.برای مشاهده سرفصل های دقیق هر موضوع میتوانید به ادامه توضیحات و بخش سرفصل های وبینار مراجعه نمایید.

نخستین واکنش بازارهای مالی به آمدن بایدن

پس از کش و قوس های فراوان سرانجام جو بایدن به عنوان چهل و ششمین رییس جمهور تاریخ ایالات متحده وارد کاخ سفید شد. وی چالش های بسیار زیادی را در آینده خواهد داشت که روابط با چین، اتحادیه آغازی بر بازارهای مالی اروپا، مساله مهاجران، کرونا، احیای رشد اقتصادی، توافق هسته ای با ایران و بازگرداندن وحدت به جامعه آمریکا از مهم ترین آن ها محسوب می شود. چین در آخرین روز دولت ترامپ اعلام کرد شماری از مقامات ارشد دولت وی از جمله مایک پامپیو- وزیر خارجه، رابرت اوبرایان- مشاور امنیت ملی، جان بولتون- مشاور سابق امنیت ملی و استیو بنون- مشاور سابق ترامپ را در فهرست تحریم های خود قرار داده است.

معامله گران در سراسر جهان به تیم بایدن بیشتر از دولت ترامپ در خصوص مسایل جهانی خوش بین هستند و همین مساله باعث افزایش محسوس در تعداد معاملات آتی شده است. ژانت یلن که توسط بایدن برای تصدی گری وزارت خزانه داری آمریکا معرفی شده است سابقه ریاست بر بانک مرکزی این کشور را در کارنامه خود دارد و معامله گران امیدوارند روی کار امدن وی باعث تعامل بیشتر وزارت خزانه داری با فدرال رزرو در خصوص آغازی بر بازارهای مالی مسایل مختلف شود که از جمله مهم ترین آن ها سیاست های پولی خواهد بود.

پایین باقی ماندن سطح تقاضا و مخارج خانوار در کشورهای مختلف در سطح بسیار پایین باعث نگرانی معامله گران شده است. حتی با وجود اینکه نرخ بهره کشورهای توسعه یافته در سطوح بسیار پایین تاریخی خود قرار دارد، مشکلات مالی برای بسیاری از شرکت ها به قوت خود باقی است و مشخص نیست بانک های مرکزی تا چه زمانی بتوانند به رویه کنونی و چاپ پول ادامه دهند. این دو عامل در کنار هم باعث هشدار برخی اقتصاددانان نسبت به طولانی شدن روند احیای اقتصاد شده است.

با وجود آغاز واکسیناسیون در بخش های بزرگی از جهان شمار قربانیان ویروس کرونا در سراسر جهان کماکان به طرز چشمگیری رو به افزایش است و این ویروس که حالا به مرگبارترین همه گیری قرن بیست و یکم تبدیل شده با دیگر توجه معامله گران را به خود جلب کرده است. علاوه بر عبور شمار قربانیان از دو میلیون نفر، برخی از ویروس شناسان نسبت به بومی شدن کرونا ویروس ها در برخی مناطق هشدار داده و گفته اند این احتمال وجود دارد که گونه هایی از این ویروس هیچ گاه از بین نرود.

ترامپ در تازه ترین اقدام ضد چینی خود، اتباع آمریکایی را از خرید سهام یا سرمایه گذاری در شرکت هایی که تحت کنترل یا دارای ارتباط با ارتش چین هستند، منع کرده است. دوران ریاست جمهوری ترامپ یکی از پر تنش ترین دوره ها در روابط واشنگتن و پکن بود. به جز جنگ تجاری که به اعمال متقابل تعرفه های اضافی بر حجم وسیعی از تجارت دو طرف منجر شد، شمار زیادی از شرکت های چینی از جمله بزرگ ترین تراشه سازان چینی و همچنین غول های فناوری ارتباطات این کشور نظیر هوآوی توسط آمریکا تحریم شدند. آمریکا همچنین امسال کنسولگری آغازی بر بازارهای مالی چین در شهر هوستون را نیز تعطیل کرد که این اقدام با واکنش متقابل چین مواجه شد.

شاخص خوش بینی به اقتصاد آمریکا در ابتدای ماه ژانویه به ۵۰.۱ واحد رسیده که این رقم نسبت به ماه قبل ۱.۱ درصد بیشتر شده است و نخستین افزایش خوش بینی در طول سه ماه اخیر محسوب می شود. فعالان اقتصادی آمریکا امیدوارند توزیع واکسن سرانجام آغازی بر پایان کابوس کرونا باشد و شروع به کار دولت جدید نیز امید آن ها را افزایش داده است. با این حال هنوز خانوارهای آمریکایی به مانند بسیاری از شهروندان کشورهای دیگر بخش بیشتری از درآمد خود را به نسبت قبل از زمان شیوع بحران کرونا پس انداز می کنند تا بتوانند در صورت کاهش درآمد خود از پس شرایط برآیند.

ترکیب تیم آینده دولت بایدن به تدریج در حال کامل تر شدن است و معرفی گزینه های میانه رو برای پست های کلیدی تا حد زیادی باعث آسودگی خاطر معامله گران از در پیش بودن روزهای متعادل تر شده است. طی روزهای آینده دموکرات ها که اکثریت کنگره را در دست دارند برای بار دوم ترامپ را استیضاح خواهند کرد و انتظار می رود نتیجه مشابهی مانند استیضاح قبلی تکرار شود یعنی استیضاح در کنگره رای بیاورد اما در سنا رد شود. هدف اصلی دموکرات ها از این اقدام به پایان رساندن عمر سیاسی ترامپ عنوان می شود.

تاکنون بیش از ۹۷ میلیون و ۲۰ هزار و ۱۶۵ مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین دو میلیون و ۷۵ هزار و ۴۲۸ نفر جان خود را از دست داده‌اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با ۴۱۳ هزار و ۹۱ نفر، برزیل با ۲۱۱ هزار و ۶۴۶ نفر، هند با ۱۵۲ هزار و ۸۸۶ نفر، مکزیک با ۱۴۲ هزار و ۸۳۲ نفر و انگلیس با ۹۳ هزار و ۲۹۰ نفر بوده است.

کریس گافنی- تحلیلگر ارشد بازار سرمایه در موسسه تی آی بنک – گفت: تزریق نقدینگی جدید به بازارها در قالب بسته های حمایتی جدید در شماری از کشورها باعث می شود تا معامله گران با خیال آسوده تری وقایع آینده را دنبال کنند. سال ۲۰۲۰ یک سال معمولی نبود و روند معاملات بازار نشان می دهد که با توجه به ریسک های سال ۲۰۲۰ بازارها هنوز قادر به ادامه مسیر بدون حمایت های سیاست گذاران نیستند. نوسانات بازار در ماه های اخیر زیاد بوده است و بازگشت آرامش نیازمند زمان خواهد بود.

بورس آمریکا

در وال استریت، همه شاخص‌ها صعودی بودند تا جایی که هر سه شاخص اصلی بورسی در سطح بالا تری از روز قبل خود بسته شدند. شاخص «داوجونز ایدانستریال اوریج» با ۰.۸۳ درصد افزایش نسبت به روز قبل و در سطح ۳۱ هزار و ۱۹۰.۱۶ واحد بسته شد.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» با ۱.۴۳ درصد صعود تا سطح ۳۸۵۳.۴۲ واحدی بالا رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با ۲.۱۴ درصد افزایش در سطح ۱۳ هزار و ۴۷۳.۱۰ واحدی بسته شد.

بورس‌های اروپایی

در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص “فوتسی ۱۰۰” بورس لندن با ۰.۴۱ درصد افزایش نسبت به روز قبل و در سطح ۶۷۴۰.۳۹ واحد بسته شد. شاخص “دکس ۳۰” بورس فرانکفورت در آلمان با صعود ۰.۷۷ درصدی و ایستادن در سطح ۱۳ هزار و ۹۲۱.۳۷ واحدی به کار خود خاتمه داد و شاخص “کک ۴۰” بورس پاریس با جهش ۰.۵۳ درصدی در سطح ۵۶۲۸.۴۴ واحد بسته شد. در مادرید شاخص “ایبکس ۳۵” ۰.۰۶ درصد بالا رفت و به ۸۲۰۴.۱۰ واحد رسید.

بورس‌های آسیایی

در معاملات بورس‌های آسیا، شاخص‌ها عملکرد خوبی داشتند؛ تا جایی که شاخص “نیک کی ۲۲۵” بورس توکیو ژاپن با کاهش ۰.۳۸ درصدی تا سطح ۲۸ هزار و ۵۲۳.۲۶ واحدی پایین رفت. شاخص “هانگ سنگ” بورس هنگ کنگ ۱.۰۸ درصد بالا رفت و در سطح ۲۹ هزار و ۹۶۲.۴۷ واحد بسته شد. در چین شاخص “شانگهای کامپوزیت” صعود ۰.۷۲ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۵۴۷۶.۴۳ واحد بسته شد.

در استرالیا شاخص “اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰” بورس سیدنی با ۰.۴۱ درصد افزایش و ایستادن در سطح ۶۷۷۰.۴۰ واحدی به کار خود خاتمه داد. در بین دیگر شاخص‌های مهم آسیایی، شاخص ” تاپیکس” ژاپن نزولی بود. (معیار محاسبه تغییرات قیمتی، ساعت پایانی معاملات روزانه بورس نیویورک بوده است)

نفت

در بازار طلای سیاه روند قیمت‌ها صعودی بود. هر بشکه نفت “وست تگزاس اینتر مدیت” با ۰.۴۸ درصد افزایش به ۵۳.۲۴ دلار رسید و نفت خام برنت دریای شمال با صعود ۰.۸۲ درصدی به ازای ۵۷.۷۹ دلار در هر بشکه مبادله شد.

طلا و نقره

همچنین در بازار فلزات گران‌بها، بهای هر اونس طلا با صعود ۰.۶۶ درصدی نسبت به روز قبل در سطح ۱۸۷۰.۷۴ دلار معامله شد. هر اونس نقره با افزایش ۱.۳۹ درصدی به ازای ۲۵.۹۳ دلار مبادله شد.

آغازی بر بازارهای مالی

اقتصاد پول، بانکداری و بازارهای مالی (جلد دوم)

پیش گفتار
مقدمه
فصل 13 : تأمین مالی غیربانکی
1- مقدمه
2- بیمه
2-1-بیمه عمر
2-2- بیمه اموال و حوادث
3- رقابت صنعت بانکداری با شرکت های بیمه
4-مدیریت بیمه
4-1- غربال گری
4-2-حق بیمه های مبتنی برریسک
4-3-شرایط محدود کننده
4-4-جلوگیری از کلاهبرداری
4-5-فسخ بیمه نامه
4-6-فرانشیزها
4-7-بیمه اشتراکی
4-8- محدودیت درمقدار بیمه
5- صندوق های بازنشستگی
5-1- طرح های بازنشستگی خصوصی
5-2- طرح های بازنشستگی عمومی
6- شرکت های تأمین مالی
6-1- شرکت تأمین مالی فروش
6-2- شرکت تأمین مالی مصرفی
6-3- شرکت تأمین مالی تجاری
7- صندوق های سرمایه گذاری مشترک
7-2-تضاد منافع : رسوایی در معاملات صندوق های سرمایه گذاری مشترک
8- صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول
9- صندوق های پوشش خطر
10-واسطه گری مالی دولت
11-عملیات بازار اوراق بهادار
11-1-بانکداری سرمایه گذاری

فصل 14: ابزار مشتقات مالی
1-مقدمه
2- قراردادهای وعده دار ( سلف) نرخ بهره
2-1-بازارها و قراردادهای آتی ( فیوچرز)
2-2-معاملات اختیاری
2-3- معاملات سوآپ
2-4-ابزار مشتقی اعتباری
3-خلاصه
4-سؤال ها و مسائل
5-منابع اینترنتی

فصل 15: تعارض منافع در صنعت مالی
1-مقدمه
2- مفهوم " تعارض منافع " و درجه ی اهمیت آن
3-اخلاق و تعارض منافع
4-انواع تعارض منافع
4-1-پذیره نویسی و تحقیق در بانک سرمایه گذاری
4-2-حسابرسی وارائه ی مشاوره در شرکت های حسابداری
4-3-ارزیابی اعتباری و مشاوره به شرکت های اعتبار سنجی
4-4-بانکداری فراگیر
5-آیا بازار می تواند دامنه ی بهره گیری از پدیده ی تعارض منافع را محدود کند؟
6- شیوه های اصلاح تعارض منافع
7- خلاصه
8- سؤال ها و مسائل
9- منابع اینترنتی

فصل 16: ساختار بانک های مرکزی و نظام فدرال
1-مقدمه
2- خاستگاه نظام فدرال رزرو آمریکا
3- ساختار " نظام فدرال رزرو ”
3-1- بانک های فدرال رزرو
3-2- بانک های عضو
3-3-هیأت عامل نظام فدرال رزرو
3-4-کمیته ی عملیات بازار باز فدرال
4-جلسات کمیته عملیات بازار باز فدرال
5- چرا رئیس هیأت عامل ( رئیس کل ) صحنه گردان اصلی است ؟
6-تا چه حد فدرال رزرو مستقل است؟
7- ساختار و درجه ی استقلال بانک مرکزی اروپا
7-1-تفاوت های نظام اروپایی بانک های مرکزی بانظام فدرال رزرو آمریکا
7-2- شورای حاکمه
7-3-درجه ی استقلال بانک مرکزی اروپا
8- بانک کانادا
9-بانک انگلستان
10-بانک ژاپن
11-روند استقلال بیشتر
12- رفتار بانک مرکزی
13-چرا باید بانک مرکزی آمریکا مستقل باشد؟
14-استدلال در مخالفت با استقلال بانک مرکزی
15- نظام بانکی ایران
15-1- وظایف بانک های تجاری
15-2-وظایف و عملیات متعارف بانک مرکزی
15-3-تحولات نظام بانکی ایران
15-4-ارکان بانک های کشور
15-5- ارکان بانک مرکزی
15-6- شاخص های استقلال بانک مرکزی
15-7- قانون عملیات بانکی بدون ربا
15-8- اسناد تجارتی
16- خلاصه
17- سؤال ها و مسائل
18- منابع اینترنتی

فصل 17 : عرضه ی پول و عوامل مؤثر برآن
1-مقدمه
2- مفهوم نقدینگی و پایه ی پولی
3- ترازنامه بانک مرکزی آغازی بر بازارهای مالی آغازی بر بازارهای مالی از منظر فدرال رزرو
3-2-وام های تنزیلی
3-3-سایر عوامل مؤثر بر پایه ی پول
3-4-ارزیابی توان نظام فدرال رزرو آمریکا در کنترل پایه ی پولی
4- استخراج تابع عرضه ی پول
4-1- تغییرات پایه ی پولی
4-2- بررسی تغییرات m ( ضریب تکاثری پول )
4-3-تعمیم ضریب تکاثری پول و نقدینگی
4-4-عوامل مؤثر بر متغیرهای رفتاری ضریب تکاثری پول و نقدینگی
4-5- عوامل مؤثربرمیل نقدینه خواهی مردم
5-بحث تطبیقی عرضه ی پول
6- ارزیابی توان بانک مرکزی ج.ا.ا در کنترل حجم پول و نقدینگی
7-خلاصه
8-- سؤال ها و مسائل
9-- منابع و مآخذ

فصل18: ابزارهای سیاست پولی
1-مقدمه
2- آغازی بر بازارهای مالی سیاستهای پولی در انطباق با اقتصاد ایران
2-1- درجه ی تأثیر سیاستهای پولی بر اهداف اقتصادی
2-2- ابزارهای متعارف سیاستهای پولی
2-3- ابزارهای سیاستهای پولی در نظام بانکداری بدون ربای ا یران
3- بازار "ذخایر " و " نرخ وجوه فدرال "
3-1-عرضه و تقاضا در بازار ذخایر
3-2-چگونگی تأثیر ابزار سیاست پولی در ذخایر و نرخ بهره ی بین بانکی
4- چرا نستب ذخایر قانونی در دنیا روندی کاهنده داشته است؟
5- نظام مجرایی یا کریدوری تنظیم نرخ های بهره
6- ابزار سیاستهای پولی در بانک مرکزی اروپاگ
6-1-عملیات بازار باز
6-2- قرض دادن به بانک ها
6-3-نسبت ذخایر قانونی
7-خلاصه
8-- سؤال ها و مسائل
9-- منابع اینترنتی

فصل19: وظایف بانک مرکزی: اهداف، استراتژی و تاکتیک های سیاست پولی
1-مقدمه
2- هدف " ثبات سطح قیمت ها " و لنگر اسمی
2-1- نقش لنگر اسمی
2-2- مشکل ناسازگاری زمانی
3- اهداف جانبی سیاست پولی
3-1-اشتغال بالا
3-2-رشد اقتصادی
3-3-ثبات بازارهای مالی
3-4-ثبات نرخ بهره
3-5-ثبات در بازار ارز
4-اختبارات سلسله مراتبی در برابر اختیارات دوگانه
5-استراتژی های سیاست پولی برای تحققق ثبات قیمت ها
1-5-استراتژی هدف گذاری پولی
5-2-هدف گذاری تورمی
5-3- سیاست پولی به همراه یک لنگر اسمی ضمنی
6- تاکتیک ها : انتخاب وسیله ی سیاستی
7- معیارهای انتخاب وسیله سیاستی
7-1-قابلیت مشاهده و اندازه گیری
7-2-قابلیت کنترل
7-3- قابل پیش بینی بودن اثر وسیله ی سیاستی بر اهداف
8- قاعده ی تیلور : نایرو ومنحنی فیلیپس
9-خلاصه
10- سؤال ها و مسائل
11- منابع اینترنتی
12-پیوست فصل 19: تاریخچه ی رویه های سیاستی فدرال رزرو
12-1-سال های آغازین سیاست تنزیل به عنوان ابزار اولیه
12-2-کشف عملیات بازار باز
12-3-رکود بزرگ
12-4-ذخایر قانونی به عنوان یک ابزار سیاست گذاری
12-5- تأمین مالی جنگ و ثابت نگهداشتن نرخ های بهره 1951-1942
12-6- شرایط هدف گذاری بازار پولی : دهه های 1950- 1960 میلادی
12-7-هدف گذاری متغیرهای پولی : دهه ی 1970 میلادی
12-8- رویه های عملیاتی نوین فدرال : اکتبر 1979 تا اکتبر 1982
12-9- عدم تأکید بر روی متغیرهای پولی اکتبر 1982 تا اوایل دهه 1990
12-10- هدف گذاری مجدد روی نرخ بهره ی بین بانکی : اوایل دهه ی 1990 و پس از آن
12-11-ملاحظات بین المللی

فصل 20: بازار ارز
1-مقدمه
2- بازار ارز
2-1-نرخ ارز چیست ؟
2-2-دلیل اهمیت نرخ های ارز چیست؟
2-3-بیش یا کم برآورد کردن نرخ ا رز
2-4-معامله ی ارز چگونه صورت می گیرد؟
3-نرخ های ارز در بلندمدت
3-1-قانون قیمت واحد
3-2- نظریه ی برابری قدرت خرید
3-4- توضیح تغییرات نرخ های ارز
4-تغییر نرخ ارز تعادلی در قالب دو مثال
4-1- تغییرات نرخ های بهره
4-2-تغییرات عرضه ی پول
5- پرش بیش از حد نرخ ارز
6-علت نوسان زیاد نرخ ای ارز
7-دلار و نرخ های بهره : سال های 2005-1973
8- تحولات هفت سال اول یورو
9-شاخص نرخ مؤثر ارز
10-عملیات بازار ارز
10-1- آربیتراژ ارز
10-2-آربیتراژ بهره
10-3- هجینگ
10-4-سفته بازی
10-5- سوآپ
11-خلاصه
12- سؤال ها و مسائل
13- منابع اینترنتی

فصل 21: نظام مالی بین الملل
1- مقدمه
2- مداخله در بازار ارز
1-2-مداخله ی غیرخنثی
2-2- مداخله ی خنثی
3- تراز پرداخت ها
3-1-حساب جاری
3-2- حساب سرمایه
3-3- حساب تسویه های بین المللی
4- نظام های ارزی درنظام مالی بین المللی
4-1- نرخ ارز شناور
4-2- نرخ ا رز ثابت غیر قابل تبدیل
4-3- نرخ ا رز ثابت قابل تبدیل
5- پایه استاندارد طلا
6- کنفرانس ژن ( 1925) : نظام پایه طلا – ارز
6-1- قابلیت تبدیل محدود به طلا ( استاندارد شمش طلا )
6-2- استاندارد ارز قابل تبدیل به طلا
7- نظام برتون وودز
8- مقایسه ی نظام برتن وودز ونظام پایه ی طلا
8-1- قابلیت تبدیل
8-2- ثبات نرخ ارز
8-3- تعدیل تراز پرداخت های خارجی
9- صندوق بین المللی پول
9-1- عضویت
9-2- ساختار صندوق
9-3- سیستم رأی گیری
9-4- منابع
9-5- ارتباط مالی صندوق با کشورهای عضو
9-6- حق برداشت مخصوص
9-7- استقراض
9-8- چگونگی استفاده از منابع صندوق
9-10- استفاده از منابع عمومی صندوق
9-11- مراحل خرید
9-12- سیاست مالی و تسهیلات
9-13- تسهیلات موقت و گسترده
9-14- سیاست توسعه ی دسترسی به منابع صندوق
9-15- تسهیلات ویژه
9-16- تسهیلات ویژه ی کشورهای کم درآمد
9-17- تسهیلات تعدیل ساختاری ( SAF )
9-18- تسهیلات تعدیل ساختاری افزایش یافته
9-19- تسهیلات نظام مند دوره ی انتقال
9-20-تخصیص
9-21-کمکهای فنی و آموزشی
9-22-انتشارات صندوق بین المللی پول
9-23-نمودار سازمانی صندوق
10-درباره ی گروه بانک جهانی
10-1-شرکت تأمین مالی بین المللی (IFC )
10-2-مؤسسه توسعه ی بین المللی (( IDA
10-3-میگا، آژانس تضمین سرمایه گذاری چند جانبه ( MIGA )
10-4-مرکز بین المللی حل و فصل اختلافات سرمایه گذاری ( ICSID )
10-5-نحوه ی عملکرد یک نظام ارزی ثابت
11-شناور مدیریت شده
12-نظام پولی اروپا ( ( EMS
13-بحران ارزی سپتامبر1992
14-بحران های ارزی اخیر در کشورهای دارای بازار نوظهور: مکزیک 1994، آسیای شرقی 1997، برزیل 1999 و آرژانتین 2002
15- کنترل سرمایه
16- کنترل جریانات خروج سرمایه
16-1- کنترل بر ورود سرمایه
17-نقش صندوق بین المللی پول
18-ملاحظات بین المللی و سیاست پولی
18-1-اثرات مستقیم بازار ارز بر عرضه ی پول
18-2- ملاحظات تراز پرداخت ها
18-3- ملاحظات ارزی
18-4-تثبیت : آری یاخیر : هدف گذاری نرخ ارز به عنوان جایگزین ساز و کار سیاست پولی
18-5-مزایای هدف گذاری نرخ ارز
18-6-معایب هدف گذاری نرخ ارز
18-7-چه موقع هدف گذاری نرخ ارز برای کشورهای صنعی مطلوب است ؟
18-8-چه زمانی هدف گذاری نرخ ارز برای کشورهای دارای بازار نوظهور مطلوب است ؟
18-9-هیأت پولی
18-10-دلاریزه کردن
19-خلاصه
20- سؤال ها و مسائل
21- منابع اینترنتی

فصل22:
1- مقدمه
2- نظریه های مقدار پول
2-1-استنتاجات مربوط به رابطه ی مبادله
2-2-فروض مربوط به معادله مبادله
2-3-اشکالات نظریه ی مقداری پول
2-4-قانون والراس
2-5-سرعت گردش پول و معادله ی مبادله
2-6-آیا سرعت گردش پول ثابت است؟
3-نظریه درآمد
4- نظریه ی مبتنی بر عوامل روانی
5- نظریه ی موازنه ی نقدی یا مکتب کمبریج
6- نظریه ی رجحان نقدینگی کینز
6-1- انگیزه ی مبادلاتی
6-2- انگیزه ی احتیاطی
6-3- انگیزه ی سفته بازی
7- تعیین نرخ بهره
8-نمودار هیکس و هانسن
9-نظریه ی جدید مقداری پول
10- توسعه های بعدی در رویکرد کینزی
11-نظریه ی جدید مقداری پول فریدمن
12-تمایز بین نظریه های فریدمن و کینز
13-شواهد تجربی تقاضای پول
13-1-نرخ های بهره و تقاضای پول
13-2- ثبات تقاضای پول
14-خلاصه
15- سؤال ها و مسائل
16- منابع اینترنتی

فصل 23 : تقاضای کل و تحلیل عرضه
1-مقدمه
2-تقاضای کل
2-1-رویکرد نظریه ی مقداری پول بر تقاضای کل
2-2- منحنی تقاضای کل با استفاده از رفتار اجزای آن
3-عرضه کل
3-1-منحنی عرضه ی کل بلندمدت
3-2- منحنی عرضه ی کل کوتاه مدت
4-تعادل درتحلیل عرضه و تقاضای کل
4-1-تعادل در کوتاه مدت
4-2- تعادل در بلندمدت
4-3-تغییرات در تعادل ایجاد شده به علت تکان های تقاضای کل
4-4- تغییرات در تعادل ایجاد شده به علت تکان های عرضه ی کل
4-5-جابه جایی منحنی عرضه ی کل بلندمدت : تظریه ی چرخه ی تجاری واقعی و پسماند
5-نتایج
6-توضیح حوادث چرخه ی تجاری گذشته در قالب چند مثال
6-1-جنگ ویتنام ، 1970-1964
6-2-تکان های منفی عرضه ، 1975-1973 و 1980-1978
6-3- تکان های مساعد عرضه 1999-1995
6-4- تکان های منفی تقاضا، 2004-2001
7-خلاصه
8- سؤال ها و مسائل
9- منابع اینترنتی

فصل 24 :مکانیسم های انتقال سیاست پولی : مدل ها و نظرات
1- مقدمه
2-چارچوبی برای ارزیابی شواهد تجربی
2-1-مدل ساختاری
2-2-مدل یافرم خلاصه شده
2-3-مزایا و معایب مدل ساختاری
2-4- مزایا و معایب مدل یافرم خلاصه شده
3-نقش سیاست پولی در نوسانات اقتصادی
3-1-شواهد کینزین های اولیه درمورد اهمیت پول
3-2-ایرادات شواهد کینزین های اولیه
3-3-شواهد پولیون اولیه درمورد اهمیت پول
3-4-مروری بر نقطه نظرات پولیون آغازی بر بازارهای مالی
4-مکانیسم انتقال سیاست پولی
4-1-کانال های سنتی نرخ بهره
4-2-مکانیسم اثرگذاری سیاست پولی از طریق قیمت گذاری های دارایی
4-3-دیدگاه اعتباری
4-4-چرا کانال های اعتباری در خور اهمیت بیشتری هستند؟
5-رسوایی شرکت ها وخروج ملایم از رکود مارس 2001
6-درس هایی برای سیاست پولی
7- به کارگیری درس های سیاست پولی برای ژاپن
8- خلاصه
9- سؤال ها و مسائل
10- منابع و مآخذ

فصل 25 : پول و تورم
1-مقدمه
2- پول و تورم : شواهد
3-تورم حاد آلمان ، سال های 1923-1921
4- نمونه های اخیر تورم سریع
5-معنای تورم
6-آثار تورم
7- شاخص سازی
8-منحنی فیلیپس و رکورد تورمی
9-دیدگاه های تورمی
10- آیا درکنار رشد پول عوامل دیگری می توانند باعث یک تورم اساسی شوند؟
11-سرچشمه ی سیاست پولی تورمی
11-1-اهداف اشتغال بالا و تورم
11-2-کسری های بودجه و تورم
12-توضیح افزایش تورم آمریکا 1980-1960
13-مباحثه ی بین فعال گرایان وغیرفعال گرایان در باب سیاست اقتصادی
13-1-پاسخ گویی به بیکاری بالا
13-2-مواضع فعال گرایان و غیرفعال گرایان
14-تحلیل علل تورم درایرانبا تمرکز بر سال 1386
14-1-فشار هزینه
14-2-افزایش تقاضا
14-3-سایرابعاد تورم ناشی از فشار تقاضا
14-4-عامل انتظاری
14-5-مشکلات ساختاری
15-تفکر تورم زا ، منشاء تورم
15-1-عدم تقید به برنامه ی اقتصادی میان مدت
15-2-شیوه ی اجرای عدالت اجتماعی
15-3-توهم رشد از طریق تزریق پول
15-4-تفکر تورم زا و سیستم بانکی
16-خلاصه
17- سؤال ها و مسائل
18- منابع اینترنتی
منابع ومآخذ کل کتاب

آغازی بر بازارهای مالی

ساسان سیفی

سابقه بیش از یک دهه فعالیت در بازارهای مالی، متخصص حوزه بلاکچین و ارزدیجیتال، مدرس حوزه ارز دیجیتال

ساسان سیفی

مهدی جواد آغازی بر بازارهای مالی زاده

کارشناس ارز دیجیتال

سابقه بیش از 5 سال فعالیت در بازارهای مالی، مدرس حوزه ارز دیجیتال، متخصص تحلیل فندامنتال و پرایس اکشن.

مهدی جواد زاده

کارشناس ارز دیجیتال

مهرداد بهرامی

کارشناس ارز دیجیتال

سابقه بیش از 3 سال فعالیت در بازار ارز دیجیتال، متخصص تحلیل تکنیکال و الگوهای هارمونیک

مهرداد بهرامی

کارشناس ارز دیجیتال

• فیبوتک در رسانه‌ها

مشاوره و سرمایه گذاری

مجموعه فیبوتک، دارای کارشناسان خبره در حوزه بازارهای مالی و ارز دیجیتال با بیش از یک دهه سابقه فعالیت در بازارهای مالی و آشنا به تمامی ابزارهای معامله گری و راهکارهای کسب درآمد از بازار ارز دیجیتال هستند.

• آخرین مقالات آموزشی

آموزش بایننس، راهنمای کامل

Crypto.com چیست و چگونه کار میکند؟

صفر تا صد مرج اتریوم

آیا بیت کوین (BTC) میتواند به پول تبدیل شود؟

وستینگ (Vesting) در ارز دیجیتال چیست؟

فیبوتک ، مجموعه ای از سرویس های مورد نیاز شما برای فعالیت در بازار ارز دیجیتال است. این سرویس ها در کنار محتوایی که به صورت روزانه از اخبار، تحلیل، آموزش ارز دیجیتال در اختیار شما قرار میگیرد، میتواند مسیر موفقیت در بازارهای مالی بین المللی را برای شما هموار کند.

سفارش گروهی یا دسته ای در بازارهای مالی

در بازارهای مالی مفاهیم مختلفی وجود دارد که آشنایی و درک آن‌ها می‌تواند در روند معاملات شما بسیار تاثیر گذار باشد.

در این مقاله قصد داریم تا با مفهومی به نام سفارشات گروهی یا دسته‌ای آشنا شویم، این نوع سفارشات باعث حفظ زمان در معاملات می‌شود، چون تمامی سفارشات خرید و فروش به صورت یک سفارش پردازش می‌شوند.

و در آمریکا این نوع سفارشات، فقط در زمان آغازین باز شدن بازار ثبت می‌شوند و فقط سفارشاتی به صورت گروهی پردازش می‌شوند که در زمان تعطیلی بازار ثبت شده‌ باشند.

در ادامه به بررسی کلی این نوع سفارشات خواهیم پرداخت.

پیشنهاد مطالعه: فارکس

سفارش گروهی چیست؟

سفارش گروهی ( Group order ) به مجموعه‌ای از سفارشات خرید و فروش گفته می‌شود که به صورت همزمان و دسته‌ای پردازش می‌شوند و فقط یک بار در روز در بازار برای پردازش سفارش‌هایی که در ساعات غیر بازار جمع شده‌اند استفاده می‌شود، در بقیه ساعاتی که بازار باز است تمامی سفارشات به صورت مستمر پردازش خواهند شد.

کارایی این نوع سفارشات را می‌توان در هنگام باز شدن بازار مشاهده کرد، به عنوان مثال موسسات، شرکت‌ها و صندوق‌هایی سفارشات تمامی سرمایه گذارها را در یک سفارش به صورت دسته‌ای ثبت می‌کنند، این سفارش‌‌ها ممکن است بسیار بزرگ باشند اما می‌توانند با سفارش‌های برابری که توسط معامله‌ گران و سرمایه ‌گذاران یا شرکت‌های تجاری مخالف کوچک‌تر ثبت می‌شوند متعادل شوند.

به صورت کلی می‌توان گفت که در مقابل تمامی سفارشات خرد، می‌تواند یک سفارش گروهی قرار بگیرد و همین امر باعث متعادل سازی قدرت آن‌ها شود و در صورت عدم وجود سفارشات گروهی، بازار می‌تواند نوسانات شدیدی را تجربه کند.

سفارشات گروهی را بیشتر در بازارهایی انجام می‌دهند که دارای حجم بسیار بالایی می‌باشند و ممکن است سفارشات زیادی در هنگام تعطیلی بازار ثبت شود و همچنین برای ثبت شدن سفارشات گروهی، باید قیمت سفارش شما با قیمت سفارشات ثبت شده بازار در یک قیمت قرار داشته باشد و همین موضوع باعث می‌شود تمامی سفارشات دسته‌ای با قیمت بازار انجام شود.

مشاهده بیشتر: دوره فارکس

با وجود همه این موارد می‌توان از سفارشات Stop Order هم در سفارشات گروهی استفاده کرد و با توجه به این مورد که سفارشات بازار( Market Orders )، هیچ قیمت مشخصی ندارد، می‌تواند بخش بزرگی از سفارشات گروهی را شامل شود.

همچنین سفارشات Stop که قیمت آن‌ها توسط فروشنده مشخص می‌شود نیز در صورتی که قیمت آن‌ها با قیمت بازار در لحظه باز شدن تطابق داشته باشد نیز می‌توانند به صورت دسته‌ای پردازش شوند.

سفارش مستمر

برای منصفانه نگه داشتن قیمت‌ها در بازار و تحت تاثیر قرار نگرفتن بازار در هنگام ثبت سفارشات گروهی، در آمریکا سفارشات گروهی را فقط در هنگام باز شدن بازار ثبت می‌کنند و در باقی ساعت‌های کاری بازار، معاملات از طریق سفارشات مستمر ثبت می‌شوند.

سفارش مستمر( Continuous Trading ) نوعی از سفارش استاندارد می‌باشد که هر کارگزاری باید آن را ارائه دهد و با وجود بازار سازها اجرای آن‌ها آسان می‌شود، وظیفه اصلی این بازار سازها این است که خریداران و فروشندگان را به محض ثبت سفارش به یک دیگر متصل می‌کنند، همچنین این بازار سازها ممکن است افرادی باشند که برای یک صرافی یا بروکر کار می‌کنند و یا حتی به صورت یک ربات و نرم افزار توسط صرافی‌ها و بروکرها طراحی شده باشند.

معاملات مستمر یکی از بخش‌های مهم در بازار به شمار می‌روند و باعث می‌شود که قیمت بازار در سطوح معقولی باقی بماند.

این نوع درخواست‌ها که مسئولیت آن‌ها را همانطور که گفته شد بازار سازها در اختیار دارند، توسط مراحلی، خریدار و فروشنده را بسته به قیمت پیشنهادی ( bid ) و قیمت درخواستی ( Ask ) به هم متصل می‌کنند و سود خود را از همین طریق تفاوت قیمت بین پیشنهاد و در خواست دریافت می‌کنند.

به زبان ساده‌تر بازار ساز سعی می‌کند تا یک ارز یا سهام را در قیمتی پایین‌تر از قیمت پیشنهادی خریداری کند و سپس آن را با قیمت پیشنهادی به خریدار بفروشد و باقی مانده قیمت را برای خود نگه دارد.

در نهایت با این رویه، دو طرف معامله به هدف خود می‌رسند و بازار ساز هم سود خود را دریافت می‌کند.

مشاهده بیشتر: آموزش رایگان فارکس

جمع بندی نهایی

در این مقاله به صورت کامل به سفارشات گروهی یا دسته‌ای پرداخته شد، این نوع سفارشات به منظور صرفه جویی در زمان به صورت چندین سفارش خرید و فروش، به عنوان یک تراکنش بزرگ در طول ساعات بسته بودن بازار جمع آوری و بلافاصله بعد از باز شدن بازار، در همان ساعات ابتدایی پردازش می‌شوند و می‌توانند نقش بسیار موثری در متعادل سازی بازار داشته باشد و همچنین قدرت سفارشاتی که به صورت تکی ثبت می‌شوند را کمتر می‌کنند.

شما دوستان عزیز آغازی بر بازارهای مالی می‌توانید، دیگر مقالات مرتبط با انواع سفارشات را در وب سایت مجموعه آموزش بورس مطالعه نمایید.

سولات متداول

سفارش گروهی چیست؟

سفارش گروهی به مجموعه‌ای از سفارشات خرید و فروش گفته می‌شود که به صورت همزمان و دسته‌ای، فقط یک بار در روز در بازار پردازش و فقط آغازی بر بازارهای مالی برای سفارش‌هایی که در ساعات غیر بازار جمع شده‌اند استفاده می‌شود.

تفاوت سفارشات گروهی و سفارشات مستمر چیست؟

سفارشات گروهی شامل مجموعه‌ای از سفارشات می‌باشد که در زمان باز شدن بازار انجام می‌شود اما سفارشات مستمر در هر لحظه از باز بودن بازار و به صورت تکی انجام می‌شود.