انواع استیبل کوین

USDT در برابر USDC: نگاهی به استیبل کوین های پیشرو

استیبل کوین ها در طول زمان به بخش عمده ای از فضای ارزهای دیجیتال تبدیل شده اند; به طوری که تتر (USDT) و USD Coin (USDC) در حال حاضر دو استیبل کوین پیشرو از نظر ارزش بازار هستند. در حالی که هر دوی آنها استیبل کوین‌های کاملاً وثیقه‌ای هستند، مدل‌های کسب‌وکار اساسی و زیرساخت آنها متفاوت است. نگاه کردن به تفاوت‌های بین USDT و USDC برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. تا تصمیم بگیرند با کدام احساس راحتی بیشتری می‌کنند. و ترجیح می‌دهند در دوره‌هایی که در حاشیه بازار قرار دارند، کدام یک را نگه دارند.

در طول دوره‌های افزایش نوسانات; سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال; از بیتکوین دور شده و به سمت استیبل کوین‌ ها حرکت می‌کنند. به عنوان مثال، در ژوئن ۲۰۲۲، بررسی صرافی CryptoCompare نشان داد که پس از اینکه بیت کوین ۳۷.۴ درصد از ارزش خود را در یک ماه از دست داد، معاملات نقدی بیت کوین به استیبل کوین ها در ماه گذشته افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران محتاط بودند.

تتر USD (USDT) چیست؟

از جولای ۲۰۲۲، تتر USD (USDT) با ارزش بازار بیش از ۶۵ میلیارد دلار; بزرگترین استیبل کوین باقی مانده است و بیش از ۵۰ درصد از بازار استیبل کوین را در اختیار دارد. این محبوب ترین ارز پایه معاملاتی برای تقریباً همه توکن ها و کوین های رمزنگاری در صرافی های کریپتو است. USDT با دلار آمریکا پیوند ۱:۱ دارد و گفته می شود که توسط مجموعه گسترده ای از ذخایر وثیقه، از جمله پول نقد، اوراق تجاری و کالاها حمایت می شود. منطق پشت این امر محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات است. در صورت انحلال گسترده USDT، تتر می تواند برای دفاع از پیوند با دلار آمریکا به آن ذخایر تکیه کند.

تاریخچه پشت USDT

Ifinex Inc، یک شرکت مستقر در هنگ کنگ که در سال ۲۰۱۴ تأسیس شد، مالک Tether Limited است. شرکتی که مسئول صدور USDT است. مانند بسیاری از استیبل‌کوین‌های دیگر، USDT برای پر کردن شکاف بین فیات و ارزهای دیجیتال طراحی شده است و به کاربران امکان می‌دهد رمزارز خود را با ارزی باثبات مانند USD مبادله کنند. USDT در ابتدا یک توکن ERC-20 در شبکه اتریوم بود، اما اکنون با شبکه های دیگر مانند TRON و زنجیره BNB سازگار است.

تتر همچنین یک استیبل کوین با پشتوانه طلا به نام Tether Gold (XAUT) راه اندازی کرده است. XAUT به نسبت ۱:۱ توسط طلای فیزیکی پشتیبانی می‌شود، که هر توکن نشان‌دهنده «مالکیت یک اونس طلا بر روی یک شمش طلای خاص» است که در یک خزانه سوئیسی نگهداری می‌شود. تتر به طور مکرر ذخایر USDT خود را در وب سایت خود به روز می کند. در ۲۲ ژوئن، پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری تتر گفت که; این شرکت آماده ارائه اطلاعات بیشتر در مورد USDT و وضعیت فعلی شرکت است.

USDT بر خلاف اعتقاد بسیاری از مردم اولین استیبل کوین نبود. بلکه یکی از اولین استیبل کوین ها در فضای رمزنگاری بود که در جولای ۲۰۱۴ با نام RealCoin راه اندازی شد و بعداً در نوامبر همان سال به Tether تغییر نام داد. USDT در ۱۳ می، اندکی پس از فروپاشی آزمایشگاه Terraform به ۰.۹۵ دلار سقوط کرد. یک روز پس از آن دوباره با قیمت ۱ دلار معامله شد. تتر گفت که آنها توانسته اند ۳ میلیارد دلار برداشت را پردازش کنند و ترس سرمایه گذاران از depeg شدن (مانند اتفاق Terra) را کاهش دهند.

USD Coin (USDC) چیست؟

USD Coin (USDC) دومین استیبل کوین بزرگ از نظر ارزش بازار است. با بیش از ۵۴ میلیارد دلار تا ژوئیه ۲۰۲۲. مرکزی کنسرسیومی که توسط Circle، Coinbase و سایر شرکت‌های FinTech تأسیس شده است، ناشر USDC است. علاوه بر اتریوم، USDC با سایر شبکه‌های ارزهای دیجیتال از جمله; Solana، TRON، BNB Chain، Stellar و Algorand نیز سازگار است.

هر USDC به نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا پیوند خورده و توسط پول نقد و دارایی های معادل دلار پشتیبانی می شود. این دارایی‌ها در حساب‌های مختلف نزد مؤسسات مالی ایالات متحده نگهداری می‌شوند و Grant Thronton International، یک شرکت حسابرسی بزرگ بر این دارایی‌ها نظارت می‌کند.

USDT در مقابل USDC: آمار چه می گوید؟

هر دو USDT و USDC در ارائه پایداری طولانی مدت به کاربران موفق بوده اند. با این حال، در حالی که تتر همچنان استیبل کوین شماره یک با بیشترین ارزش بازار است، به نظر می رسد “تسلط سهم آن” از سال ۲۰۲۰ در حال کاهش کلان بوده است. این کاهش در نتیجه اتهامات مداوم درباره سرمایه گذاران نامشخص، ارائه اطلاعات نامشخص به تنظیم کننده های مالی و به طور کلی عدم شفافیت در مورد ذخایر آن نسبت داده شده است. بنابراین، سرمایه گذاران ممکن است مستعد انتخاب USDC نسبت به USDT باشند.

USDC در سال ۲۰۱۸ شروع به کار کرد و به سرعت به یکی از محبوب ترین گزینه ها برای سرمایه گذاران تبدیل شد. این توکن توانسته است خود را از بحث و جدل در صنعت دور نگه دارد. عمدتاً به این دلیل که Circle دائماً ذخایر USDC را تأیید می کند و ممیزی های سالانه را انجام می دهد و این ممیزی ها را به صورت عمومی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ثبت می کند.

مقایسه ذخایر

به طور خلاصه، در اینجا نحوه حمایت هر دو شرکت از ارز های خود آورده شده است:

• USDT: ترکیب متنوعی از: پول نقد، معادل های نقدی، اوراق تجاری (از اواسط سال ۲۰۲۲، تتر دارایی اوراق تجاری خود را کاهش داده است تا در نهایت از ذخایر حذف شود)، کالاها، وام ها، ارزهای دیجیتال. و سایر سرمایه گذاری ها
• USDC: پول نقد و اسناد خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده.

موارد استفاده

استیبل کوین ها چندین مورد استفاده دارند، بیایید محبوب ترین و اساسی ترین آنها را ببینیم:

• به کاربران این امکان را می دهند که دارایی های رمزنگاری خود را با توکن های متصل به دلار انواع استیبل کوین مبادله کنند و بنابراین از آنها در مواقع افزایش نوسانات محافظت می کنند.
• استیبل کوین ها ۲۴/۷ کار می کنند، بنابراین زمان های تسویه بسیار سریع تر و تراکنش ها در مقایسه با بانک ها ارزان تر است.
• شرکت‌ها می‌توانند حقوق کارگران را با استیبل کوین‌های ثابت دلار پرداخت کنند. سپس کارمندان می توانند استیبل کوین ها را به صورت همتا به همتا با ارزهای فیات یا دارایی های رمزنگاری شده از طریق یک صرافی ارز دیجیتال مانند بایننس مبادله کنند. یکی از اولین شرکت‌های غیر کریپتویی که با استیبل کوین‌های ثابت دلاری دستمزد کارگران را پرداخت کرد، نیپون یوسن کی‌کی، یکی از بزرگترین خطوط کشتیرانی ژاپن بود.
• علاوه بر این، استیبل کوین‌ها نقش مهمی در اکوسیستم DeFi بازی می‌کنند: آنها برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را تامین می‌کنند. زیرا این برنامه ها می‌توانند USDT یا USDC را به عنوان مثال، به‌جای دریافت ارز های فرار مانند بیت‌کوین یا اتر بپذیرند.
• چندین پروتکل DeFi به کاربران این امکان را می دهد تا با استفاده از استیبل کوین ها، فرصت های با بازدهی بالا در دارایی های رمزنگاری خود ایجاد کنند. این بازده به طور قابل توجهی بالاتر از بهره بانکی است.

انواع استیبل کوین ها

ما سه نوع اصلی از استیبل کوین ها داریم. استیبل کوین های دارای پشتوانه کریپتو، پشتوانه فیات و استیبل کوین های الگوریتمی.

استیبل کوین های تحت حمایت فیات

استیبل‌کوین‌های با پشتوانه فیات آنهایی مانند USDT و USDC هستند; که دارای ذخایر نقدی یا ترکیبی بین پول نقد، دارایی‌های دلاری و سایر معادل‌های نقدی هستند. همچنین استیبل کوین هایی با پشتوانه کالا وجود دارد که با پشتوانه طلا، نفت یا سایر کالاها پشتیبانی می شوند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزارزی

استیبل‌کوین‌های دارای پشتوانه ارزهای دیجیتال، نوعی از ارزهای دیجیتال را به‌عنوان ذخیره دارند، اما بیش از حد وثیقه‌گذاری می‌شوند تا از پیوند خود دفاع کنند. این بدان معنی است که وثیقه باید از عرضه استیبل کوین فراتر رود. یکی از نمونه های محبوب، DAI، استیبل کوین پرچمدار Maker Protocol است که توسط اتریوم و سایر دارایی های رمزنگاری پشتیبانی می شود.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی برای حفظ برابری، معمولاً از طریق مکانیزم سوزاندن، به کد متکی هستند. یک استیبل کوین الگوریتمی محبوب Terra USD (UST) بود. UST به آربیتراژورها متکی بود; معامله‌گرانی که از اختلاف قیمت سود می‌برند; که وقتی UST کمتر از ۱ دلار معامله می‌شد، آن را به قیمت LUNA به ارزش ۱ دلار می‌فروختند، بنابراین عرضه UST را کاهش می‌داد و ارزش آن را افزایش می‌داد. به دلیل سیستم الگوریتمی پشت UST، تریلیون ها LUNA چاپ شد در حالی که ارزش استیبل کوین همچنان در حال کاهش بود. سایر استیبل کوین‌های الگوریتمی به سیستم‌های مشابه متکی هستند و با ارزش دلار آمریکا ثابت می‌مانند.

مقررات استیبل کوین در ایالات متحده و در سراسر جهان

مقررات استیبل کوین در سراسر جهان افزایش یافته است; زیرا دولت های بیشتری به مزایای ارزهای دیجیتال و چگونگی بهبود سیستم پرداخت توجه می کنند. عامل دیگر سقوط تعداد زیادی از وام دهندگان ارز دیجیتال و صادرکنندگان استیبل کوین در چند ماه گذشته است، مانند; Terra، Celsius، و Three Arrows Capital (3AC).

به گفته یکی از مقامات بایدن; از یک سو، ایالات متحده در حال کار بر روی قانون استیبل کوین است که انتظار می رود تا پایان سال به قانون تبدیل شود. این لایحه مقررات و نظارت بانکی را برای ناشران استیبل کوین از جمله; سرمایه کافی، نقدینگی و نظارت ایجاد می کند. از سوی دیگر، وزیر خزانه داری بریتانیا گفت که استیبل کوین هایی مانند USDT یا cEUR ارزهای دیجیتال قابل اعتمادی هستند که می توانند پرداخت های مجازی را افزایش دهند. با این حال – درست مانند بسیاری از دولت ها – بریتانیا همچنان مشتاق کنترل استیبل کوین ها با لایحه خدمات مالی و بازار است.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارز ها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.

استیبل کوین چیست؟ (معرفی ۵ استیبل کوین برتر)

کارشناسان حوزه رمزارزها، سال‌های پیش‌رو را سال‌های پروژه‌های دیفای می‌دانند اما به طور قطع، امکان دریافت سودهای کلان، بدون وجود استیبل کوین‌ها برای معامله‌گران وجود ندارد. از آنجایی که ماهیت بازارهای مالی پُر فراز و نشیب است و هیچ یک از نمادها ارزش ثابتی ندارند، رمزارزها سال‌های متمادی است در تلاشند تا علاوه‌بر کاربردهای متنوع، به ابزارهایی برای ذخیره‌سازی ارزش‌ها و سرمایه‌‌ها تبدیل شوند و راهی به سمت کاربردهای عمومی در جامعه پیدا کنند. از این رو اغلب معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال، استیبل کوین‌ها را موهبتی برای ذخیره‌سازی سودهای سرسام‌آور می‌دانند.

اگر شما هم جزء آن دسته از افرادی هستید که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید اما هنوز با مفهوم استیبل کوین آشنایی ندارید، در ادامه این مطلب با ما همراه باشید تا ضمن بررسی این ارز دیجیتال پایدار، ۵ استیبل کوین برتر را به شما معرفی کنیم.

آشنایی با استیبل کوین یا ارز دیجیتال پایدار

استیبل کوین (Stable Coin) نوعی رمزارز است که به منظور ایجاد ثبات در بازار ارزهای دیجیتال به وجود آمده و همواره قیمت ثابت خود را حفظ می‌کند. طراحی چنین ارزهایی برای حل چالش عدم پایداری در بازار رمزارزهاست تا پایه‌ای محکم برای انجام فعالیت‌های اقتصادی مدرن باشند. از این رو استیبل کوین‌ها برای تریدرها و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال و صرافی‌ها و تمامی بازارهای مرتبط از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند. این روزها استیبل کوین‌های متعددی در صرافی‌های ارز دیجیتال به چشم می‌خورد که هر یک به مرور در حال کسب اعتماد و شهرت هستند و روز به روز موجب افزایش اعتماد مردم به ارزهای دیجیتال می‌شوند.

هر استیبل کوین مکانیزم مخصوص به خود را داشته و از پروتکل‌ها و روش‌های منحصر به فردی برای حفظ ثبات ارزش خود استفاده می‌کند. به عبارت دیگر می‌توان گفت که اگرچه همه این رمزارزها وثیقه‌هایی برای حفظ ارزش خود دارند، اما ساختار هدف همه آن‌ها حفظ ارزش اولیه است. استیبل کوین‌ها به دلیل اینکه عدم قطعیت را به خصوص در تبدیل، برای مشتریان از بین می‌برند از محبوبیت بسیار بالایی برخوردارند. در واقع زمانی که دنیای رمزارزها به تلاطم می‌افتد، مکان امنی برای ذخیره دارایی‌ها خواهند بود. هرگاه که کاربران نگران آیندۀ بازار شدند، می‌توانند برای حفظ سرمایه خود، رمزارزهایشان را به استیبل کوین تبدیل کنند. بخش دیگری از محبوبیت روزافزون استیبل کوین‌ها به دلیل آگاه‌سازی کاربران به واسطه صرافی ارزهای دیجیتال است که اصلی‌ترین نقطه دسترسی کاربران محسوب می‌شود.

مزایا و معایب استفاده از استیبل کوین‌ها

هر یک از کاربران بسته به شرایط خود یکی از انواع استیبل کوین‌ها را انتخاب کرده و از آن استفاده می‌کند. مزایای بسیار زیادی برای استفاده از استیبل کوین‌ها وجود دارد که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از :

• به عنوان ابزاری مناسب برای خرید و فروش در فضای دیجیتال و دنیای واقعی است. برخلاف ارزهای دیجیتال، به دلیل ثبات نسبی ارزش آن در اوج نوسانات، موجب حفظ ارزش دارایی‌ها شده و ضرری را متوجه کاربر نمی‌کند.
• امکان انتقال دارایی‌ها به صورت دیجیتالی را فراهم کرده و معاملات با هزینه تراکنش کمتر و سرعت بیشتر قابل انجام است.
• به دلیل استفاده از فناوری بلاک چین، شفافیت و امنیت بالاتری داشته و در صورت بروز مشکل، از طریق مراجع قانونی قابل پیگیری است.
• استفاده از الگوریتم‌های ساده برای پیاده‌سازی، درک ساختار آن را هم برای کاربران ارزهای دیجیتال و هم برای کاربران ارزهای فیزیکی آسان کرده است.
• به منظور محافظت از طرفین معامله در سرمایه‌گذاری، از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند.

مانند هر رمزارز دیگری، استیبل کوین‌ها نیز دارای معایب مختص خود هستند که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از :

• با توجه به نوظهور بودن این تکنولوژی نسبت به بیت کوین، آموزش و پذیرش عمومی آن زمان‌بر بوده و افرادی که در پی استفاده از این رمزارزها هستند باید تحت آموزش قرار بگیرند، تا بتوانند به بهترین شکل از آن استفاده کنند.
• آن دسته از استیبل کوین‌هایی که دارای پشتوانه ارز سنتی هستند، متمرکز بوده و برای ایجاد اعتماد به یک نهاد یا شخص سوم نیاز دارند. همچنین به منظور اطمینان یافتن از میزان ارزش دارایی‌ها، به حسابرسی بیرونی نیازمندند.
• با توجه به اینکه در بازار استیبل کوین‌ها نوسانات قیمت بسیار اندک است، ترجیح سرمایه‌گذاران نگه داشتن سرمایه در رمزارزها و یا ارزهای دیجیتالی دیگر است. از این رو بازده کمی را در سرمایه‌گذاری خود خواهند داشت.

معرفی ۵ استیبل کوین برتر در سال ۲۰۲۲

به طور کلی، استیبل کوین‌های برتر در طیف گسترده‌ای از صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارند که توسط دارایی‌های امن پشتیبانی می‌شوند. همه استیبل کوین‌ها به صورت همتا بوده و هیچ یک از آن‌ها به یکدیگر شبیه نیستند. از آنجایی که هر روزه استیبل کوین‌های جدیدی وارد بازار می‌شوند، می‌بایست اطلاعات کافی درباره مقرون به صرفه بودن و نیز سرمایه‌گذار پسند بودن آن داشته باشید. در این بخش به معرفی ۵ استیبل کوین برتر سال ۲۰۲۲ می‌پردازیم.

این ارز دیجیتال در سال ۲۰۱۴ میلادی به عنوان اولین استیبل کوین و با نام Real Coin وارد بازار رمزارزها شد. معروف‌ترین توکن تتر، USDT نام دارد که با ارزش ۷۷ میلیارد دلاری در بازار ارزهای دیجیتال، بزرگ‌ترین و محبوب‌ترین استیبل کوین به شمار می‌رود و از آنجایی که ۴۸۲ صرافی ارز دیجیتال از جمله حامی پرداخت از آن پشتیبانی می‌کند، در دسترس‌ترین استیبل کوین برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران است. اگرچه این استیبل کوین دارای جایگاه رهبری در بازار رمزارزهاست و عملکردی عالی دارد، اما به دلیل چندین بار امتناع از بازرسی، به جُرم انجام فعالیت مجرمانه، تحت نظارت قانونی قرار گرفته. تا جایی که ۴۱ میلیون دلار جریمه شده و مجوز فعالیت در نیویورک را از دست داده است. با این حال وجود اخبار منفی تأثیری بر قیمت تتر و عملکرد آن در بازار رمزارزها نداشته است برای خرید تتر میتوایند از پنل حامی پرداخت استفاده کنید .

نکته : وزارت خزانه‌داری امریکا اعلام کرده که کاربران ایرانی به دلیل وجود تحریم‌ها بهتر است از این ارز دیجیتال با احتیاط بیشتری استفاده کنند و از خرید تتر به مقدار بسیار زیاد و یا نگهداری حجم بالایی از آن، خودداری کنند.

• یواس‌دی‌کوین (USDC)

در سال ۲۰۱۸ میلادی، اولین صرافی ارز دیجیتال عمومی جهان، یواس‌دی‌کوین را معرفی کرد. این ارز دیجیتال با ارزش حدودی ۴۶ میلیارد دلاری جایگاه دومین استیبل کوین با ارزش بازار را به خود اختصاص داده است. این استیبل کوین در ۲۹۴ صرافی ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شود و در کنار نهادهای مالی نظارتی به فعالیت مشغول است تا بتواند به استیبل کوینی امن و قابل دسترس برای سرمایه‌گذاران تبدیل شود. این استیبل کوین بر خلاف تتر، به صورت ماهانه حسابرسی وضعیت ذخایر خود را منتشر می‌کند.

• بایننس یو‌‌اس‌دی (BUSD)

در سال ۲۰۱۹ میلادی، استیبل کوین بایننس یواس‌دی توسط بایننس، بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان، منتشر شد. این ارز دیجیتال با ۳/۱۴ میلیارد دلار جایگاه سومین استیبل کوین با ارزش جهان را به خود اختصاص داده است و تنها ۱۰۳ صرافی ارز دیجیتال از آن پشتیبانی می‌کند. به همین دلیل، این توکن نسبت به سایر رقبای خود کمتر در دسترس است. با این وجود، مزایای منحصر به فردی را در اختیار کاربران صرافی بایننس قرار می‌دهد. کاربرانی که از این استیبل کوین استفاده می‌کنند به خدمات مختلفی از جمله کارمزد صفر درصد و نیز سپرده کردن استیبل کوین‌های خود در ازای دریافت وام با بازپرداخت ۱۵ درصد در سال، دسترسی خواهند داشت. بایننس یواس‌دی، یکی از تنها سه استیبل کوینی است که نهادهای نظارتی وال استریت آن را تأیید کرده و به صورت ماهانه حسابرسی‌های خود را منتشر می‌کند.

• ترا یو‌اس‌‌دی (UST)

در سپتامبر سال ۲۰۲۰ میلادی یک استیبل کوین الگوریتمی منتشر شد که با سرعت زیادی در حال رشد است. ترا یواس‌دی از نظر ارزش بازار، چهارمین استیبل کوین بزرگ است که بر روی بلاک چین لونا (LUNA) راه‌اندازی شد. ارزش این استیبل کوین در بازار حدود ۱۰ میلیارد دلار است و تنها ۲۱ صرافی از آن پشتیبانی می‌کند، اما با ارائه یک سیستم امن وام‌دهی در بازار، این کمبود را جبران می‌کند. هر یک از سرمایه‌گذاران می‌توانند رمزارز ترا یو‌اس‌دی خود را به حساب بازدهی (Yield Account) واریز و از پروتکل انکور (Anchor Protocol) بلاک چین ترا استفاده کرده تا بتوانند سود سالانه ۲۰ درصدی را دریافت کنند. مهم‌ترین و اصلی‌ترین چیزی که موجب افزایش محبوبیت ترا یواس‌دی شده است، غیرمتمرکز بودن آن است. به عبارتی به جای استفاده از رویکردهایی نظیر تتر، به صورت الگوریتمی و بر اساس اطلاعات دریافتی از بلاک چین بومی ترا یعنی لونا (Luna) تغییر می‌کند.

ارز دیجیتال دای به عنوان محبوب‌ترین استیبل کوین وثیقه شده (Collateralized) با ارزشی حدود ۹ میلیارد دلاری جایگاه پنجمین استیبل کوین با ارزش بازار را به خود اختصاص داده است که به طور گسترده در ۲۲۱ صرافی ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شود. دای نسبت به سایر استیبل کوین‌ها ساختار فنی و پیچیده‌تری داشته و به جای اینکه به طور مستقیم همچون ترا یواس‌دی، به واسطه دلار آمریکا پشتیبانی شود، از قراردادهای هوشمند برای بلوکه کردن دارایی‌های رمزنگاری شده و تولید توکن بر اساس آن وثیقه، استفاده می‌کند. این استیبل کوین یک برنامه غیر متمرکز بوده و محصول پروتکل میکر (Maker Protocol) است که بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می‌شود.

سخن پایانی

در این مطلب با استیبل کوین‌ یا همان ارز دیجیتال پایدار آشنا شده و دانستیم نوعی رمزارز است که به منظور ایجاد ثبات در بازار ارزهای دیجیتال به وجود آمده و همواره قیمت ثابت خود را حفظ می‌کند. از این رو کاربرد بسیاری در نقل و انتقالات مالی دنیا دارد، به گونه‌ای که توانسته در مدت زمانی کوتاه وارد دنیای تریدرها شود و جایگاه ویژه‌ای برای خود بدست آورد. در این میان تتر، به عنوان برترین و مهم‌ترین عضو این خانواده به صورت گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرد. شاید مدت زمان زیادی طول نکشد تا برخی از این استیبل کوین‌ها به طور فراگیر جایگزین سیستم‌های پرداخت الکترونیکی مانند پی‌پال و یا سایر پرداخت‌های اعتباری شوند. در ادامه مزایا و معایب استفاده از استیبل کوین‌ها را مورد بررسی قرار داده و به معرفی ۵ استیبل کوین برتر بازار ارزهای دیجیتال پرداختیم.

سوالات متداول

• استیبل کوین چیست؟

نوعی رمزارز است که به منظور ایجاد ثبات در بازار ارزهای دیجیتال به وجود آمده و همواره قیمت ثابت خود را حفظ می‌کند. طراحی چنین ارزهایی برای حل چالش عدم پایداری در بازار رمزارزهاست تا پایه‌ای محکم برای انجام فعالیت‌های اقتصادی مدرن باشند.

• دلایل محبوبیت استیبل کوین‌ها در بین کاربران چیست؟

استیبل کوین‌ها به دلیل اینکه عدم قطعیت را به خصوص در تبدیل، برای مشتریان از بین می‌برند از محبوبیت بسیار بالایی برخوردارند. در واقع زمانی که دنیای رمزارزها به تلاطم می‌افتد، مکان امنی برای ذخیره دارایی‌ها خواهند بود. هرگاه که کاربران نگران آیندۀ بازار شدند، می‌توانند برای حفظ سرمایه خود، رمزارزهایشان را به استیبل کوین تبدیل کنند. بخش دیگری از محبوبیت روزافزون استیبل کوین‌ها به دلیل آگاه‌سازی کاربران به واسطه صرافی ارزهای دیجیتال است که اصلی‌ترین نقطه دسترسی کاربران محسوب می‌شود.

• استیبل کوین‌های برتر بازار ارزهای دیجیتال کدامند؟

از آنجایی که هر روزه استیبل کوین‌های جدیدی وارد بازار می‌شوند، می‌بایست اطلاعات کافی درباره مقرون به صرفه بودن و نیز سرمایه‌گذار پسند بودن آن داشته باشید. ۵ استیبل کوین‌ برتر سال ۲۰۲۲ عبارتند از : تتر (Tether)، یواس‌دی‌کوین (USDC)، بایننس یو‌‌اس‌دی (BUSD)، ترا یو‌اس‌‌دی (UST)و دای (DAI)

ارز دیجیتال با ثبات یا استیبل کوین

استیبل کوین (Stablecoin) ارز دیجیتال باثبات چیست؟
استیبل کوین‌ یک ارز دیجیتالی است که مدعی است پشتوانه‌ مالی معتبری دارد. به بیان دقیق‌تر، برخلاف رمزارزهایی مانند بیت کوین که نوسان قیمت دارد، قیمت ارزهای استیبل کوین ثابت است و نوسان آن‌ها را تهدید نمی‌کند. تتر از رمزارزهایی است که استیبل کوین نامیده می‌شود. استیبل کوین‌ها عمدتا با هدف کاهش نوسانات قیمت طراحی می‌شوند و به‌عنوان پشتوانه ذخیره‌کننده ارزش و وسیله‌ای برای مبادله کاربرد دارد. استیبل کوین‌ها به یک دارایی ثابت وابسته مثل طلا یا پول‌های رایج وابسته هستند تا امکان قیمت‌گذاری مشخص آن‌ها توافق کلی در ارتباط با آن‌ها وجود داشته باشد.انواع استیبل کوین

آدامه مطلب را در وبلاگ بخوانید

تاریخچه پیدایش استیبل کوین

هریک از استیبل کوین‌ها تاریخچه پیدایش خاص خود را دارند، اما در بیشتر موارد عمر این ارزها کوتاه است و قدمت زیادی ندارند. تتر، بزرگ‌ترین استیبل کوین رایج است که در سال 2014 با نام ریل‌کوین ابداع شد و بعدها با نام تتر به یک رمز ارز مشهور شد که در حال حاضر چهارمین رمز ارز باارزش جهان محسوب می‌شود. سال‌های 2017 و 2018 را نیز می‌توان زمان اصلی پیدایش این ارز دیجیتالی توصیف کرد. بسیاری از ارزهای دیجیتالی فعلی در این سال‌ها به عرصه مبادلات ارزی وارد شده‌اند. با این‌حال، هنوز هم بسیاری از مردم اطلاعات دقیق و کامل در ارتباط با استیبل کوین‌ها ندارند. استیبل کوین‌ها با هدف کاستن از نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال در معاملات پدید آمدند و سعی کردند و به‌عنوان یک پل ارتباطی برای مؤسسات مالی و سرمایه‌گذاران کار کنند، اما اکنون به اهداف بزرگ‌تری می‌اندیشند و تلاش می‌کنند تا راه خود را به حوزه امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) و بانکداری رایج را باز کنند، هزینه‌های پرداخت‌‌ها را کاهش دهند و به مردم اجازه دهند به شکل ساده‌تر معامله‌گری کنند. امروزه، ده‌ها استیبل کوین با الگوریتم‌های کارکردی مختلف روی انواع شبکه‌های زنجیره بلوکی پدید آمده‌اند که هر یک تعاریف، کیف پول و کاربردهای خاص خود را دارند و توسط صرافی‌ها یا سایت‌های مختلفی به رسمیت شناخته می‌شوند، با این‌حال، استیبل کوین‌ها از روش‌های مشخصی برای حفظ ثبات خود استفاده می‌کنند. نکته‌ای که باید درباره استیبل کوین‌‌ها به آن دقت کرد این است که این استیب‌کوین‌ها نیز همانند سایر ارزهای دیجیتال هستند. به بیان دقیق‌تر، برخی تصور میرکنند با ثابت‌بودن ارزش آن‌ها نسبت به تمامی پول‌های فیات است، در حالی که استیبل کوین دارای یک ثبات قیمت نسبی است. به‌طور مثال استیبل کوین‌های دلاری، تنها نسبت به دلار ارزش ثابتی دارند، اما اگر قیمت دلار در برابر سایر ارزهای ملی دستخوش تغییر شود، قیمت استیبل کوین‌ها به همان نسبت تغییر می‌کند. علاوه بر این، استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی مثل طلا یا استیبل‌ کوین‌های جفت‌شده با ارزهای دیجیتال (WBTC)، ارزشی معادل با واحد‌های پشتوانه خود دارند که لزوماً به‌معنای ارزش دلاری ثابت نیست. بنابراین نوسان قیمت این ارزهای دیجیتال ثابت وابسته به پشتوانه‌ای است که از آن‌ها حمایت می‌کند.

انواع استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها بر اساس عملکرد به 5 گروه کلی تقسیم می‌شوند. برخی از آن‌ها از ارزهای فیات را به‌عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند، پشتوانه برخی دیگر فلزاتی مثل طلا است و برخی دیگر با پشتوانه ارزهای دیجیتال دیگر کار می‌کنند و برخی از الگوریتم‌هایی خاص برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنند. به‌طور مثال، توکن‌های رپد (Wrapped tokens) قیمت ثابتی ندارند و نوسان آن‌ها وابسته به ارز دیجیتال پشتوانه آن‌ها مثل بیت‌کوین یا اتر است.

استیبل کوین با پشتوانه پول ملی

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای بین‌المللی مثل دلار، یورو و ین، رایج‌تری استیبل کوین‌ها هستند که مبتنی بر الگوی یک‌به‌یک هستند. مادامی که ارزش ارز اصلی و پایه ثابت بماند، استیبل کوین ارزش خود را حفظ می‌کند. آن‌ها اعتبار خود را از اعتبار صادرکننده ارز فیات دریافت می‌کنند و این بانک مرکزی کشور است که از ارزش آن‌ها به شکل مستقیم یا غیر مستقیم محافظت می‌کند. تتر (USDT) با ارزش تقریبی نزدیک به 62.2 میلیارد دلار در زمان نگارش این مقاله، بزرگ‌ترین استیبل کوین با پشتوانه فیات است. در ادامه استیبل کوین‌های دیگری مثل یواس‌دی‌کوین (USDC) و کوین بیس، بایننس یواس‌دی (BUSD) دای (DAI) قرار دارند.

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوع با پشتوانه فیات است؛ اما تفاوتی در این زمینه وجود دارد که دارایی‌های فیزیکی مثل طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند که طلا که ارزشمندترین فلز جهان است یکی از شناخته شده‌ترین وثیقه‌ها در این زمینه است. برخی دیگر از استیبل کوین‌های پشتوانه دارایی دارند و با سبدی از فلزات گران‌بها و در موارد بزرگ‌تر املاک و مستغلات مستقر در کشورهایی مثل سوئیس پشتیبانی می‌شوند. به‌طور کلی، این دسته از استیبل کوین‌ها عجین شده با کالاها یا محصولاتی هستند که در یک مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شوند و اغلب تحت حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرند. از استیبل کوین با پشتوانه دارایی، تتر گلد (XAUT) است که توسط شرکت تتر عرضه شده است. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس طلای لندن است. از دیگر استیبل‌ کوین‌های با پشتوانه دارایی باید به پکس گلد (Pax Gold) و دیجیکس گلد (Digix Gold) اشاره کرد. پکس گلد یک توکن ERC20 است. این توکن با یک تروی اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک (Brink) در پایتخت انگلیس که موردتأیید انجمن بازار شمش لندن (LMBA) است، نگهداری می‌شود. مالکان پکس گلد می‌توانند در هر زمان دلخواه، توکن‌های خود را معامله کرده و در ازای آن‌ها طلای واقعی دریافت کنند. دیجیکس گلد هم معادل یک گرم طلای خالص ۹۹.۹۹ درصد است که پشتوانه آن در کشور سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یک بار حسابرسی می‌شود.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزش خود را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. با توجه به این‌که ارزهای دیجیتال کاملا بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا مالکان ضرر نکنند. دای (DAI) یکی از شناخته شده‌ترین ارزهای دیجیتاب با ثبات است که ارزش دلاری دارد و متعلق به پلتفرم میکردائو (MakerDAO) است. دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیست. برهکس ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشان با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری ‌شده در بانک ثابت می‌ماند، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام صندوق سپرده‌گذاری ثابت می‌ماند. برای کسب دای، کاربر باید ارز دیجیتال خود را در یک صندوق سپرده‌گذاری (Vault) واریز کند. در ابتدا برای وثیقه‌گذاری در این صندوق تنها از اتر پشتیبانی می‌شد، اما امروزه از ارزهای دیجیتال دیگر مثل BAT هم می‌توان برای وثیقه‌گذاری استفاده کرد.

استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی مبتنی بر الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمندی هستند که برای محافظت از ثبات قیمتی استفاده می‌شوند. این استیبل کوین‌ها با خط‌مشی افزایش یا کاهش عرضه در زمان‌های موردنیاز و با استفاده از نحوه تعامل معامله‌گران بازار، سطح قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند. استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، مثل دای که از سیستم وثیقه مازاد برای حفظ ارزش خود استفاده می‌کنند در گروه استیبل کوین‌های الگوریتمی قرار می‌گیرند. عاملی که باعث شده تا استیبل کوین‌های الگوریتمی از سایر انواع استیبل کوین‌ها دیگر متمایز شوند، بی‌پشتوانه بودن آن‌ها است. به بیان دقیق‌تر، استیبل کوین‌های الگوریتمی، پیچیده‌ترین نوع ارزهای با ثبات هستند هستند که ارزش آن‌ها از طریق الگوریتم‌ها و قرارداد‌های هوشمند کنترل می‌شود. این الگوریتم‌ها به‌شکل خودکار عرضه توکن در بازار را افزایش یا کاهش می‌دهند تا از این طریق، قیمت توکن را با ارز فیاتی که مدنظر است برابر کنند. به‌طور مثال، اگر ارزش این استیبل کوین‌ها در برابر دلار، یورو یا هر ارز دیگری شروع به پایین‌آمدن کند، الگوریتم‌ها توکن‌ها را از گردش خارج می‌کنند. علاوه بر این، اگر ارزش استیبل کوین بالاتر از ارز فیات برود، سیستم استیبل کوین‌های جدید را به بازار عرضه می‌کند تا با ایجاد تعادل در عرضه و تقاضا، قیمت استیبل کوین‌ها را ثابت نگه دارد. خانواده استیبل کوین‌های زنجیره بلوکی ترا (Terra) شناخته‌شده‌ترین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازار ارزهای دیجیتال هستند. پروتکل ترا، مجموعه‌ای از استیبل کوین‌های جفت‌شده با ارزهای بین‌المللی مثل دلار، یورو، ین ژاپن و وون کره جنوبی است. این پروتکل از توکن بومی خود به‌نام لونا (LUNA) برای حفظ ارزش استیبل کوین‌ها استفاده می‌کند. در این حالت، کاربران ترا در جهان، می‌توانند در سریع‌ترین زمان و با پرداخت کارمزدی اندک، استیبل کوین‌های معادل ارزهای بین‌المللی را با یکدیگر مبادله کرده یا برای پرداخت، از آن‌ها استفاده کنند. پروتکل ترا برای ثابت نگه‌داشتن ارزش استیبل کوین‌ها، از مکانیسم ضرب و سوزاندن توکن‌های دوگانه استفاده می‌کند. به این معنی که در صورت انحراف قیمت استیبل کوین‌ UST از قیمت دلار به دارندگان UST و LUNA اجازه می‌دهد این دو ارز را در ازای قیمت یک دلار برای هر UST، با سیستم مبادله کنند. در این حالت، هنگامی که ارزش UST کمتر از یک دلار شود یعنی تقاضا کمتر از عرضه باشد، دارندگان UST با خرج هر توکن UST، معادل یک دلار توکن لونا از سیستم دریافت می‌کنند. علاوه بر این، در صورت افزایش قیمت UST به بالاتر از یک دلار یعنی زمانی که تقاضا بیش از عرضه است، دارندگان لونا می‌توانند توکن‌های خود را سوزانده و معادل قیمت دلاری آن، توکن UST را از سیستم دریافت کنند. بنابراین پروتکل ترا با عرضه توکن در هنگام افزایش قیمت و فروختن توکن در هنگام کاهش قیمت، ارزش استیبل کوین‌های خود را حفظ می‌کند. امپل فورث (AMPL) نیز از رویکرد مشابهی استفاده می‌کند. این رمزارز به جای داشتن پشتوانه‌ فیزیکی یک دلار، برای پاسخگویی به تغییرات در عرضه و تقاضا از فرآیندی برای تنظیم خودکار موجودی در جریان استفاده می‌کند. اگر قیمت AMPL نسبت به دلار، 5 درصد بیشتر یا کمتر شود، برای تنظیم قیمت رمزارز روی یک دلار اقدام به کاهش یا افزایش عرضه می‌کند. به دلیل این‌که این فرایند در تمامی کیف‌پول‌ها به‌شکل انجام می‌شود، سهم دارندگان AMPL از موجودی کل شبکه، مقداری ثابت است.

رپد توکن‌ها

یک توکن رپد (Wrapped Token) ارز دیجیتالی است که پشتوانه یک ارز دیجیتال دیگر است. برخی کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را استیبل کوین نمی‌دانند، زیرا کاربردهای محدودی دارد و وابسته است. عملکرد رپد توکن‌ها به این صورت است که واحدهای یک ارز دیجیتال را در یک آدرس مخصوص قرار می‌دهند و به‌ازای آن به‌طور خودکار در شبکه دیگر، توکن رپد ایجاد می‌کنند. از نمونه‌های شناخته شده توکن رپد می‌توان به رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin) اشاره کرد که اولین بار روی شبکه اتریوم عرضه شد. هر توکن رپد بیت‌کوین با یک واحد بیت کوین پشتوانه‌سازی می‌شود و بنابراین قیمت هر واحد از آن برابر با یک واحد بیت کوین است. با توجه به این‌که شبکه بیت کوین و اتریوم مستقل هستند و نمی‌توان به‌طور مستقیم از بیت‌کوین در تراکنش‌های اتریوم و برنامه‌های غیرمتمرکز استفاده کرد، توکن رپد بیت‌کوین به افرادی که دوست دارند با بیت کوین در شبکه اتریوم فعالیت کنند خدمات می‌دهد.

استیبل کوین‌ها چرا استفاده می‌شوند؟

شبیه به بیشتر سرمایه‌های دیجیتال از استیبل کوین‌ها برای ذخیره ارزش و واسطه‌ای به‌عنوان معامله استفاده می‌شود. این نوع رمزارزها برای حفظ وضعیت معامله‌ها و کم کردن نوسانات بازار استفاده می‌شوند. هنگامی که بازار با نوسان شدیدی روبرو شود، معامله‌گران ارزهای دیجیتال خود را به ارزهای با ثبات تبدیل می‌کنند و صبر می‌کنند تا ارزهای دیجیتال به ثبات یا قیمت قبلی خود باز گردند. کاربرد دیگر استیبل کوین در بازار رو به رشد امور مالی غیر متمرکز (دیفای) و استفاده در سود، وام‌دهی و تأمین نقدینگی است. بیشتر معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از صرافی‌ها اقدام به خرید استیبل کوین می‌کنند، اما می‌توان با واریز وثیقه مناسب در وجه شرکت صادرکننده، استیبل کوین جدیدی خریداری کرد که تتر محبوب‌ترین گزینه در این زمینه است.

5 استیبل کوین(stablecoins) برتر در سال 2021 که باید بشناسید

بازار رمزنگاری از گذشته تا کنون به شکل مدام در حال پیدایش نوآوری است. استیبل کوین‌های جدید در حال رشد و افزایش هستند تا بتوانند جایگزینی مناسب برای توکن‌های رایج فعلی ارائه دهند. این سکه‌ها بر مبنای فناوری، حکمرانی غیر متمرکز و با رویکردهای مدافع مردم گزینه‌های قانع کننده‌ای برای کسانی هستند که تمایل دارند دارایی خود را در زنجیره‌ای امن نگهداری کنند. درست است که تعداد زیادی استیبل کوین برای دلار آمریکا وجود دارند، اما تعداد معدودی از آن‌ها هستند که برای سایر ارزهای ملی قابل دسترس هستند، به این معنی که برای انواع ارزهای فیات(دلار) در دسترس و قابل استفاده نیستند. از سوی دیگر، اکثر دارایی‌های پایدار به زنجیره های ثابتی متصل هستند به همین دلیل نمی‌توانند به دیگر فرصت‌های اقتصادی در بلاک چین دسترسی پیدا کنند.اما هستند تعدادی از استیبل کوین‌ها که از این قاعده مستثنی هستند. در این مقاله قصد داریم شما را با 5 پروتکل برتر و جدید استیبل کوین‌ها آشنا کنیم پس ما با همراه شوید.

اولین پروتکل: اُنومی(Onomy)

پروتکل اُنومی(Onomy) با اتصال به بازار 6.6 تریلیون دلاری جهان در بازار همگانی فارکس، نوید یک تجربه‌ی پولی جدید را می‌دهد. در تلاش دولت ایالات متحده جهت ایجاد یک اقتصاد استیبل کوینی متقابل که بتواند دسترسی کاربر در معاملات را از طریق رابط کاربری ساده انجام دهد، کاربران را تشویق به سرمایه‌گذاری در همه‌ ارزهای انواع استیبل کوین سنتی اعم از دلار آمریکا، یورو ، یوان چین ، ین ژاپن یا فرانک سوئیس می‌کند. آن‌چه پروتکل اُنومی(Onomy) به سرمایه‌گذاران ارائه می کند همان توانایی ضرب انواع ارزهای فیات به عنوان استیبل کوین و سپس افزایش سریع ذخایر نقدی در اقتصاد بلاک چین است. اوراق بهادار پروتکل اُنومی(Onomy) توسط توکن نوم(NOM)به شکل بومی و از طریق پیاده‌سازی‌های تضمین شده ارائه شده است.این اوراق ارزش خود را از منابع متعددی همچون ایمن سازی شبکه بلاک چین یا کنترل مناسب این پروتکل به دست می‌آورد.

دومین پروتکل: ترا(Terra)

پروتکل ترا(UST) به عنوان یک استیبل کوین الگوریتمی به این شکل عمل کرده که خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. ترا یک محافظ استیبل کوین بین زنجیره‌ای است که در تلاش است تا مسائل مقیاس‌پذیری که سایر استیبل کوین‌های تک بلاک با آن روبه‌رو هستند را حل کند. در زمانی‌که قرارداد پروتکل ترا(UST) بسته می‌شود، هر سرمایه‌گذار می‌تواند آن را با کسانی که به دنبال دستیابی به سودهای آتی هستند عوض کند. در جایی دیگر هم عملکرد برعکسی دارد که از طریق جایگزین‌های استیبل کوین نوید بازدهی قابل پیش بینی و پایدار را می‌دهد.

پروتکل سوم:سینتتیکس(Synthetix)

پروتکل سینتتیکس(SNX) یک استیبل کوین با قابلیت وثیقه رمزنگاری شده است که تضمین می‌کند نه تنها برای دلار آمریکا ، بلکه برای هر دارایی دیگری، ثبات و پایداری ارائه بدهد. به وسیله‌ی یک پروتکل مبتنی بر اتریوم، کاربران قادر خواهند بود با خرید و قفل کردن پروتکل سینتتیکس(SNX) کد وثیقه برای دارایی‌های خود تولید کنند.

پروتکل چهارم: فراکس(Frax)

این پروتکل شامل یک استیبل کوین ترکیبی بوده که از سیستم وثیقه‌گذاری دوگانه برای اطمینان از وثیقه‌های خود استفاده می‌کند. این وثیقه‌گذاری دوگانه شامل یک ذخایر کسری و یک مدل الگوریتمی است. هدف نهایی پروتکل فراکس(FRX) این است که به طور کامل استفاده از دلار را برای وثیقه گذاری کم کند و با جذب اعتماد سرمایه‌گذاران بتواند بر کار خود تسلط پیدا کند.

پروتکل پنجم: طلا (PAX)

قرار نیست که همه استیبل کوین‌ها با دلار یا سایر ارزهای فیات پشتیبانی شوند ممکن است برخی دیگر از آنها به دارایی‌های ارزشمند دیگری هم وابسته باشند. یکی از این دارایی‌های ارزشمند طلا است در طول تاریخ بشر همیشه به عنوان یک ذخیره ارزشمند تلقی می‌شده است. یکی از ابتکارات پروتکل پکس(PAX) این است که به ازای هر یک توکنی که کاربر در اختیار دارد، یک اونس طلا با نام او بر روی صفحه فلزی نگاشته می‌شود. این پروتکل بر خلاف سایرین، هیچ هزینه نگهداری ندارد و مالکیت مقدار کمی از آن با تسویه حساب فوری هم امکان پذیر است.

مقایسه استیبل کوین الگوریتمی با استیبل کوین معمولی

همانطور که می دانید برخی از رمز ارز های پایه بر خلاف بیت کوین، از عملکرد ثابتی داخل بازار برخوردار هستند و قیمت آنها شامل نوسانات پی در پی نمی شود که به این ارز های دیجیتال ثابت اصطلاحا Stablecoin گفته می شود. یکی از معروف ترین استیبل کوین ها تتر می باشد که قیمت آن حدودا ثابت است. کوین های ثابت از الگوریتمی به نام Stablecoin استفاده می کنند که با عنوان کوین بدون وثیقه نیز شناخته می شوند. این کوین ها برای کسانی که از نوسانات شدید بازار رمز ارز ها حراس دارند مناسب تر است.

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

الگوریتم Stablecoin از نظر عملکرد و سیاست های پولی شباهت هایی به مکانیسم کنترل ارز های ملی توسط بانک های مرکزی دارد، با این تفاوت که stablecoin algorithm هیچ ارتباطی با سازمان های متمرکز ندارد و به کمک فرایند کنترل عرضه و تقاضا بازار ارز های رمز نگاری شده را تنظیم می کند. در واقع طبق این الگوریتم در صورت افزایش ناگهانی قیمت استیبل کوین ها توکن های بیشتری به بازار عرضه می شود تا بازار آرام شود و اگر قیمت توکن ها کاهش انواع استیبل کوین یابد این الگوریتم به صورت خودکار رمز ارز ها را از بازار جمع آوری می کند تا میزان تقاضا کم نشود، به این شکل نوسانات بازار توسط تنظیم عرضه و تقاضا کنترل می شود.

در این میان ارز های قابل وثیقه گذاری نیز وجود دارند که بر حسب موسسات مالی مورد حمایت قرار دارند که USDC و USDT از مثال های این رمز ارز ها می باشند. در حال حاضر از برترین استیبل کوین های الگوریتمی که داخل بازار گردش مالی زیادی دارند و قیمت آن ها اکثرا ثابت بوده است (Empty Set Dollar (ESD و (Ampleforth (AMPL هستند، الگوریتم ESD به طوری طراحی شده است که قیمت آن در حدود 1 USDC ثابت بماند، USDC نیز بر اساس دلار آمریکا فعالیت می کند.

همچنین AMPL یکی دیگر از استیبل کوین های الگوریتمی است که به دلار آمریکا وابسته بوده و قیمت آن با دلار ارزش گذاری می شود. در کل بازار ارز دیجیتال پر از پستی و بلندی است و از ثبات قیمتی برخوردار نیست که استیبل کوین ها نیز در برخی موارد به دام این نوسانات دچار می شوند. برای مثال AMPL به مدت یک سال موفق به تنظیم قیمت در محدوده 1 دلار بود اما در تاریخ ژانویه سال 2020 قیمت آن از مرز 3 دلار عبور کرد. در نتیجه ممکن است گاهی شاهد افزایش قیمت از پیش تعیین نشده استیبل کوین ها نیز باشیم اما نوسانات کوین های ثابت با بالا و پایین شدن قیمت بیت کوین یا دیگر رمز ارز ها قابل مقایسه نیست و سرمایه گذاری در سکه های ثابت از ریسک کمتری برخوردار می باشد.

تفاوت استیبل کوین معمولی با استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین های معمولی به کوین هایی گفته می شود که از پشتیوانه مالی توسط یک ارز فیات مانند دلار برخوردار اند و تحت حمایت مالی قرار دارند، از سوی دیگر استیبل کوین های الگوریتمی همانطور که از نامشان پیداست توسط الگوریتم دیجیتالی که در آن ها به کار رفته است قیمت را تنظیم می کنند. چه استیبل کوین های معمولی و چه استیبل کوین های الگوریتمی هر دو بر اساس فناوری بلاک چین انواع استیبل کوین ساخته شده و دارای نکات مثبت و منفی ای هستند که در ادامه به این نکات می پردازیم. برخی ویژگی های متفاوت و مثبت استیبل کوین های الگوریتمی با دیگر استیبل کوین ها به شکل زیر می باشد:

بدون وثیقه بودن: این نوع کوین الگوریتمی بدون وثیقه بوده و فقط توسط الگوریتم دیجیتالی ساخته می شود یا از بین می رود که از نظر کاربران این یک ویژگی مثبت برای کوین الگوریتمی محسوب می شود.

استقلال: استیبل کوین الگوریتمی با توجه به پروسه ای که طی می کند تحت تاثیر قیمت بازار ارز های دیجیتال نیست و حتی از استیبل کوین های معمولی نیز ثبات قیمتی بیشتری دارد، زیرا وابسته یا تحت حمایت هیچ یک از منابع مالی نمی باشد.

فعالیت غیر متمرکز: قابل اعتماد و زنجیره ای بودن کوین های ثابت الگوریتمی باعث تقویت امنیت این ارز دیجیتال شده است.

ثبات قیمتی: این کوین ها با توجه به الگوریتم سازنده و برنامه ریزی آن از طریق کنترل عرضه و تقاضا در بازار قیمت را ثابت نگه می دارند و طی این فرایند ثبات قیمتی بیشتری نسبت به استیبل کوین های معمولی دارند.

تحت کارشناسی: بسیاری از کارشناسان مالی بر چگونگی روند تکنولوژی استیبل کوین الگوریتمی نظارت دارند.

با این حال بر خلاف تمام نکات مثبتی که در بالا نام بردیم یک مشکل اصلی نیز در شبکه استیبل کوین الگوریتمی وجود دارد و این است که قوانین و سیستم این پروتکل بر پایه دانش پیچیده ای طراحی شده است که امکان دارد استفاده از آن توسط مصرف کنندگان و سرمایه گذاران مبتدی کمی مشکل و غیر قابل فهم باشد. لازم به ذکر است وب سایت تتر ایران از انواع استیبل انواع استیبل کوین کوین ها و رمز ارز های دیجیتال پشتیبانی می کند.

سخن پایانی

پروژه استیبل کوین الگوریتمی تقریبا جدید است و در مرحله آزمایشی قرار دارد اما استیبل کوین های شناخته شده به مراتب قدیمی تر بوده و فعالیت بیشتری داشته اند. همچنین مزایای استیبل کوین های معمولی نسبت به کوین الگوریتمی ساده و قابل فهم بودن آن است و به جز موارد خاص همیشه از ثبات قیمتی برخوردار بوده اند.