مدیریت حرفه‌ای صندوق ها

انواع صندوق سرمایه گذاری

صندوق هاي سرمايه گزاري

اين صندوق­‌ها مانند صندوق‌­هاي معمولي هستند ولي مانند يک سهم در بازار سرمايه معامله و قيمت­ آن در نتيجه عرضه و تقاضا مشخص مي‌­شود. در واقع بر خلاف صندوق‌­هاي سرمايه­‌گذاري مشترک که فقط در پايان روز و پس از محاسبه NAV مي­توان آن‌ها را خريد و فروش نمود، اين صندو‌ق­ها را مي‌توان مانند سهام در طول روز معامله کرد. اين صندوقها داراي سبدي از اوراق بهادارند که بر اساس يکي از شاخص‌­هاي معين بازار جمع‌­آوري شده است. صندوق‌هاي قابل معامله تفاوت‌هايي با ساير صندوق‌ها دارند.

1. از تمام دفاتر کارگزاري‌ها و سامانه برخط معاملات قابل معامله هستند،
2. ارزش خالص دارايي‌هاي آن به لحظه محاسبه و به اطلاع سرمايه‌گذاران مي‌رسد،
3. سرمايه‌گذاري در ETF و خروج از آن بسيار آسان است،

علاوه بر دسترسي آسان به صندوق‌هاي قابل معامله، وجود بازاگردان جهت اطمينان از نقدشوندگي واحدهاي صندوق، نظارت سازمان بورس، متولي و حسابرس جهت صيانت از منافع سرمايه‌گذاران و اعلام لحظه‌اي NAV ، مدت فعاليت نامحدود اين صندوق‌ها نيز از مزيت‌هاي اين صندوق است.

صندوق سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت؛

اين نوع صندوقها حداقل 90 % از دارايي‌هاي خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکي، گواهي سپرده بانکي و ساير اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمايه‌گذاري مي‌نمايند. باقيمانده دارايي‌هاي صندوق نيز به اختيار مدير صندوق (تا سقف 10 %) در بورس سرمايه‌گذاري مي‌شود.يک صندوق سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت مناسب براي افرادي است که ريسک پذيري پاييني دارند. چرا که بيشتر سرمايه آن در دارايي‌هاي با درآمد ثابت سرمايه‌گذاري شده است. اين صندوق‌ها در دوره هاي از قبل معين شده(مثلا ماهانه، ? ماه يکبار و يا 6 ماه يکبار) به سرمايه‌گذاران خود سود پرداخت مي‌کنند. قابليت نقد شوندگي آن‌ها نيز بالاست. يعني شما به راحتي مي‌توانيد واحدهاي صندوق خود را به پول نقد تبديل کنيد. در نهايت اينکه اين صندوق‌ها معمولا بازدهي بيشتري نسبت به بانک دارند.پس براي افراد کم ريسک که پول خود را در بانک نگهداري مي‌کنند يک گزينه جذاب به شمار مي روند .

صندوق سرمايه‌گذاري نيکوکاري؛

يکي از انواع صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، صندوق سرمايه‌گذاري نيکوکاري مي‌باشد. اين صندوقها با هدف استفاده از منابع مالي در راستاي اهداف انسان ‌دوستانه صورت مي‌پذيرد. از اين طريق مي‌توان با ايجاد يک جريان نقدينگي مداوم به پيشبرد اهداف نيکوکارانه دست يافت. تنها تفاوت اين نوع از صندوق با ديگر صندوق‌ها در داشتن رکن مدير اجرا مي‌باشد که مسئوليت صرف منافع در راستاي هزينه‌هاي پيش‌بيني شده در اميدنامه صندوق را بر عهده دارد. در اين نوع صندوق سه نوع مشارکت و سرمايه‌گذاري براي افراد نيکوکار در نظر گرفته شده است:

1. فرد نيکوکار اصل پول و منافع حاصل از آن را به صندوق جهت تحقق اهداف نيکوکارانه مي‌بخشد،
2. اصل پول متعلق به فرد نيکوکار بوده و منافع حاصل از آن به صندوق جهت تحقق هدف مزبور تعلق مي‌گيرد (نيکوکار در هر زمان ميتواند اصل پول خود را از صندوق برداشت نمايد).
3. اصل پول تا 30 درصد منافع حاصله متعلق به نيکوکار و مابقي به مدير اجراي صندوق در جهت تحقق امر نيکوکارانه تعلق مي‌گيرد.

صندوق سرمايه‌گذاري در سهام؛

اين نوع از صندوق ها حداقل 70% از دارايي‌هاي خود را در سهام سرمايه‌گذاري مي کنند.30% باقيمانده نيز به اختيار مدير صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکي و يا ساير اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمايه‌گذاري مي شود. اين کار باعث مي‌شود که ريسک اين نوع صندوق‌ها نسبت به صندوق‌هاي با درآمد ثابت بيشتر شود. به دليل اينکه بخش زيادي از دارايي‌هاي اين نوع صندوق در بورس سرمايه‌گذاري مي شود، در نتيجه اين نوع از صندوق‌ها حداقل سود تضمين شده ندارند. اين صندوق ها بيشتر مناسب افرادي هستند که قصد سرمايه‌گذاري در بورس را دارند، اما فرصت و يا اطلاعات کافي براي اين کار را ندارند. با سرمايه‌گذاري در اين نوع صندوق‌ها سرمايه شما توسط يک تيم تحليلي با مديريت حرفه‌اي و آشنا به مسائل مالي و سرمايه‌گذاري، در بورس سرمايه‌گذاري مي شود. اما از طرف ديگر اين قابليت را دارند که نسبت به صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت، بازدهي بيشتري را نصيب سرمايه‌گذاران کنند. مثلا در مواقعي که وضعيت بورس مناسب است، ميزان بازدهي و سودآوري اين صندوق ها نسبت به صندوق هاي با درآمد ثابت قابل مقايسه نيست.

صندوق سرمايه گذاري مختلط؛

اين نوع از صندوق‌ها حداکثر 60% از دارايي خود را در سهام سرمايه‌گذاري مي‌کنند . حداقل 40% از دارايي صندوق نيز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده هاي بانکي سرمايه‌گذاري مي‌شود. که اين درصد بين اوراق و سهام قابل تغيير مي‌باشد. به صورت کلي مي‌توان گفت اين نوع از صندوق هاي سرمايه‌گذاري مدیریت حرفه‌ای صندوق ها از منظر سطح ريسک بين ? نوع صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمايه‌گذاري در سهام قرار مي‌گيرند. سرمايه‌گذاري در اين نوع از صندوق‌ها به افراد با سطح ريسک متوسط توصيه مي‌شود. اين صندوق ها نيز پتانسيل بازدهي بيشتر نسبت به صندوق‌هاي درآمد ثابت را دارند. ولي به دليل سرمايه‌گذاري بخشي از دارايي‌ها در سهام، حداقل سود تضمين شده ندارند .

صندوق سرمايه‌گذاري تنها در اوراق بهادار؛

اين نوع از صندوق‌ها حداکثر 60 درصد از دارايي‌هاي خود در گواهي سپرده و سپرده‌هاي بانکي سرمايه‌گذاري مي‌نمايند و باقيمانده وجوه خود را در انواع اوراق بهادار داراي مجوز انتشار از سازمان بورس، منتشره از طرف يک ناشر و يا تضمين شده توسط يک ضامن سرمايه‌گذاري مي‌نمايند. ريسک و بازدهي اين صندوق‌ها نيز همانند صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار مي‌باشد.

صندوق سرمايه‌گذاري جسورانه ( VC FUND )؛

سرمايه‌گذاري جسورانه (Venture Capital) يک مدل سرمايه‌گذاري براي راه‌اندازي کسب و کارهاي نوپا و شرکت‌هاي کوچک با پتانسيل رشد بلندمدت است، در واقع اين نوع سرمايه‌گذاري منبع بسيار مهمي براي راه‌اندازي کسب‌و‌کارهايي است که کوچک‌تر از آن هستند که بتوان دسترسي مناسب به بازار سرمايه يا بانک‌ها داشته باشند و عمدتا از ريسک بالا و به‌تبع بازدهي مورد انتظار بالايي براي سرمايه‌گذار برخوردارند.

صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري جسورانه در واقع صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري هستند که پول سرمايه‌گذاراني که به دنبال داشتن سهام در کسب و کارهاي نوپا (استارت آپ‌ها) و کسب و کارهاي کوچک و متوسط هستند و پتانسيل رشد بالايي دارند را با ايجاد پرتفوي مديريت مي کنند. اين نوع از سرمايه‌گذاري ها سرمايه‌گذاري هايي با بازده و ريسک بالا محسوب مي شوند.

سرمايه گذاري جسورانه يا خطرپذير (venture capital) نوعي از تامين مالي براي سهام شرکت (equity financing) است که به کارآفرينان و شرکت‌هاي کوچک توانايي کسب و تامين منابع مالي را مي دهد. صندوق هاي سرمايه گذاري جسورانه ابزار سرمايه‌گذاري براي سهام شرکت ها بصورت خصوصي هستند که به دنبال سرمايه‌گذاري در بنگاه هايي هستند که بازده و سوددهي بالايي دارند و البته به واسطه ماهيت فعاليت و نوآوري که انجام مي دهند، ريسک سرمايه گذاري بالايي نيز دارند. اين صندوق ها و سرمايه گذاري روي سهام شرکت ها بر مبناي اندازه،‌ دارايي و سطح و مرحله توسعه محصول شرکت انجام مي شود.

صندوق هاي سرمايه گذاري جسورانه از اين حيث از صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک متفاوتند که بر روي انواع خاصي از سرمايه گذاري که روي محصولات و شرکت هاي نوپا است،‌ تمرکز دارند. تمامي بنگاه هايي که سرمايه گذاري جسورانه دريافت مي کنند، پتانسيل رشد بالايي داشته، ريسکي هستند و افق سرمايه گذاري بلند مدتي دارند. اين صندوق ها معمولا نقش فعالي در اين سرمايه گذاري و شرکت نوپا دارند و معمولا در هيئت مديره کرسي در اختيار داشته و مشاوره مي دهند.

معمولا مدیریت حرفه‌ای صندوق ها اين صندوق ها روي چندين کسب و کار نوپا و مخاطره پذير سرمايه گذاري کرده به اين اميد که حداقل يکي از آنها رشد و سوددهي/بازده بالايي داشته باشد که در مجموع و به طور متوازن بازده صندوق سرمايه گذاري جسورانه/مخاطره پذير متوسط يا بالا باشد .

صندوق سرمايه‌گذاري پروژه ؛

صندوق سرمايه‌گذاري پروژه ابزاري براي تأمين مالي از طريق سرمايه يا حقوق صاحبان سهام ( Equity ) است که با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار تأسيس شده و به جمع‌آوري سرمايه از عموم و تخصيص آن به سرمايه‌گذاري در ساخت و تکميل پروژه معين اشاره شده در اميدنامه و طرح توجيهي صندوق، مي‌پردازد. در اين نوع صندوق‌ها سرمايه‌گذاران مستقيماً در منافع حاصل از اجراي پروژه سهيم مي‌شوند. هر صندوق پروژه مختص يک پروژه بوده و موضوع صندوق ساخت و تکميل پروژه و سپس پايان يافتن فعاليت صندوق و تقسيم عوايد حاصل از اجراي پروژه با توجه به ساختار پيش‌بيني شده در طرح توجيهي صندوق است.

افزايش سرمايه سريع‌تر و آسان‌تر، عدم لغو پروژه به دليل کمبود منابع مالي، امکان تأمين مالي بلند مدت، معافيت مالياتي در خريد و فروش واحدها تا زمان بهره‌برداري، وجود بازارگردان و نقدشوندگي واحدها، اطمينان از خرج‌کرد آورده نقدي سرمايه‌گذاران در ساخت پروژه و اطلاع‌رساني دقيق و به‌موقع از وضعيت مالي و فيزيکي پروژه دلايلي است که باعث مي‌شود صاحبان پروژه‌ها از صندوق پروژه استفاده کنند و سرمايه‌گذاران ترغيب شوند تا در پرتفوي سرمايه‌گذاري خود، واحدهاي سرمايه‌گذاري اين صندوق‌ها رو داشته باشند.

صندوق سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار مبتني بر طلا؛

صندوق سرمايه گذاري طلا (Gold Funds) نيز يکي از انواع صندوق هاي سرمايه گذاري قابل معامله در بورس است که در بسياري از کشورهاي دنيا وجود دارد . هدف از تشکيل و راه اندازي صندوق هاي سرمايه گذاري طلا تشکيل يک پرتفوي از دارايي هاي مبتني بر طلا است. مزايا و فوايد تشکيل صندوق هاي سرمايه گذاري طلا به شرح زير هستند :

• هدف از تشکيل و مزيت چنين پرتفوي کاهش ريسک مربوط به خريد و فروش طلا است که يک سرمايه گذار معمولي ممکن است متحمل شود .
• دومين مزيت براي سرمايه گذاران خرد که شايد نتوانند يک مدیریت حرفه‌ای صندوق ها شمش طلا بخرند،‌ مي توانند با مبلغ کمتري روي طلا سرمايه گذاري کنند، ضمن اينکه وجود پرتفوي در اين صندوق ها ريسک ضرر آنها را کاهش مي دهد .
• سومين مزيت صندوق هاي سرمايه گذاري طلا کاهش ريسک و خطرات نوسانات ناشي از بي ثباتي سياسي، اقتصادي و جغرافيايي نيز از ديگر مزاياي اين صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک طلاست .
• چهارمين مزيت صندوق هاي طلا عدم نياز به نگهداري فيزيکي طلا و جواهرات است. بويژه اگر اين سرمايه گذاري ها روي طلا زياد باشد؛ براي مثال فرض کنيد که شما يک ميليارد روي طلا سرمايه گذاري کرديد، که نگهداري آن حداقل يک کيف کوچک نياز دارد ضمن اينکه مکاني امن نيز بايد براي نگهداري اين حجم ازطلا فراهم کنيد .

بسته به اينکه موسسان اين صندوق روي کدام يک از انواع دارايي هاي مرتبط با طلا سرمايه‌گذاري کرده باشند، بازده اين صندوق ها و ارزش اوراق اين صندوق ها متغير است .

اختصاص ۵۰% دارایی صندوق‌ها به اوراق دولتی؛ اخلال در نظام مدیریت حرفه‌ای صندوق‌ها

این اقدام باعث کوچک شدن اندازه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت خواهد شد.

سید روح‌ا. حسینی مقدم، مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک ملت در گفت‌وگو با صدای بورس:

- حضور دولت به عنوان بازیگر بزرگ در بازار بدهی در سال‌های گذشته هم وجود داشته است.
- به نظر می‌رسد بدنه اقتصادی دولت با قواعد بازار بدهی و نحوه انتشار این اوراق کاملا آشناست.
- آنچه که در لایحه بودجه دیده می‌شود، با رفتار دولت در سنوات گذشته و امسال فاصله دارد.
- اینکه آمرانه گفته شود ۵۰ درصد دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های با درآمد ثابت به اوراق دولتی اختصاص یابد، چند اثر بزرگ دارد.
- به نظر می‌رسد ترکیب دارایی ها به نحوی است که امکان مدیریت آن به نفع اوراق دولتی در کوتاه‌مدت میسر نیست؛ یعنی به سادگی از ابتدای سال ۹۹ این امکان وجود ندارد که ۵۰ درصد اوراق دولتی در ترکیب دارایی‌های صندوق‌ها باشد.
- نکته دیگر اینکه این اقدام اثرات بازاری دارد؛ در حال حاضر نزدیک به ۱۱ درصد پرتفوی صندوق‌های با درآمد ثابت به سهام اختصاص دارد. قاعدتا برای اینکه این ترکیب امکان مدیریت حرفه‌ای و پوشش جریانات نقدی خروجی صندوق‌ها را داشته باشد، اثر بازار و جنبه فشار فروش را خواهد داشت.
- موضوع دیگر اینکه در حال حاضر ترکیب به نحوی است که نزدیک به ۵۵ درصد به سپرده‌ها اختصاص داده شده است.
- این اقدام باعث کوچک شدن اندازه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت خواهد شد. اگر امروز ۱۸۰ هزار میلیارد تومان داریم، این امکان را به دولت می‌دهد که برای ۸۰ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی فروش اوراق داشته باشد اما اگر با سیاستی منجر به کوچک شدن صنعت صندوق سرمایه‌گذاری شود، قاعدتا نمی‌تواند پیش‌بینی‌های خود را به سرانجام برساند.
- به نظر می‌رسد همه باید کمک کنند تا در درجه اول، فرآیند تجهیز منابع و نقدینگی به سمت بازار سرمایه تقویت شود. همچنین اندازه بازار بدهی بزرگتر شود. دولت هم تا به حال اصلی‌ترین بازیگر بوده و نفت بیشتر را برده است و می‌تواند باز هم از ظرفیت این بازار استفاده کند، به شرط اینکه ملاحظات و قواعد این بازار را رعایت کند.

صندوق سرمایه گذاری طلا و نکاتی که می‌بایست در مورد آن بدانید

سرمایه گذاری در طلا یا صندوق‌های آن؟

یکی از روش‌های رایج برای سرمایه‌گذاری، خرید و فروش طلا و سکه زینتی است و یکی از مهمترین دلایل آن هم حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم است. به طور کلی، سرمایه‌گذاری در لغت به معنای خرید یک دارایی در حال حاضر و فروش آن با قیمتی بالاتر در آینده است. سرمایه‌گذاری، همواره با دو عامل بسیار مهم ریسک و بازده همراه است. استراتژی‌های صحیح و راهبردی سرمایه‌گذاری به دنبال حداکثر کردن بازده (سود) و در مقابل حداقل کردن ریسک هستند، به گونه‌ای که تعادلی منطقی و درست حاصل شود. در مقاله حاضر تلاش شده است که روش مناسبتری در مقایسه با خرید طلا و سکه زینتی معرفی شود. این ابزار در بازار سرمایه به صندوق سرمایه گذاری طلا شهرت دارد.

صندوق سرمایه‌گذاری

قبل از شروع سرمایه‌گذاری ذکر این نکته خالی از لطف نیست که سرمایه‌گذاری کاملا تخصصی است و افرادی که احساس می‌کنند دانش تخصصی و زمان کافی برای تحلیل و رصد بازار ندارند، مانند تمام کشورهای مدیریت حرفه‌ای صندوق ها پیشرفته، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بهترین گزینه است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردانی از مهمترین ابزارهای اینگونه سرمایه‌گذاری هستند. طبق قوانین و اصول بازار بورس و اوراق بهادار، صندوق سرمایه‌گذاری، یک نهاد مالی است که حوزه اصلی فعالیت آن سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار است و مالکان آن در سود و زیان صندوق شریک هستند. انواع صندوق‌ها در بازار سرمایه وجود دارد، که از روش‌های مطمئن سرمایه‌گذاری غیرمستقیم محسوب می‌شوند. یکی از صندوق‌های رایج سرمایه‌گذاری، صندوق سرمایه گذاری طلا است. صندوق طلا نوعی صندوق کالایی قابل معامله در بورس است که با هدف کاهش ریسک، سرمایه‌های جمع‌آوری شده را به جای سپرده و اوراق مشارکت، در گواهی سپرده طلا و اوراق مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری می‌کند.

صندوق سرمایه گذاری طلا

صندوق‌های سرمایه گذاری طلا، سبدی از دارایی‌های مبتنی بر طلا تشکیل می‌دهند. این صندوق‌ها معمولا روی شرکت‌های مالک معادن طلا، شمش و سکه‌های طلا، اوراق مشتقه و شرکت‌های تولیدکننده طلا و جواهرات سرمایه‌گذاری می‌کنند.

سرمایه‌گذاری روی طلای فیزیکی با ریسک زیادی همراه است. ریسک‌هایی مانند احتمال تقلبی بودن، ریسک نگهداری از طلا در خانه، سرقت آن و غیره. از این روست که صندوق سرمایه گذاری طلا کمک می‌کند تا این قبیل معایب رفع گردد و مزایایی را برای سرمایه‌گذارانش در پی داشته باشد که در ادامه مقاله گفته می‌شود.

انواع صندوق سرمایه‌گذاری

با توجه به ترکیب دارایی‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به 3 نوع کلی دسته‌بندی می‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، بیشتر سرمایه خود را در گواهی سپرده بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. از مزایای این صندوق، می‌توان به ریسک کم اشاره نمود که میزان بازدهی کم اما ثابتی دارد.

صندوق سرمایه گذاری در سهام

صندوق سرمایه گذاری در سهام، وجوه جمع‌آوری شده را به خرید سهام شرکت‌ها اختصاص می‌دهد. از آنجایی که این نوع صندوق، ریسک بالاتری دارد، انتظار می‌رود بازدهی بیشتری نیز داشته باشد.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، به لحاظ ویژگی و دارایی‌ها، بین دو صندوق با درآمد ثابت و صندوق در سهام قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، ریسک و بازده آن، پایین‌تر از صندوق‌های در سهام و بالاتر از صندوق‌های با درآمد ثابت است.

انتخاب هر یک از این نوع صندوق‌ها به عوامل مختلفی از جمله ریسک‌پذیری، بازده مورد انتظار، افق سرمایه‌گذاری، میزان دارایی و غیره بستگی دارد. در وبسایت مدیریت ثروت مانو، طرح‌های سرمایه‌گذاری متناسب با روحیات مالی و ریسک‌پذیری افراد طراحی شده است. این طرح‌های سرمایه‌گذاری مناسب افرادی است که به دنبال سرمایه‌گذاری مطمئن در بورس هستند، و در عین حال دانش تخصصی و زمان کافی برای رصد و تحلیل بازار ندارند.

مزایای صندوق‌های طلا نسبت به سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی

امکان سرمایه‌گذاری آنلاین همراه با کارمزد معامله کمتر

صندوق سرمایه گذاری طلا در بورس قابل معامله است که به صورت آنلاین خرید و فروش می‌شوند. سرمایه‌گذاران می‌توانند تنها با داشتن کد معاملات آنلاین بورس، به شیوه‌ای غیرحضوری و آنلاین در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. کارمزد خرید و فروش واحد صندوق های سرمایه گذاری طلا بسیار کمتر از بازار فیزیکی و به میزان 0.223 درصد است که در مقایسه با کارمزد بین 1 تا 2 درصد ارزش معامله در خرید و فروش فیزیکی، رقم بسیار کمتری است.

بازدهی بیشتر نسبت به سکه فیزیکی و مدیریت حرفه‌ای سبد صندوق

مدیران صندوق های سرمایه گذاری طلا، افرادی متخصص و حرفه‌ای هستند که با بکارگیری ابزارهای بازار آتی سکه می‌توانند بازدهی بیشتری را نسبت به بازار فیزیکی طلا برای سرمایه‌گذاران کسب نمایند.

نقدشوندگی بالا به واسطه حضور بازارگردان

حضور بازارگردان، یکی از مزایای مهم صندوق‌های قابل معامله است. بازارگردان در ساعات معامله صندوق های طلا، هر لحظه سفارش خرید و فروش را در محدوده نزدیک به NAV ثبت می‌کنند، به همین جهت سرمایه‌گذاران نسبت به نقد کردن سرمایه خود هیچ دغدغه‌ای نخواهند داشت.

امکان وثیقه قرار گرفتن واحد صندوق‌ها جهت دریافت وام

از آنجایی که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در سپرده‌گذاری مرکزی ثبت می‌شود، سند کاملا معتبری برای وثیقه گذاشتن در نزد بانک جهت دریافت وام محسوب می‌شود.

امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ کم

با حدود یک صدم سرمایه لازم برای خرید یک سکه، می‌توان در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کرد. گاهی شاید مورد نیاز باشد که سرمایه‌گذار به اندازه یک پنجم سکه، پول نقد داشته باشد که این امکان را صندوق طلا برای وی فراهم می‌کند. این در حالی است که در بازار فیزیکی، سرمایه‌گذار مجبور است یک سکه کامل را نقد کند.

ریسک‌ صندوق‌های طلا چیست؟

ریسک صندوق‌های طلا در وهله اول، بیشتر مربوط به خطراتی می‌شود که قیمت طلا را تهدید می‌کند. در مرحله دوم، ریسک صندوق های طلا، مربوط به نقدشوندگی است. برخلاف دیدگاه اغلب مردم، ریسک کلاهبرداری مدیریت حرفه‌ای صندوق ها مدیریت حرفه‌ای صندوق ها و تقلبی‌بودن در مورد این صندوق‌ها وجود ندارد، زیرا ضامن آن‌ها بانک مرکزی است.

شیوه عملکرد صندوق های سرمایه گذاری طلا چگونه است؟

در صندوق های سرمایه گذاری طلا، پول اعضا در سبدی از دارایی‌های مالی سرمایه‌گذاری می‌شود و نسبت به نرخ بازده آن سود تعلق می‌گیرد. گاهی اوقات صندوق به منظور کاهش ریسک، پول اعضا را در اوراق مشارکت دولتی سرمایه‌گذاری می‌کند. تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به وسیله متخصصان مالی مدیریت شده تا بر اساس تجارب کارشناسان خبره، سود خوبی برای سرمایه‌گذاران حاصل شود. متخصصان مجرب، ریسک را در بازه کنترل شده قرار می‌دهند، به همین دلیل سود نهایی با اطمینان بیشتری به دست می‌آید. چنانچه سرمایه‌گذاران محترم، به دنبال کسب سود بیشتری باشند، می‌بایست میزان ریسک بالاتری را نیز متحمل شوند و به نسبت سهامی که دارند، سود به دست آورند.

صندوق سرمایه گذاری امین تدبیرگران فردا (ETF)

صندوق سرمایه گذاری امین تدبیرگران فردا از نوع صندوق های قابل معامله بوده و با نماد الماس در بازار بورس معامله میشود. سرمایه های مشتریان در این صندوق، عمدتا در بازار سهام سرمایه گذاری شده و در طول جلسه معاملاتی بازار، قابل خرید و فروش با مکانیزم عرضه و تقاضا می باشند. خرید و فروش واحدهای این صندوق، به علت قابل معامله بودن در بازار سرمایه ایران، آسان تر بوده و برای افرادی که دید کوتاه مدت تری نسبت به صندوق سرمایه گذاری مشترک دارند، مناسب است. مدیریت این صندوق تماما بر اساس الگوریتم معاملاتی می باشد.

صندوق قابل معامله (ETF)

در بورس نوعی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد که به آن صندوق معامله گفته می شود و سهام آن همچون سهام شرکت های عمومی در بورس اوراق بهادار معامله می شود. سرمایه گذاری در اوراق بهادار از جمله فعالیت اصلی این صندوق ها به شمار می رود مدیریت حرفه‌ای صندوق ها و عملکرد هر صندوق به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی خواهد داشت.

Exchange Traded Fund یا به عبارتی صندوق ETF نوعی از صندوق های سرمایه گذاری به شمار می رود که واحدهای آن در طول روز معامله می شود و از دارایی متنوعی نیز تشکیل شده است. سرمایه گذاران می توانند در طول روز به خرید و فروش آن بپردازند و از مزایای نقد شوندگی سریع تر بهره مند بشوند.

از مزایای صندوق های سرمایه گذاری می توان به مواردی همچون سادگی، سرعت و سهولت در معامله، خرید و فروش آنلاین واحدها، تخصیص بهینه دارایی ها، افزایش نقد شوندگی و معافیت مالیاتی معاملات واحدها اشاره کرد.

مزایای صندوق های ETF

• معاف از پرداخت مالیات
• وجود بازارگردان و نقدشوندگی بالا
• مدیریت حرفهای دارایی ها
• به روزرسانی سریع ارزش خالص دارایی های صندوق در جریان معامالت روزانه بازار
• معاملات صندوق هایETF دارای دامنه نوسان مجاز بازار (مثبت و منفی 5 درصد) نیست
• سرمایه گذاری در ETF و خروج از آن بسیار آسان است.
• واحدهای این صندوق ها از طریق کارگزاری ها و سامانه آنلاین معاملات قابل خرید و فروش است.

صندوق سرمایه گذاری در سهام

این نوع از صندوق‌ها حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در مدیریت حرفه‌ای صندوق ها سهام سرمایه گذاری می‌کنند. ۳۰% باقی‌مانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. این کار باعث می‌شود ریسک این نوع صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر شود.

به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی‌های این نوع صندوق در بورس سرمایه گذاری می‌شود، در نتیجه این نوع از صندوق‌ها حداقل سود تضمین شده ندارند. این صندوق‌ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند، اما فرصت یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند.

با سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلی با مدیریت حرفه‌ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری، در بورس سرمایه گذاری می‌شود. از طرف دیگر این قابلیت را دارند که نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران کنند؛ مثلا در مواقعی که وضعیت بورس مناسب است. میزان بازدهی و سودآوری این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بسیار بالاتر است.

صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری یکی از فرصت های مناسب سرمایه گذاری است. خصوصا برای افرادی که از بازارهای سرمایه گذاری می ترسند. یا اطلاعات کافی در مورد بازارها ندارند و بازدهی بالاتری هم نسبت به بانک ها نیز دارند.

موفقیت و بهبود وضعیت مالی یکی از هدف هایی است که همه‌ی ما به روش های گوناگون در طول زندگی خود به دنبال آن هستیم.

برای موفقیت در حوزه مالی و رسیدن به استقلال مالی نیاز است. تا با انواع روش های سرمایه گذاری تا حدودی آشنا شویم. تا بتوانیم ارزش پول خود را در مقابل تورم حفظ کنیم. چرا که سرمایه گذاری یکی از راه هایی است که می توانیم از طریق آن ارزش دارایی های خود را حفظ و آن ها را بیشتر کنیم.

به قول رابرت کیوساکی: پس انداز شما را نابود و سرمایه گذاری شما را ثروتمند می کند.

حال این سرمایه گذاری روش های گوناگون دارد. یکی ازآن ها سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس یعنی معامله گری به کمک صندوق های سرمایه گذاری است.

صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) چیست؟

امروزه تعداد زیادی از افراد به دلایل گوناگون مانند نداشتن وقت یا نداشتن اطلاعات گزینه‌ای که برای پس انداز پول خود انتخاب می کنند بانک است. در نتیجه فرصت های زیادی را از دست می دهند.

صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) نهادی مالی است که به منظور مدیریت حرفه‌ای سرمایه افراد، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تشکیل شده و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می‌نماید. صندوق‌ های سرمایه گذاری با جمع آوری وجوه سرمایه‌ گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص، تلاش می‌کند این امکان را برای سرمایه‌ گذاران فراهم ‌کند. تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه‌ گذاری نموده و از مزایای آن بهره‌مند شوند.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق ها

۱- مدیریت حرفه ای دارایی ها: مهم‌ترین مزیت، مدیریت حرفه ای سرمایه هاست. سرمایه گذاران به این دلیل در صندوق ها سرمایه گذاری می کنند که معمولا زمان و یا علم کافی را برای سرمایه گذاری ندارند. اینکار را به صندوق ها می سپارند که دارای تیم های حرفه ای هستند.

۲- کاهش ریسک سرمایه گذاری: براساس قوانین سازمان بورس، صندوق ها ملزم به تشکیل سبدی متنوع از دارائی های نقدی و اوراق بهادار هستند. بخشی از این دارایی ها شامل دارایی های با درآمد ثابت همچون سپرده های بانکی و اوراق مشارکت می شود. در این حالت، ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد.

۳- نظارت و شفافیت اطلاعاتی: صندوق سرمایه گذاری در بازه های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمامی فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی می‌شوند.

۴- نقد شوندگی بالا: سرمایه گذاری در صندوق این امکان را به شما می دهد خیلی زود پول خود را نقد کنید. شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید.

انواع صندوق سرمایه گذاری

یکی از ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری متنوع بودن آن‌هاست. یعنی شما باتوجه به میزان ریسک پذیری خود می‌توانید در صندوق های مختلف سرمایه گذاری کنید. در ادامه با انواع صندوق ها آشنا خواهیم شد.

۱- صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

صندوق های با درآمد ثابت، بین ۷۰ تا ۹۰ درصد از دارایی خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می نمایند. باقیمانده دارایی نیز به اختیار مدیر (تا سقف ده درصد) در بورس سرمایه گذاری می‌شود.

این نوع برای افرادی مناسب است که ریسک پذیر نیستند. چرا که بیشتر سرمایه آن در دارایی با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. همچنین قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند و بازدهی بالاتری از بانک ها نیز دارند.

صندوق های امین یکم، پیروزان و… از این نوع هستند که بصورت تضمین شده سالانه سودی بالاتر از ۱۸ درصد (بین ۲۰ تا ۲۴ درصد) می‌دهند.

۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام

صندوق های سرمایه گذاری در سهام، حداقل ۷۰ درصد از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. سی درصد باقیمانده نیز به اختیار مدیر، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود.

بخش زیادی از دارایی های این صندوق ها در بورس سرمایه گذاری می‌شود. ریسک آن نسبت به صندوق های با درآمد ثابت بیشتر و سود تضمین شده ندارند.

این صندوق ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند. اما فرصت و یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند. با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلگر با مدیریت حرفه ای و آشنا به مسائل مالی، در بورس سرمایه گذاری می‌شود. به همین دلیل ریسک بیشتری نیز دارند.

این صندوق ها، هم قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند. و دارای بازده بالاتری نسبت به صندوق های بادرآمد ثابت نیز هستند.

صندوق های سهام بزرگ کاردان و ارزش کاوان آینده از این نوع هستند.

۳- صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق سرمایه گذاری مختلط، حداکثر ۶۰ درصد از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. حداقل ۴۰ درصد از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود. بطور کلی می‌توان گفت از نظر سطح ریسک بین ۲ نوع صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار می‌گیرند.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مختلط به افراد با سطح ریسک متوسط توصیه می‌شود. چون بیش از نیمی از دارایی آن در سهام سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق ها هم نقد شوندگی بالایی دارند.

صندوق های گنجینه مهر و ارمغان یکم ملل از این نوع هستند.

۴- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

فعالیت اصلی صندوق های قابل معامله ETF، سرمایه گذاری در اوراق است. می‌توان گفت مهم‌ترین ویژگی آن قابل معامله بودن آن در بازار سرمایه است.

به این صورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق ها به شیوه معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران انجام می‌شود. صندوق های قابل معامله ETF می‌توانند از هرکدام از ۳ نوع صندوق ها که گفتیم باشند.

ریسک متفاوتی که صندوق ETF نسبت به سایر موارد گفته شده دارند، این است که واحد های سرمایه گذاری آن‌ها در بورس خرید و فروش می شوند. پس عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز می‌تواند بر قیمت آن‌ها تاثیرگذار باشد. همچنین خرید و فروش این صندوق ها از طریق بورس می تواند به نقد شوندگی بیشتر آنها کمک کند.

صندوق بادرآمد ثابت کمند و تصمیم از نوع صندوق های قابل معامله ETF هستند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری

اکثر این صندوق ها یک سایت مخصوص به خود دارند. شما در سایت می توانید اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، تعداد واحدهای دراختیار سرمایه گذاران، مدیران و همچنین اساسنامه و امیدنامه صندوق را ببینید.

قیمت صدور: یعنی قیمتی که شما اگر بخواهید صندوق را خریداری نمایید، باید بپردازید.

قیمت ابطال: یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد سرمایه گذاری صندوق را به فروش برسانید، بدست می آورید. این قیمت ها معمولا نزدیک به NAV صندوق می‌باشند.

برای مقایسه صندوق ها می توانید از سایت شرکت فناوری مدیریت بورس تهران استفاده نمایید. آدرس این سایت www.fipiran.com است. و اطلاعات مختلفی از صندوق ها مدیریت حرفه‌ای صندوق ها و بازدهی آن ها به شما می‌دهد.

نتیجه گیری

به عنوان نکته آخر اگر هنوز وارد بازار بورس نشده‌اید و آموزش های لازم را ندیده اید، توصیه می‌کنیم عجله نکنید. با گشت و گذار در سایت کالج تی بورس و مطالعه مقاله های آموزش بورس در حوزه تحلیل بنیادی ، تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی سهام به اطلاعات لازم در این حوزه برسید. تا زمان آشنایی کامل با بازار بورس می‌توانید با توجه به ریسک پذیری خود یکی از صندوق هایی که در این مقاله بررسی کردیم را انتخاب کنید و معاملاتتان را در صندوق های سرمایه گذاری شروع کنید.