انواع گپ قیمتی در بورس

انواع گپ

تعدیل قیمت در بورس چیست؟

ایجاد فاصله قیمتی، امری است که در بازارهای مالی مشاهده می‌شود. به فاصله‌های قیمتی موجود، گپ قیمتی نیز گفته‌می‌شود. در بازار سرمایه برخی از فاصله‌های قیمتی، ناشی از افزایش سرمایه یا توزیع سود نقدی میان سهام‌داران هستند، که دارایی صاحبان سهم را تحت تاثیر قرار نمی‌دهند. راه‌کار مناسب برای از بین‌بردن فواصل قیمتی، تعدیل قیمت است. تعدیل قیمت در بورس، به درستی تحلیل ما از بازار کمک می‌کند. در این مقاله به بررسی فرآیند تعدیل قیمت و روش‌های آن خواهیم پرداخت:

تعدیل قیمت در بورس چیست؟

تعدیل قیمت، راه‌کاری است تا به وسیله آن فواصل قیمتی به وجود‌آمده در بازار سرمایه را می‌توان پوشش داد. در واقع پس از افزایش سرمایه یا توزیع سود نقدی، در قیمت سهام فواصلی به وجود می‌آید که حاصل از نوسانات موجود است. به دلیل اینکه دارایی سهام‌داران تغییری پیدا نمی‌کند، باید این تعدیل قیمتی انجام شود. هر ساله در فصل اردیبهشت و خرداد و به دلیل برگزاری مجمع شرکت‌ها، نمادها چند روزی متوقف می‌شوند و پس از انتشار اطلاعات مجمع، بازگشایی می‌شوند. به طور کلی مجمع عمومی عادی، برای رسیدگی به صورت‌های مالی، گزارش مدیران، بازرسان و تصویب میزان سود نقدی برگزار می‌شود. برای تغییر سرمایه، اساسنامه و انحلال شرکت نیز، مجمع عمومی فوق‌العاده برگزار می‌شود. پس از تشکیل مجمع، قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند و با استفاده از تعدیل قیمت، می‌توانیم قیمت قبل از مجمع را تعدیل کنیم و فاصله به وجود‌آمده را، پوشش دهیم.

انواع روش‌های تعدیل قیمت در بازار بورس

1- افزایش سرمایه

افزایش سرمایه، یکی از دلایل متداولی است که سبب نیاز به تعدیل قیمت سهم می‌شود. در این فرآیند به دلیل اینکه دارایی تغییر نمی‌کند، فاصله قیمتی قبل و بعد از مجمع را می‌توانیم از نمودار تحلیل خود حذف کنیم. با تقسیم سرمایه پیشین بر سرمایه جدید شرکت و ضرب آن در تمام قیمت‌های قبل از مجمع، تعدیل قیمت انجام می‌شود. این کار سبب‌شده تا قیمت‌های قبل از مجمع نیز، متناسب با افزایش سرمایه تعدیل شوند. در واقع کاهش قیمت به دلیل افزایش سرمایه، نیاز به تعدیل دارد.

2- سود نقدی و افزایش سرمایه

در این روش برای تعدیل، نیاز به بررسی میزان توزیع سود نقدی و درصد افزایش سرمایه است. محل تامین سرمایه مورد نیاز برای افزایش سرمایه، تاثیری در محاسبات ندارد. با تقسیم تغییر قیمت پس از توزیع سود نقدی به قیمت قبل از مجمع و ضرب آن در تمامی قیمت‌های قبل از مجمع، اثر توزیع سود به دست می‌آید. با استفاده از فرمول افزایش سرمایه نیز امکان محاسبه ضریب افزایش سرمایه موجود است.

3- سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده

این روش نیز مانند روش قبل است، با این اختلاف که حق تقدم واگذار‌شده به سهام‌داران نیز در محاسبات قرار‌داده می‌شود. در واقع حق تقدم به اولویت سهام‌داران فعلی، برای خرید سهام جدید منتشر‌شده توسط شرکت اشاره دارد.

4- افزایش سرمایه با احتساب آورده

در زمانی‌که سود انباشته موجود نباشد یا میزان آن برای افزایش سرمایه کفایت نکند، افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی سهام‌داران انجام می‌شود. به همین دلیل علاوه بر افت قیمت در زمان افزایش سرمایه، حق تقدم تعلق‌گرفته به سهام‌داران نیز باید در ارزیابی‌ها محاسبه شود. این فرآیند برای زمانی است که تمام یا بخشی از دارایی، از آورده‌های نقدی سهام‌داران باشد. در این روش سهام‌داران در ازای هر سهم خود و بر اساس درصد افزایش سرمایه، حق تقدم سهام می‌گیرند.

5- عملکردی

در این سبک، تاثیرات تقسیم سود نقدی و افزایش سرمایه در محاسبه ارزش سهام، مورد استفاده قرار می‌گیرد. در زمانی‌که تمام یا قسمتی از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهام‌داران باشد، آورده جدید آن‌ها نیز در محاسبات قیمت تعدیلی استفاده می‌شود. این سبک مبنای محاسبات بر پایه ارزش بازگشایی سهم است.

فرمول تعدیل قیمت سهام

برای محاسبه قیمت تعدیل‌شده، ابتدا لازم است تا نسبت ارزش سهام بعد از مجمع عادی را به مجموع ارزش سهام شرکت پس از مجمع با بهره نقدی محاسبه کنید و عدد به دست‌آمده را در کل قیمت‌های قبل از مجمع، ضرب کنید. برای محاسبه تاثیر افزایش سرمایه، ارزش پس از مجمع را به میزان افزایش سرمایه از آورده نقدی، سهام جایزه و مقدار افزایش سرمایه از آورده نقدی سهام‌داران تقسیم و حاصل را در تمام قیمت‌های پیش از مجمع ضرب کنید. با این فرمول تاثیرات تمام فاکتورهای موثر، مورد محاسبه قرار می‌گیرد و در صورت تغییر هر یک از موارد، مقدار آن صفر در نظر گرفته می‌شود.

مزایای تعدیل قیمت

• سهولت ارزیابی عملکرد سهام
• امکان محاسبه میزان کسب سود از یک دارایی برای سرمایه‌گذاری بهتر
• امکان ارزیابی دقیق ارزش سهام و سهولت محاسبه برای نمادهای مختلف
• ایجاد امکان مقایسه عملکرد دو یا چند دارایی و مقایسه بازده آن‌ها در درازمدت

معایب تعدیل قیمت

پیچیدگی و افزایش حجم کاری حساب‌داران، می‌تواند تنها عیب تعدیل قیمتی باشد. این فرآیند در تمام صورت‌های مالی تاثیرگذار است و باید با تمام دقت مورد بررسی و محاسبه قرار گیرد. لازم به ذکر است به دلیل پیشرفت‌های موجود در نحوه محاسبات کامپیوتری برای حساب‌های مالی، این فرآیند ساده‌تر شده است.

نمودار تعدیل‌شده و تعدیل‌نشده سهام

ابزارهای متفاوتی برای سنجش عملکرد شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد، که نمودارها یکی از آن‌ها هستند. به وسیله آن‌ها، امکان نمایش عملکرد شرکت‌ها در بازه‌های زمانی مختلف میسر خواهد‌بود. زمانی‌که عملکرد شرکت‌ها سبب ایجاد فاصله قیمتی شود، توسط دو نمودار تعدیل‌شده و تعدیل‌نشده مورد سنجش قرار می‌گیرند.

1- نمودار تعدیل‌شده

زمانی‌که در نمودار عملکرد یک شرکت، اختلاف قیمتی مشاهده شود و امکان تشخیص قیمت قبل و بعد از روی فاصله‌های خالی وجود داشته باشد، در واقع نمودار تعدیل‌شده داریم. شکاف قیمتی به وجود‌آمده در گذر زمان در این نمودارها، قابل مشاهده است. به طور کلی تاثیرات عوامل موثر بر تغییر سهام شرکت‌ها، یعنی توزیع سود نقدی و افزایش سرمایه از این نمودار حذف شده است. این نمودار‌ها برای تحلیل تکنیکال مناسب هستند و عموما قبل از انجام تحلیل نمودارهای تکنیکالی، تنظیمات نمودار روی حالت تعدیل‌شده قرار می‌گیرد.

2- نمودار تعدیل‌نشده

اگر تغییرات قیمتی ناشی از سود نقدی و افزایش سرمایه در نمودارها مشاهده نشود، در واقع نمودار تعدیل‌نشده داریم. در این نمودار‌ها شکاف و تغییرات قیمتی حاصل از افزایش سرمایه و سودنقدی مشاهده نمی‌شود و فقط امکان مشاهده نوسان قیمت سهم وجود دارد. در واقع امکان مشاهده میزان تغییر دارایی سهام‌داران هنگام افزایش سرمایه و پرداخت سود نقدی وجود ندارد.

آیا محاسبه تمامی فواصل قیمتی لازم است؟

در پاسخ به این سوال باید بگوییم خیر، در واقع برخی از این فواصل قیمتی بر دارایی سهام‌داران موثرند و در اثر تفاوت میزان عرضه و تقاضا در زمان معاملات یا بازگشایی سهام به وجود می‌آیند. فواصل قیمتی باعث کسب اطلاعات مهم درباره وضعیت اقتصادی و میزان عرضه و تقاضا می‌شوند. بنابراین تنها لازم است فواصل قیمتی حاصل از افزایش سرمایه و تقسیم سود را تعدیل کنیم.

قیمت بازگشایی نماد برابر با قیمت تعدیل‌شده است؟

به دلیل اینکه قیمت به دست‌آمده از فرمول، در واقع قیمت تئوری یک سهم است، الزامی به برابری در زمان بازگشایی نیست و عواملی مانند میزان عرضه و تقاضا، شرایط بازار و دامنه نوسان، می‌توانند بر قیمت سهم تاثیرگذار باشند.

کلام آخر

شرکت‌ها همواره به دنبال افزایش سرمایه یا اصلاح ساختار مالی خود هستند. این اتفاق بدون افزایش دارایی انباشته آن‌ها نیز اتفاق می‌افتد. اغلب با ایجاد فاصله‌های قیمتی ناشی از این اصلاحات روبرو هستیم و به دنبال آن، همواره در نوساناتی که دارایی سهام‌دار تحت تاثیر قرار نگیرد، نیاز به تعدیل قیمتی وجود دارد. این فرآیند به انتخاب سهام مناسب و بررسی عملکرد شرکت کمک می‌کند. با استفاده از نمودارهای تعدیل‌شده می‌توانیم در انجام تحلیل تکنیکال بهتر عمل کنیم و شکاف و نوسانات حاصل از افزایش سرمایه و تقسیم سود را مشاهده کنیم. لازم به ذکر است که توان محاسبه دقیق قیمت تعدیل‌شده، برای بررسی صورت‌های مالی لازم و ضروری انواع گپ قیمتی در بورس است.

منظور از گپ در بورس چیست؟ آشنایی با گپ (Gap) قیمتی در بورس و فارکس

اصطلاح گپ (Gap) در بورس و فارکس پرکاربرد است، گپ قیمتی به زبان ساده به معنی یک ناپیوستگی بر روی نمودار است که در اثر جهش ناگهانی قیمت ایجاد می گردد. در این مقاله شما را با این مفهوم بیشتر آشنا خواهیم کرد، همراه داتیس نتورک باشید.

منظور از گپ در بورس چیست؟

حتما بارها در بازار بورس یا فارکس با این اصطلاح مواجه شده اید که فلان سهم دچار گپ قیمتی پس از افزایش سرمایه شده است، و یا مثلا فلان سهم Gap خود را پر کرده است.

در این مقاله بررسی خواهیم کرد که Gap به چ معناست!

به زبان ساده گپ به معنی یک ناپیوستگی بر روی نمودار است که در اثر جهش ناگهانی قیمت ایجاد می گردد.

به این ترتیب اگر به عنوان مثال قلم خود را بر روی نمودار قرار داده و روند حرکت قیمت را با نوک قلم دنبال نمایید در نقطه ای که گپ به وقوع پیوسته است مجبور می‌شوید قلم را از روی کاغذ برداشته و مجدداً در نقطه ای دیگر بر روی نمودار قرار دهید در واقع به معنی آن است که در محدوده‌ای مشخص مطلقاً هیچ گونه معامله ای بر روی قیمت انجام نشده است.

گپ ها می توانند در اثر وقوع رویدادهای مهم و یا اطلاعات اعلام ناگهانی اخبار هیجانی به بازار ایجاد گردند

این اتفاق در بازارهای بین‌المللی که دچار محدودیت اجباری نوسانات روزانه نیستند می توانند به سهولت و به کرات رخ دهد.

در بورس ایران نیز معمولاً هنگام بسته شدن و باز شدن مجدد نمادها به عنوان مثال پس از برگزاری مجمع و تحت تاثیر از اعلام اخبار مثبت یا منفی با اهمیت توسط شرکت ها شاهد پدید آمدن گپ بر روی نمودار ها هستیم.

آشنایی با ۴ گپ معاملاتی مهم در نمودارهای قیمت بیت کوین

موضوع صحبت جامعه ارز دیجیتال طی چند ماه گذشته پیرامون گپ یا شکاف های قیمتی موجود در نمودار قراردادهای آتی بیت کوین CME (بازار بورس شیکاگو) بوده است. بیت کوین به طور شبانه روزی در صرافی های بزرگ معامله می‌شود اما روزهای آخر هفته در CME معامله این ارز دیجیتال صورت نمی‌گیرد. با شروع مجدد معاملات در CME، این موضوع اغلب شکاف یا یک فضای خالی در نمودار قراردادهای آتی ایجاد می‌کند.

در علم فیزیک گفته می‌شود که “طبیعت از خلاء متنفر است”. گفته می‌شود که این جمله از زبان ارسطو است، اما بعدا توسط ذره گراهایی نظیر اپیکور و لوکرتیوس مورد انتقاد قرار گرفت که در طبیعت هیچ خلایی انواع گپ قیمتی در بورس وجود ندارد، زیرا طیف چگال تر پیرامون ماده، بلافاصله خلاء موجود را پر می‌کند. این مفهوم در بسیاری از ابعاد دیگر زندگی نظیر معاملات و تحلیل های تکنیکال نیز به کار گرفته شده است.

گپ یک فضای پر نشده یا فاصله ای در نمودار است که به دلیل نوسان شدید به وجود می‌آید. در روند صعودی، گپ قیمت هنگامی ایجاد می‌شود که بالاترین قیمت یک کندل کمتر از پایین ترین قیمت کندل بعد از خود باشد. اما در روند نزولی، گپ قیمت هنگامی رخ می‌دهد که پایین ترین قیمت یک کندل بیشتر از بالاترین قیمت کندل بعدی باشد.

انواع گپ

۴ نوع گپ قیمت وجود دارد که هر کدام به روش های مختلف معامله می‌شوند. این نکته ای بسیار مهم و ضروری است که سرمایه گذاران تفاوت این نوع گپ ها را بدانند.

• گپ شکست (Breakaway gap): این گپ هنگامی مشاهده می‌شود که قیمت از روند بدون تغییر، نوسان قوی داشته باشد. این گپ در ترکیب با الگوهای مشخص در نمودار نظیر محدوده های معاملاتی یا مثلث های صعودی و نزولی، برای معامله کنندگان بسیار مفید واقع خواهد شد. گپ شکست با حجم معاملات چشمگیر پس از آن، نشانه ای از روند قوی است و پر شدن آن بعید به نظر می‌رسد.

نتیجه گیری: احتمال پر شدن گپ های شکست کمتر از سایر گپ ها است.

• گپ متداول (Common gap): این گپ به اسم گپ الگو، گپ معاملاتی و گپ موقت نیز شناخته می‌شود. معامله کنندگان این نوع گپ را اغلب در محدوده های معاملاتی و طی نوسان sideway یا همان نوسان متراکم مشاهده می‌کنند. این گپ ها اغلب پر می‌شوند اما اطلاعات بسیار اندکی در خصوص شرایط قیمت پس از وقوع خود را ارائه می‌دهند. این گپ در الگوی قیمت نمودارها بسیار نادر است. این گپ صرفا محدوده ای است که حداقل مقدار معاملات برای پر کردن گپ وجود دارد.
• گپ خستگی (Exhaustion gap): این نوع گپ به عنوان سیگنالی در نظر گرفته می‌شود که طی آن، یک روند در حال پایان یافتن است و احتمال شروع روند جدید دیگری وجود دارد. این گپ نزدیک به پایان الگوی قیمت به وقوع می‌پیوندد و تلاش آخر برای رسیدن به سقف یا کف قیمت جدید را سیگنال می‌دهد. گپ های خستگی معمولا در محدوده افزایش یا کاهش سریع رخ می‌دهند. گپ خستگی محتمل ترین گپ می‌باشد.
• گپ اندازه گیری (Measuring gap): به اسم گپ فرار (runaway gap) یا گپ ادامه دهنده (continuation gap) نیز شناخته می‌شود. این نوع گپ در میانه الگوی قیمت رخ می‌دهد و هجوم خریداران یا فروشندگانی را سیگنال می‌دهد که عقیده و نظر مشترکی در خصوص آینده دارایی دارند. گپ های اندازه گیری طی روند بدون تغییر یا محدوده ازدحام رخ نمی‌دهد، بلکه طی کاهش یا افزایش سریع قیمت به وقوع می‌پیوندند. گپ های فرار معمولا دوره های طولانی باقی نمی‌مانند.

یکی از اشتباهات رایج در خصوص گپ ها، اشتباه کردن در شناخت گپ اندازه گیری و گپ خستگی است. این موضوع می‌تواند باعث شود که سرمایه گذار خود را در وضعیت اشتباه قرار دهد و طی نیمه دوم روند صعودی نتواند سود خوبی کسب کند.

توجه به حجم معاملات می‌تواند به شناخت و تمایز گپ اندازه گیری و گپ خستگی کمک کند. معمولا حجم معاملات زیاد قبل از گپ خستگی رخ می‌دهد.

گپ خستگی و گپ اندازه گیری، نوسان قیمت را در جهت های مخالف یکدیگر پیش بینی می‌کنند، بنابراین شناخت تفاوت های هر کدام بسیار ضروری است. هم‌ چنین این نکته قابل ذکر است که به محض پر شدن یک گپ، متوقف شدن آن بعید به نظر می‌رسد، زیرا هیچ محدوده حمایتی یا مقاومتی آنی در گپ وجود ندارد.

نتیجه گیری

احتمال وقوع گپ های اندازه گیری یا گپ های شکست نسبت به گپ متداول و گپ خستگی کمتر است. شناخت تفاوت بین این نوع گپ ها می‌تواند به معامله کنندگان و سرمایه گذاران کمک کند تا سود بیشتری کسب کنند.

شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

شکاف قیمتی (Gap) به وجود یک ناپیوستگی در نمودار یک اوراق بهادار گفته می‌شود. زمانی که قیمت به سمت بالاتر و یا ‌پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز قبلش، بدون رخ دادن ‌هیچ‌گونه معامله‌ای در بازهٔ زمانی بین این دو روز حرکت می‌کند. شکاف‌های قیمتی معمولاً زمانی که اخبار باعث تغییر موارد بنیادی (Fundamentals) در طی ساعاتی که بازار بسته می‌باشد می‌شود، رخ می‌دهند. مانند اعلام سودآوری یک شرکت در ساعات بسته بودن بازار.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

• یک شکاف قیمتی در واقع یک فضای ناپیوسته در نمودار قیمتی یک دارایی و یا یک اوراق بهادار می‌باشد، که معمولاً بین ساعت‌های معاملاتی به وجود می‌آید.
• چهار نوع از شکاف‌های قیمتی وجود دارد: شکاف‌های قیمتی معمولی (common gaps)، شکاف‌های قیمتی هجوم (breakaway gaps)، شکاف‌های قیمت فرار (runaway gaps)، و شکاف‌های خستگی (exhaustion gaps)، که هر یک از این شکاف‌ها مفهوم خاصی را به معامله‌گران می‌رساند.
• شکاف‌ها به آسانی تشخیص داده می‌شوند، اما تشخیص دادن نوع این شکاف‌ها بسیار سخت می‌باشد.

یک شکاف قیمتی چه چیزی را به شما می‌گوید؟

شکاف‌های قیمتی معمولاً زمانی رخ می‌دهد که اخبار و یا یک رویداد باعث هجوم خریداران و یا فروشندگان به سمت یک اوراق بهادار خاص می‌شود. این خود باعث می‌شود که قیمت ‌باز شدن به‌نحو قابل‌توجهی بالاتر و یا ‌پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز گذشته (Previous day close) باشد. بسته به نوع شکاف قیمتی رخ‌داده، این شکاف می‌تواند نشان‌دهندهٔ شروع یک روند جدید و یا معکوس شدن روند (reversal of the previous trend) باشد.

شکاف‌های قیمتی زمانی رخ می‌دهند که قیمت یک اوراق بهادار و یا دارایی در سطحی بالاتر و یا ‌پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز قبل باز شود، آن هم بدون اینکه ‌هیچ‌گونه فعالیت معامله‌گری در این بین رخ داده باشد. شکاف‌های قیمتی جزئی زمانی رخ می‌دهند که قیمت بازشدن (Opening Price) بالاتر و یا ‌پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز قبل باشد اما در محدودهٔ قیمتی روز قبلش حرکت کند. شکاف قیمتی کامل زمانی رخ می‌دهد که قیمت ‌بازشدن به‌طور کامل در محدودهٔ خارج از محدودهٔ قیمت پیشین باز شود. ایجاد شکاف، به‌خصوص شکاف‌های کامل، نشان‌دهندهٔ یک تغییر قدرتمند در احساسات بازار در طی شب می‌باشد. برخی از معامله‌گران از استراتژی بازی با شکاف‌های قیمتی به‌منظور کسب سود استفاده می‌کنند.

تفاوت بین انواع شکاف‌های قیمتی

تفاوت‌های اساسی بین انواع شکاف‌های قیمتی وجود دارد: شکاف قیمتی عمومی (Common Gaps)، شکاف قیمتی هجوم (Breakaway gaps)، شکاف قیمتی فرار (Runaway gaps)، شکاف قیمتی خستگی (Exhaustion Gaps).

• شکاف قیمتی معمولی (Common Gap): به‌طور کلی، هیچ اتفاق مهمی پیش از رخ دادن این نوع از شکاف‌های قیمتی رخ نمی‌دهد. شکاف‌های قیمتی معمولی به‌طور کلی سریع پُر می‌شوند. (این اتفاق معمولاً دو روز به‌طول می‌انجامد) شکاف‌های قیمتی معمول همچنین با عنوان شکاف‌های محدوده‌ای (Area gaps) و یا شکاف‌های معاملاتی (trading gaps) شناخته می‌شوند و معمولاً با حجمی در حد و اندازهٔ میانگین حجم معاملات روزانه (Normal average trading volume) همراه می‌شوند.
• شکاف قیمتی هجوم (Breakway Gap): زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارای شکافی در بالای محدودهٔ حمایت و یا مقاومت باشد، مانند شکاف‌های قیمتی که طی یک محدودهٔ معاملاتی تشکیل شده‌اند. زمانی که قیمت از یک محدوده تثبیت شده با یک شکاف قیمتی خارج می‌شود، به این نوع از خروج قیمتی، شکاف قیمتی گسستگی گفته می‌شود. این نوع از شکاف‌های قیمتی می‌تواند در انواعی از الگوهای نموداری مانند مثلث‌ها (Triangles)، الگوی فنجان و دسته (Cup and handle pattern)، الگوی گوِه (Wedge pattern)، الگوهای کف و یا سقف گرد (Rounded bottom or top)، و یا الگوی سر و شانه (Head and shoulders pattern) شکل بگیرند.
• شکاف قیمتی فرار (Runaway Gap): زمانی رخ می‌دهد که فعالیت معامله‌گری در بازار از تعدادی از نقاط قیمتی متوالی رد می‌شود. که معمولاً این شکاف‌ها توسط میل شدید سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شوند. به‌عبارت دیگر، هیچ معامله‌ای بین نقطهٔ قیمت که شکاف فراری در آن آغاز شد و در جایی که در آن به پایان رسید، وجود نداشته که به‌عنوان تبادل مالکیت در یک اوراق بهادار تعریف شود.
• شکاف قیمتی خستگی (Exhaustion Gap): یک سیگنال تکنیکالی می‌باشد که با شکسته شدن یک سطح پایینی در قیمت‌ها (معمولاً براساس نمودار روزانه) نشان داده می‌شود که پس از افزایش سریع و پیاپی قیمت‌ها در طی چندین هفته رخ می‌دهد. این سیگنال نشان‌دهندهٔ تغییر قابل‌توجه از فعالیت‌های بازار از خریدن به فروش می‌باشد و معمولاً همراه با کاهش تقاضا برای سهام می‌باشد. معنی سیگنال داده شده توسط این شکاف قیمتی، این است که ممکن است روند صعودی به‌زودی به انتها برسد.

هر یک از این شکاف‌های قیمتی می‌توانند عواقب متفاوتی برای معامله‌گران داشته باشند. برای مثال، بازگشت‌های قیمتی و یا شکاف‌های قیمتی هجوم معمولاً با یک افزایش شدید در حجم معاملات انواع گپ قیمتی در بورس همراه می‌شوند، در حالی که شکاف قیمتی معمولی و شکاف قیمتی فرار این‌گونه نیستند. به‌علاوه، ‌بیشتر شکاف‌های قیمتی بسته به اخبار، و یا یک رویداد خاص مانند میزان درآمدها (earnings) و یا ارزیابی مثبت – و یا منفی یک تحلیلگر از سهم (analyst’s upgrade/downgrade) رخ می‌دهند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

شکاف‌های قیمتی معمولی در اغلب اوقات رخ می‌دهند و نیاز به دلیلی برای رخ دادن نیز ندارند. همچنین، شکاف‌های قیمتی معمولی به‌طور عمومی ‌پُر می‌شوند، در حالی که دو نوع دیگر از این شکاف‌های قیمتی می‌توانند سیگنال یک بازگشت روندی و یا ادامهٔ روند را به ما بدهند.

مثالی از یک شکاف قیمتی

در مثالی که در ادامه می‌بینید، سهام شرکت آمازون (Amazon.com Inc. – AMZN) در تاریخ 27 اکتبر سال 2017، دچار افزایش شدیدی نسبت به قیمت بسته شدنش در روز قبل، پس از ماه‌ها پیمودن روند افقی شد. این افزایش قیمت سهام همراه با افزایش بسیار زیاد در حجم معاملات رخ داد، که خود نشان‌دهندهٔ رخ‌دادنِ شکاف قیمتی هجوم می‌باشد. این خود شروع یک روند تازه و جدیدتر در سهام شرکت آمازون بود، که رالی قیمتی‌ای از 985 دلار تا 2050 دلار را تا ماه سپتامبر سال 2018 تجربه کرد.

نمودار سهام شرکت آمازون، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

در مثال بعدی، نمودار سهام شرکت آلفابت (Alphabet Inc – GOOGL) نشان‌دهندهٔ یک شکاف قیمتی فرار می‌باشد. سهام شرکت آلفابت، قبل‌تر و در ماه آوریل سال 2017 نیز روند روبه‌بالایی داشت و زمانی که شکاف قیمتی فرار رخ داد، به روند سابق خود ادامه داد.

نمودار سهام شرکت آلفابت، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

محدودیت‌های استفاده از شکاف‌های قیمتی

با وجود آسان بودن تشخیص این شکاف‌ها، محدودیت‌هایی در استفاده از آنها وجود دارد. نکتهٔ مهم این است که هر شخصی باید با توجه به توانایی‌های خود به تشخیص نوع شکاف قیمتی رخ داده بپردازد. اگر شکاف قیمتی به‌طور اشتباه تفسیر شود، می‌تواند منجر به یک انواع گپ قیمتی در بورس اشتباه فاجعه‌آمیز شود که ممکن است در آن، فرصتی طلایی به‌منظور خریدن و یا فروش اوراق بهادار را از دست رود، که می‌تواند تأثیر سنگینی بر روی سودها و یا زیان‌های یک معامله‌گر داشته باشد.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

شکاف یا گپ قیمت چیست و چگونه می توان در این گپ ها معامله کرد؟

حتما در بازار ارز رمزنگاری در مورد شکاف های CME شنیده اید، اما همه آنها مثل هم نیستند. در این مطلب شکاف قیمت و نحوه استفاده از آن در معاملات را بررسی می کنیم.

طی ماه های گذشته بحث های زیادی پیرامون شکاف های CME (گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو)در نمودار قراردادهای آتی بیت کوین بوده است. معاملات بیت کوین به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته در صرافی های بزرگ ارز رمزنگاری انجام می شوند، اما در آخر هفته این معاملات در CME انجام نمی شوند. به همین دلیل در هنگام از سرگیری معاملات در CME، شکاف یا فضای خالی در نمودار بوجود می آید.

یک گفته مشهور در فیزیک وجود دارد مبنی بر این که : “معمولا فضاهای خالی پر می شوند.” این گفته را به ارسطو نسبت داده اند. وی معتقد بود که هیچ فضای خالی(خلاء) در طبیعت وجود ندارد، چون پیوستگی مواد متراکم اطراف آن بلافاصله خلا اولیه را پر می کند. البته بعدا ذره گرایانی همچون لوکرتیوس و اپیکور از این نظریه انتقاد کردند. مردم این مفهوم را گسترش داده اند و در بسیاری از جنبه های زندگی (از جمله تجارت و تحلیل تکنیکال) از آن استفاده می کنند.

شکاف یا گپ چیست؟

شکاف یا گپ یک فاصله یا فضای پر نشده در نمودار است که در اثر حرکت سریع قیمت در هر یک از جهت ها ایجاد می شود.در یک روند صعودی، گپ وقتی بوجود می آید که یک شمع با بالاترین سطح قیمتی، پایین تر از شمع بعدی با پایین ترین سطح قیمت باشد. برعکس، در یک روند نزولی، گپ زمانی رخ می دهد که یک شمع با پایین ترین سطح قیمتی بالاتر از شمع بعدی با بالاترین سطح قیمت بسته شود.

شکاف ناحیه ای از نمودار قیمتی است که در آن قسمت هیچ معامله‌ای توسط معامله‌گران انجام نمی شود و همین باعث ایجاد یک فضای خالی در نمودارها می شود. گپ ها مناطق مهمی از روند را نشان می‌دهند که با آنها می‌توان نقاط ورود و خروج را بهتر مشخص کرد. بیشتر اوقات،شکاف ها در نمودارهای روزانه یا ساعتی مشهود تر از نمودارهای هفتگی و ماهانه هستند. اما اگر در نمودارهای بلند مدت شکافی ظاهر شود، اهمیت بیشتری خواهد داشت. شکاف قیمت (یا به تعبیر ژاپنی ها پنجره) یکی از مهم ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال به حساب می آید.معامله گران باید اطلاعات کافی درباره شکاف قیمت و کاربرد های آن داشته باشند تا بتوانند سود کافی کسب کنند.

انواع گپ ها

انواع شکاف ها

چهار گپ وجود دارد و روش های معامله در آنها متفاوت هستند. سرمایه گذاران در هنگام سرمایه گذاری باید به این تفاوت ها توجه کنند. چون تشخیص اشتباه گپ ها می تواند منجر به ضرر و زیان آنها شود.

گپ شکست یا Breakaway gap

گپ شکست وقتی بوجود می آید که قیمت از منطقه ای محدود، یک حرکت جهت دار سریع آغاز می کند. این شکاف وقتی با الگو های واضحی مانند دامنه های معاملاتی و مثلث های صعودی و نزولی توام می شود، بزرگتر می شود. یک شکاف شکست با حجم قابل توجه پس از آن نشانه یک روند صعودی قوی بوده و بعید است که پر شود. یک حرکت با حجم پایین به احتمال زیاد قیمت را به این منطقه برگشت خواهد داد. خط پایین گپ های شکست در مقایسه با انواع دیگر کمتر پر می شوند.

به لحاظ تکنیکال، گپ شکست بسیار مهم بوده و نشان دهنده آغاز یک حرکت بسیار قوی است؛ بدین معنا که با شکست منطقه مقاومت یا حمایت، یک حرکت قوی را در جهت روند جدید شروع می کند. معامله گران باید قبل از این شکست اقدام به خرید یا فروش کنند.

گپ معمولی یا Common gap

این شکاف همچنین معروف به گپ منطقه، گپ الگو و گپ موقتی است. بیشتر اوقات، این شکاف ها را می توان در مناطق معاملاتی و در حین حرکت های یکنواخت قیمت مشاهده کرد. اندازه شکاف های معمولی بزرگ نیست و اغلب سریع پر می شوند،اما اطلاعات بسیار کمی در مورد حرکت قیمت بعد از ایجاد شکاف ارائه می دهند. آنها به ندرت در یک الگوی مهم قیمت در نمودار ظاهر می شوند. این شکاف ها مناطقی هستند که کمترین معاملات در آنها انجام شده است.

گپ خستگی یا Exhaustion gap

این شکاف بعد از یک حرکت سریع یا طولانی مدت قیمت بوجود می آید که پایان روند را نشان می دهد و احتمال یک الگو یا روند جدید وجود دارد. آنها در حدود پایان یک الگوی قیمت رخ می دهند و نشانه تلاش نهایی برای رسیدن به بالاترین یا پایین ترین سطح قیمتی هستند.

به طور کلی، شکاف های خستگی در منطقه ای از حرکت افزایشی یا کاهشی سریع (اغلب در یک حرکت بزرگ صعودی یا نزولی) ایجاد می شوند. معمولا، حجم معاملات قبل از این شکاف ها افزایش قابل توجهی دارد و اغلب منجر به افزایش شدید قیمت در یک روند صعودی می شوند. این شکاف ها باید پر شوند.

گپ اندازه گیری یا Measuring Gap

این شکاف به شکاف فرار یا شکاف تداوم نیز معروف است. این شکاف ها در میانه یک الگوی قیمت بوجود می آیند و نشانه ای از هجوم خریداران یا فروشندگانی است که نظر مشترکی درباره جهت اصلی حرکت دارایی در آینده دارند. شکاف های اندازه گیری در هنگام اصلاح قیمت یا نوسان قیمت در یک منطقه محدود رخ نمی دهند. آنها در حین یک افزایش یا کاهش سریع قیمت ایجاد می شوند. معمولا، شکاف های فرار تا مدت طولانی پر نمی شوند.

اگر شکاف فرار در یک روند صعودی ایجاد شود، بیانگر ادامه حرکت صعودی خواهد بود و در صورتی که در روند نزولی پدیدار شود، نشان دهنده ورود فروشندگان بیشتر به موقعیت های فروش و ادامه حرکت نزولی است.

معامله در گپ ها

یک اشتباه رایج هنگام معامله در شکاف ها یا گپ ها این است که شکاف خستگی به جای شکاف اندازه گیری اشتباه گرفته می شود. این می تواند باعث ورود بی موقع سرمایه گذار به موقعیت شود. در نتیجه این سرمایه گذار در نیمه دوم روند صعودی سود قابل توجهی را از دست خواهد داد.

معامله گران با زیر نظر گرفتن حجم معاملات می توانند شکاف خستگی را از شکاف اندازه گیری تشخیص دهند. معمولا، قبل از ایجاد یک شکاف خستگی، حجم معاملات به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

شکاف های خستگی و اندازه گیری، حرکت در جهت های مخالف را پیش بینی می کنند، بنابراین درک تفاوت آنها ضروری است. همچنین باید به خاطر داشت که هرگاه شکافی شروع به پر شدن کند، به ندرت متوقف می شود. چون در این شکاف مناطق اولیه حمایت و مقاومت وجود ندارند.

احتمال پر شدن شکاف های اندازه گیری و شکست بسیار کمتر از شکاف های خستگی و معمولی است. درک تفاوت بین انواع شکاف ها می تواند به معامله گران و سرمایه گذاران کمک کند تا در هر بازاری درآمد کسب کنند.