از نرخ بهره تا آپشن ها

حجم معاملات باز (OI) در قراردادهای آپشن بیت کوین (بر حسب BTC)؛ منبع: CoinGlass

تحلیل امروز و فدرال رزرو ۲۵ شهریور مرج اتریوم در نرخ بهره، بیت کوین و بازار

بیت کوین و مثلث برمودا به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار

جمعه بیست و پنج شهریور، مرج اتریوم، بیت کوین، خط روند، بازار

بیت کوین و مثلث برمودا به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار ما تا این لحظه واکنش شدیدی نسبت به این موضوع از خود بروز نداده است و در حو

به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار ما تا این لحظه واکنش شدیدی نسبت به این موضوع از خود بروز نداده است و در حوالی 20هزار آرمیده است. انتظار ما برای روزهای آتی و تا تاریخ 21 سپتامبر این است که قیمت در محدودۀ مثلثی که ضلع عمودی آن حرکت نزولی اخیر بیت کوین، ضلع بالایی آن خط روند تاریخی بیت کوین، و ضلع پایینی آن ناحیۀ حمایتی اخیر بیت کوین است، باقی بماند. هر حرکت ناگهانی بیت کوین که باعث شکسته شدن یکی از اضلاع بالایی یا پایینی شود می تواند تعیین کنندۀ ادامۀ حرکت باشد.

امروز همچنین به اجمال به شرح استراتژی «پروانه» در بازار آپشن می پردازیم و نشان می دهیم که معامله گران آپشن چگونه از عدم حرکت قیمت و ثابت ماندن آن در یک ناحیه (مانند همین مثلث اخیر) سود می گیرند.

برای حمایت از عضو گروه «حمایت کنندگان طالس» شوید!

بیت کوین سودگیری با آپشن پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجددا

پنجشنبه بیست و چهار شهریور، تحلیل امروز، فدرال رزرو، نرخ بهره، بیت کوین، تکنیکال، بازار، ریزش

بیت کوین سودگیری با آپشن پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجدداً در نقش حمایت ظاهر شده است و تا این لحظه از ریزش بیش تر قیمت جلوگیری کرده

سودگیری با آپشن

پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجدداً در نقش حمایت ظاهر شده است و تا این لحظه از ریزش بیش تر قیمت جلوگیری کرده است. در تحلیل امروز به دقت بررسی خواهیم کرد که چرا از حیث تکنیکال و همچنین از حیث بنیادین امکان دارد بیت کوین به مدت 6 روز حول و حوش همین ناحیه نوسان کند.

از حیث تکنیکال ما داخل یک مثل هستیم که می تواند فرایند فشردگی و نوسان را تسریع کند. از حیث بنیادین هم منتظر روز 21 سپتامبر و نسشت فدرال رزرو و تعیین نرخ بهره هستیم که باعث می شود اکثر معامله گران تا آن روز دست نگه دارند و همین باعث عدم تحرک نسبی بازار شود.

بدین ترتیب بیت کوین طی روزهای آتی باز به نقطه ای حساس خواهد رسید و تعیین تکلیف خواهد شد.

امروز همچنین یک استراتژی آپشن را بررسی خواهیم کرد که با آن می توان از وضعیت کنونی بازار سود گرفت.

بزرگترین افزایش نرخ بهره در حال رقم خوردن است؟/ چشم‌ها خیره به فدرال رزرو

به دنبال گزارش اخیر شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده که نشان می دهد تورم در آمریکا به بالاترین حد در ۴۰ سال گذشته رسیده است، بسیاری انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را ۷۵ تا ۱۰۰ واحد پایه در ۲۶ جولای افزایش دهد.

به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین ، همه نگاه ها خیره به حرکت بعدی فدرال رزرو است؛ استراتژیست های بازار افزایش ۷۵ تا ۱۰۰ واحد پایه نرخ بهره را در سه روز آینده پیش بینی می کنند.

تقریباً سه روز دیگر، بانک مرکزی ایالات متحده یک بار دیگر به منظور ارزیابی و تغییر نرخ وجوه فدرال تشکیل جلسه خواهد داد. فدرال رزرو از اواسط مارس ۲۰۲۲ نرخ بهره را افزایش داده است. در آن زمان در ماه مارس، بانک مرکزی برای اولین بار از سال ۲۰۱۸، نرخ بهره معیار را از نزدیک به صفر به ۰.۲۵ درصد افزایش داد. پس از انجام این کار توسط فدرال رزرو، تورم ایالات متحده به رشد خود ادامه داد و اقتصاددانان جی پی مورگان پیش بینی کردند که بانک مرکزی نرخ بهره را در ماه ژوئن ۷۵ واحد دیگر افزایش خواهد داد.

پیش بینی افزایش نرخ بهره زمانی محقق شد که بانک مرکزی ایالات متحده در ۱۵ ژوئن ۲۰۲۲ نرخ وجوه فدرال را ۷۵ واحد افزایش داد. آمریکا از سال ۱۹۹۴ که آلن گرینسپن سیزدهمین رئیس فدرال رزرو بود، جهش ۷۵ واحدی را تجربه نکرده بود. در آن زمان، این کشور توسط بیل کلینتون، رئیس جمهور دموکرات اداره می شد و تورم بسیار پایین و ۲.۷ درصد بود.

بیش از ۲۷ سال بعد، به نظر می‌رسد که شانزدهمین رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، می‌خواهد تجربه مشابهی را رقم بزند؛ پاول فکر می کند که فشارهای فعلی قیمت به سرعت از بین خواهد رفت و رئیس بانک مرکزی معتقد است که فدرال رزرو می تواند تورم داغ سوزان را مهار کند.

پیش‌بینی‌های جدیدی که با تصمیم ژوئن منتشر شد، پیش‌بینی‌هایی را برای نرخ ۳.۲۵-۳.۵ درصدی وجوه فدرال تا پایان سال ۲۰۲۲ نشان می‌دهد که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۸ است.

در همین حال، بسیاری از پیش‌بینی‌های بالاتر نیز وجود دارد، زیرا برخی معتقدند افزایش ۱۰۰ واحد پایه می‌تواند به خوبی اتفاق بیفتد.

انقضای ۱ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین تا جمعه؛ خرس‌ها برنده می‌شوند یا گاوها؟

در روز جمعه سررسید قراردادهای آپشن بیت کوین فرا می‌رسد. گاوهای بیت کوین باید قیمت این رمزارز را تا آن تاریخ به بالاتر از ۲۲,۰۰۰ دلار برسانند تا از ضرر ۱۴۰ میلیون دلاری خود جلوگیری کنند. این شرایط به معنای آن است که اگر سطح قیمت کنونی قبل از انقضای قراردادهای یک میلیارد دلاری آپشن‌ها در هفته جاری حفظ نشود، ممکن است با کاهش قیمت بیشتری مواجه باشیم.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف،قیمت بیت کوین در بازه ۱۵ الی ۱۹ آگوست (۲۴ الی ۲۸ مرداد) با ۱۶.۵٪ کاهش قیمت مواجه شد و به سطح حمایت ۲۰,۸۰۰ دلار رسید. اگرچه این کاهش قیمت نگران‌کننده به نظر می‌رسد، اما ۴۰۵۰ دلار نوسان قیمت با توجه به ۷۲٪ کاهش قیمت بیت کو‌ین طی یک سال اخیر، موضوع تعجب برانگیزی نیست.

تا امروز، شاخص S&P 500 حدود ۳۱٪ از ATH خود فاصله گرفته است که بسیار کمتر از نوسان بیت کوین است. با وجود این، شاخص S&P 500 در بازه ۸ الی ۱۳ ژوئن (۱۸ الی ۲۳ خرداد) با ۹.۱٪ کاهش مواجه شد. به این ترتیب به نظر می‌رسد در شرایط انقباضی حاکم بر اقتصاد کلان نوسانات شدید موضوعی منحصر به بازار کریپتو نیست.

در ابتدای هفته جاری، به دنبال ادامه شرایط ضعیف و نامناسب بازار املاک در چین و کاهش نرخ بهره وام‌های ۵ ساله در تاریخ ۲۱ آگوست (۳۰ مرداد)، فضای بازار کریپتو هم منفی‌تر شد. به علاوه، استراتژیست بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس اظهار داشت که فشار تورمی فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا سیاست سخت‌گیرانه خود را ادامه دهد و این موضوع بر S&P 500 تاثیر منفی خواهد گذاشت.

فارغ از ارتباط و همبستگی بازار بورس و بیت کوین که اکنون حدود ۰.۸ است، سرمایه‌گذاران هنگامی که نگران ایجاد بحران یا سقوط بازار هستند، به دنبال محافظت از سرمایه خود و سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه (Bond Market) هستند. این «گریز به سمت دارایی‌های مطمئن» بر تمام بازار‌های پرریسک نظیر بازار رمزارزها فشار فروش وارد می‌کند.

علی‌رغم تلاش خرس‌ها، قیمت بیت کوین از سطح حمایتی ۲۰,۸۰۰ دلار را از دست نداده است. این موضوع نشان می‌دهد علی‌رغم ۱۶.۵٪ کاهش قیمت BTC طی ۵ روز، انقضای یک میلیارد دلار قرارداد آپشن‌ ماهانه بیت کوین در تاریخ ۲۶ آگوست (۴ شهریور)، به نفع گاوها است.

اکثر قراردادهای گاوی بالاتر از ۲۲,۰۰۰ دلار قرار دارند

پس از آنکه در تاریخ ۱۵ آگوست (۲۴ مرداد) بیت کوین نتوانست از سطح مقاومت ۲۵,۰۰۰ دلار عبور کند، اصلاح شدید قیمت این رمزارز باعث تعجب گاوها شد، زیرا فقط ۱۲٪ از قراردادهای اختیار خرید (Call) در انقضای ماهانه قراردادهای آپشن‌ بالاتر از ۲۲,۰۰۰ دلار قرار داشتند. به این ترتیب، خرس‌های بیت کوین با وجود اینکه قراردادهای کمتری در اختیار داشتند، در شرایط بهتری قرار گرفتند.

حجم معاملات باز (OI) در قراردادهای آپشن بیت کوین (بر حسب BTC)؛ منبع: CoinGlass

نسبت ۱.۲۵ قراردادهای آپشن کال (قرارداد آپشن خرید) به پوت (قرارداد آپشن فروش) نشان می‌دهد که حجم قراردادهای گاوی در مقایسه با قراردادهای خرسی بیشتر است. حجم آپشن‌های کال معادل ۵۶۰ میلیون دلار و حجم آپشن‌های پوت ۴۵۰ میلیون دلار است. با این حال، از آنجایی که قیمت بیت کوین در حال حاضر کمتر از ۲۲,۰۰۰ دلار است، احتمال دارد اکثر قراردادهای گاوی بی‌ارزش شوند.

برای مثال، اگر قیمت بیت کوین در تاریخ ۲۶ آگوست کمتر از ۲۲,۰۰۰ دلار باشد، فقط ۳۴ میلیون دلار از آپشن‌های پوت در دسترس خواهند بود. این اختلاف به دلیل آن است که اگر قیمت BTC در تاریخ انقضا بالاتر از ۲۲,۰۰۰ دلار باشد، امتیاز فروش آن در کمتر از این سطح قیمت، فایده‌ای برای صاحب این امتیاز ندارد.

گاوها در آستانه کسب سود ۱۶۰ میلیون دلاری

در ادامه، بر اساس نوسان قیمت کنونی، ۴ سناریوی محتمل را بررسی می‌کنیم. تعداد قراردادهای آپشن‌های کال و پوت که در تاریخ ۲۶ آگوست در دسترس قرار دارند ممکن است فرق کند و این موضوع به قیمت بیت کوین در تاریخ انقضا بستگی دارد.

• اگر قیمت بیت کوین ۲۰,۰۰۰ الی ۲۱,۰۰۰ دلار باشد: ۱۱۰۰ قرارداد کال و ۸۲۰۰ قرارداد پوت. نتیجه ۱۴۰ میلیون دلار به نفع خرس‌ها است.

• اگر قیمت بیت کوین ۲۱,۰۰۰ الی ۲۲,۰۰۰ دلار باشد: ۱۶۰۰ قرارداد کال و ۶۳۵۰ قرارداد پوت. نتیجه ۱۰۰ میلیون دلار به نفع خرس‌ها است.

• اگر قیمت بیت کوین ۲۲,۰۰۰ الی ۲۴,۰۰۰ دلار باشد: ۵۰۰۰ قرارداد کال و ۴۷۰۰ قرارداد پوت. نتیجه بین خرس‌ها و گاوها برابر است.

• اگر قیمت بیت کوین ۲۴,۰۰۰ الی ۲۵,۰۰۰ دلار باشد: ۷۷۰۰ قرارداد کال و ۱۰۰۰ قرارداد پوت. نتیجه ۱۶۰ میلیون دلار به نفع گاوها است.

اهمیت حفظ سطح ۲۰,۸۰۰ دلار پس از لیکویید شدن گاوها در بازار معاملات آتی

گاوهای بیت کوین باید قیمت این رمزارز را در تاریخ ۲۶ آگوست به بالاتر از ۲۲,۰۰۰ دلار برسانند تا از ضرر ۱۴۰ میلیون دلاری خود جلوگیری کنند. گاوهای بیت کوین در تاریخ ۱۸ آگوست (۲۷ مرداد) شاهد لیکویید شدن ۲۱۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های فروش استقراضی خود در معاملات آتی بودند. بنابراین برای افزایش قیمت در کوتاه‌مدت توان کمتری دارند.

بدین ترتیب، محتمل‌ترین سناریو در تاریخ ۲۶ آگوست این است که قیمت بیت کوین در محدوده قیمت ۲۲,۰۰۰ الی ۲۴,۰۰۰ دلار باشد تا نتیجه آن برای گاوها و خرس‌ها برابر شود.

اگر خرس‌ها تلاش بیشتری از خود نشان دهند و قیمت بیت کوین را به کمتر از سطح حمایتی ۲۰,۸۰۰ دلار برسانند، ضرر ۱۴۰ میلیون دلاری در انقضای ماهانه قرارداد آپشن‌ها را به گاوها تحمیل خواهند کرد. علاوه بر این، BTC از کف قیمت قبلی خود در ۲۰,۸۰۰ دلار که در تاریخ ۲۶ جولای (۴ مرداد) ثبت شده است عبور می‌کند و روند صعودی ۷ هفته‌ای پایان می‌یابد.

• وضعیت بازار آپشن درباره قیمت بیت کوین در کوتاه مدت چه می‌گوید؟

بررسی بازار آپشن نشان می‌دهد که «مسیر کمترین مقاومت» برای قیمت بیت کوین تا جمعه این هفته، سطح قیمت ۲۲۰۰۰ دلار است. اگر قیمت بیت کوین تا ۲۶ آگوست (جمعه ۴ شهریور) به این سطح برسد، خرس‌ها و گاو‌ها در بازار آپشن به تساوی می‌رسند.

تحلیل امروز و فدرال رزرو ۲۵ شهریور مرج اتریوم در نرخ بهره، بیت کوین و بازار

بیت کوین و مثلث برمودا به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار

جمعه بیست و پنج شهریور، مرج اتریوم، بیت کوین، خط روند، بازار

بیت کوین و مثلث برمودا به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار ما تا این لحظه واکنش شدیدی نسبت به این موضوع از خود بروز نداده است و در حو

به رغم آغاز فرایند مرج اتریوم، بیت کوین مطابق انتظار ما تا این لحظه واکنش شدیدی نسبت به این موضوع از خود بروز نداده است و در حوالی 20هزار آرمیده است. انتظار ما برای روزهای آتی و تا تاریخ 21 سپتامبر این است که قیمت در محدودۀ مثلثی که از نرخ بهره تا آپشن ها ضلع عمودی آن حرکت نزولی اخیر بیت کوین، ضلع بالایی آن خط روند تاریخی بیت کوین، و ضلع پایینی آن ناحیۀ حمایتی اخیر بیت کوین است، باقی بماند. هر حرکت ناگهانی بیت کوین که باعث شکسته شدن یکی از اضلاع بالایی یا پایینی شود می تواند تعیین کنندۀ ادامۀ حرکت باشد.

امروز همچنین به اجمال به شرح استراتژی «پروانه» در بازار آپشن می پردازیم و نشان می دهیم که معامله گران آپشن چگونه از عدم حرکت قیمت و ثابت ماندن آن در یک ناحیه (مانند همین مثلث اخیر) سود می گیرند.

برای حمایت از عضو گروه «حمایت کنندگان طالس» شوید!

بیت کوین سودگیری با آپشن پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجددا

پنجشنبه بیست و چهار شهریور، تحلیل امروز، فدرال رزرو، نرخ بهره، بیت کوین، تکنیکال، بازار، ریزش

بیت کوین سودگیری با آپشن پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجدداً در نقش حمایت ظاهر شده است و تا این لحظه از ریزش بیش تر قیمت جلوگیری کرده

سودگیری با آپشن

پس از سقوط اخیر بیت کوین تا 20هزار این ناحیه مجدداً در نقش حمایت ظاهر شده است و تا این لحظه از ریزش بیش تر قیمت جلوگیری کرده است. در تحلیل امروز به دقت بررسی خواهیم کرد که چرا از حیث تکنیکال و همچنین از حیث بنیادین امکان دارد بیت کوین به مدت 6 روز حول و حوش همین ناحیه نوسان کند.

از حیث تکنیکال ما داخل یک مثل هستیم که می تواند فرایند فشردگی و نوسان را تسریع کند. از حیث بنیادین هم منتظر روز 21 سپتامبر و نسشت فدرال رزرو و تعیین نرخ بهره هستیم که باعث می شود اکثر معامله گران تا آن روز دست نگه دارند و همین باعث عدم تحرک نسبی بازار شود.

بدین ترتیب بیت کوین طی روزهای آتی باز به نقطه ای حساس خواهد رسید و تعیین تکلیف خواهد شد.

امروز همچنین یک استراتژی آپشن را بررسی خواهیم کرد که با آن می توان از وضعیت کنونی بازار سود گرفت.

همه چیز درباره اختیار معامله

اگر می خواهید از سهام، صندوق های مشترک یا اوراق قرضه در سبد سهام خود فراتر بروید، اختیار معامله (option) می تواند گزینه مناسبی برای شما باشد. قرارداد اختیار معامله گزینه های متنوعی را در اختیارتان قرار می دهد و در عین بالا بودن ریسک، پاداش های آن نیز زیاد است.

شاید شنیده باشید که شروع به کار با معاملات آپشن دشوار است یا فقط مخصوص سرمایه گذاران حرفه ای است؛ ولی واقعیت این است که اختیار معامله چیزیست که تقریباً هر سرمایه گذار می تواند امتحان کند؛ البته با داشتن دانش مناسب.

آیا علاقه مند هستید که در معاملات آپشن شرکت کنید؟ در این مقاله مروری بر مفهوم معاملات آپشن و مزایا و معایب و نکات مهم آن صحبت خواهیم کرد. پس خواندن این مطلب را از دست ندهید!

فهرست عناوین مقاله

معاملات آپشن (options trading) به چه معناست؟

معاملات آپشن می تواند پیچیده تر از آنچه که به نظر می رسد باشد. اگر به دنبال تعریف ساده از معاملات آپشن هستید، چیزی شبیه به این است:

قرارداد اختیار معامله در واقع ابزاریست که به شما اجازه خرید یا فروش اوراق بهادار خاصی را در یک تاریخ معین با قیمت مشخص می دهد. اختیار معامله قراردادی است که به دارایی زیربنایی، به عنوان مثال ، سهام یا اوراق بهادار دیگر مرتبط است. قراردادهای اختیار معامله برای یک بازه زمانی مشخص خوب است، که این بازه می تواند به اندازه یک روز یا چند سال باشد.

هنگام خرید یک اختیار معامله، شما این حق را دارید که دارایی زیربنایی خود را معامله کنید؛ اما موظف به انجام آن نیستید. اگر تصمیم به چنین کاری گرفتید، به این کار اعمال اختیارات معامله می گویند.

اگر شما یک سرمایه گذار هستید که به دنبال آپشن هایی با یک حساب شخصی است، در این حالت شما بر تصمیمات و معاملات تجاری خود کنترل کامل دارید. اما این بدان معنا نیست که شما تنها هستید. جوامع مختلفی معامله گران را گرد هم می آورند تا درباره موضوعاتی مانند چشم انداز فعلی بازار و استراتژی های معاملات آپشن بحث کنند.

انواع مختلف اختیار معامله

برای تجهیز پایگاه دانش خود در معاملات آپشن ، ابتدا با انواع مختلف اختیار معامله که می توانید بکار ببرید آشنا شوید. دو دسته اساسی اختیار معامله عبارتند از اختیار خرید call و اختیار فروش put .

کال آپشن (call option) در سهام چیست؟

یک کال آپشن به شما این اجازه را می دهد که در مدت زمان معینی یک اوراق بهادار اساسی را با قیمت تعیین شده بخرید. قیمتی که پرداخت می کنید قیمت اعمال نامیده می شود. تاریخ پایان اعمال اختیارات معامله کال آپشن تاریخ انقضا نامیده می شود.

کال آپشن می تواند به سبک آمریکایی یا اروپایی باشد. با سبک آمریکایی می توانید دارایی اصلی را در هر زمان تا تاریخ انقضا خریداری کنید. سبک اروپایی به شما امکان می دهد دارایی را فقط در تاریخ انقضا خریداری کنید.

اختیار فروش (put option) در سهام چیست؟

اختیار فروش در مقابل اختیار خرید قرار می گیرد. به جای داشتن حق خرید یک دارایی زیربنایی اساسی، یک اختیار فروش به شما حق فروش آن را در قیمت اعتصاب مجموعه می دهد.

معاملات اختیار فروش نیز تاریخ انقضا دارند و همان قواعدی که درباره سبک ها گفتیم (یعنی آمریکایی یا اروپایی) برای آن ها اعمال می شود.

معاملات آپشن چگونه کار می کنند؟

معاملات آپشن را می توانید از طریق یک حساب کارگزاری آنلاین انجام دهید که امکان معامله خودگردان را به شما می دهد. در اینجا چند نکته مهم وجود دارد که باید آن ها را بدانید.

قرارداد اختیار فروش به چه معناست؟

هنگام خرید اوراق بهادار، در واقع شما قراردادی را خریداری می کنید که این امکان را می دهد تا اوراق بهادار را تا تاریخ انقضای معینی به قیمت مشخص بفروشید. چند نکته را باید در نظر بگیرید که عبارتند از:

• چقدر می خواهید سرمایه گذاری کنید؟
• برای چه نوع بازه زمانی می خواهید سرمایه گذاری کنید؟
• تغییرات پیش بینی شده قیمتی برای دارایی پایه

اگر فکر می کنید قیمت دارایی اصلی قبل از تاریخ انقضا کاهش می یابد، خرید اختیار فروش می تواند منطقی باشد. اگر put option را با یک قیمت اعمال شده خریداری می کنید و بعد قیمت دارایی کاهش می یابد، می توانید اختیار معامله خود را با قیمت اعمال تا تاریخ انقضا به فروش برسانید.

به عنوان مثال، در نظر بگیرید که برای ۱۰۰ سهم از سهام ABC یک اختیار فروش با قیمت ۵۰ دلار برای هر سهم خریداری می کنید و بعد، قبل از تاریخ انقضای اختیار معامله، قیمت سهام به ازای هر سهم به ۲۵ دلار کاهش می یابد. اگر تصمیم به اعمال اختیارات معامله بگیرید ، هنوز می توانید ۱۰۰ سهم را با ۵۰ دلار بیشتر برای هر سهم بفروشید.

قرارداد اختیار خرید چیست؟

کال آپشن به این معناست که شما قرارداد خرید سهام یا دارایی خاصی را تا تاریخ انقضا تعیین شده خریداری کرده اید. هنگام خرید کال آپشن، مهم است که همان عواملی که برای اختیار فروش در نظر می گیرید را در نظر بگیرید.

اگر فکر می کنید قیمت دارایی اصلی قبل از تاریخ انقضا افزایش می یابد ، خرید کال آپشن می تواند منطقی باشد. به عنوان مثال، فرض کنیم که شما برای ۱۰۰ سهم ABC یک کال ‌آپشن خریداری می کنید، ولی فقط این بار به افزایش قیمت امیدوار هستید.

قرارداد اختیار معامله به شما این امکان را می دهد که هر سهم را به ازای ۵۰ دلار برای هر کدام خریداری کنید و در همین حال، قیمت سهام به ۱۰۰ دلار افزایش می یابد. شما می توانید به طور موثر از قرارداد اختیار خرید برای خرید آن سهام با تخفیف استفاده کنید.

ساختار معاملات آپشن

یک قرارداد اختیار معامله حداقل ۴ بند اصلی دارد: تعداد مورد معامله (Size)، تاریخ انقضا (Expiration Date)، قیمت اعمال (Strike Price) و وجه تضمین (Premium).

• تعداد مورد معامله (Size) : تعداد قرارداد هایی است که بین طرفین مبادله می ‌شود.
• تاریخ انقضا (Expiration Date) : زمان سررسید تاریخی است که پس از آن قرارداد های اختیار معامله قابل خرید و از نرخ بهره تا آپشن ها فروش نیست و پیش از رسیدن به این تاریخ باید تعیین تکلیف شوند.
• قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی است که در تاریخ انقضا، تسویه بر اساس آن صورت می‌گیرد.
• وجه تضمین (Premium): هزینه‌ای است که در زمان صدور اوراق از سمت خریدار اوراق به فروشنده پرداخت می‌ شود. خریدار وظیفه دارد که برای اینکه اختیار یک معامله را داشته باشد، وجه تضمین را به فروشنده پرداخت کند. این مبلغ متغیر است و با نزدیک شدن به تاریخ سررسید، افزایش می‌ یابد.

نحوه تعیین قیمت قرارداد اختیار معامله

قیمت آپشن ها را می توان با استفاده از مدل های مختلف محاسبه کرد. اما در اصل ، قیمت معاملات آپشن بر دو چیز استوار است: ارزش ذاتی و ارزش زمانی.

ارزش ذاتی یک اختیار معامله نشان دهنده پتانسیل سود آن بر اساس تفاوت بین قیمت اعمال شده و قیمت فعلی دارایی است. از ارزش زمانی برای اندازه گیری اینکه چگونه نوسانات ممکن است بر قیمت دارایی اساسی تا زمان تاریخ انقضا تأثیر بگذارد ، استفاده می شود.

قیمت سهام ، قیمت اعمال شده و تاریخ انقضا همه می توانند در قیمت گذاری معاملات آپشن موثر از نرخ بهره تا آپشن ها باشند. قیمت سهام و قیمت اعمال شده بر ارزش ذاتی تأثیر می گذارد ، در حالی که تاریخ انقضا می تواند روی ارزش زمانی تأثیر داشته باشد.

آیا می توان روزانه با ۱۰۰ دلار معامله کرد؟

پاسخ کوتاه به این پرسش بله است. ولی پاسخ کلی این است که بستگی به استراتژی مورد نظر شما برای استفاده و کارگزار مورد نظر دارد. از نظر فنی ، اگر کارگزار شما اجازه دهد ، می توانید با سرمایه اولیه تنها ۱۰۰ دلار معاملات آپشن را شروع کنید.

مزایا و ریسک های احتمالی در معاملات آپشن

مانند سایر استراتژی های سرمایه گذاری ، معاملات آپشن دارای مزایا و معایبی است و درک این مزایا و خطرات احتمالی برای جلوگیری از اشتباهات پرهزینه بسیار مهم است .

از نظر مزایا، معاملات آپشن می توانند انعطاف پذیری و نقدشوندگی داشته باشند. در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری ، شما این امکان را دارید که با مقادیر کمتری پول سرمایه گذاری کنید. از اختیار معامله می توان برای حفاظت در برابر ریسک منفی و ایجاد تنوع در پرتفوی استفاده کرد و یک معامله گر هوشمند می تواند بازده قابل توجهی از این سرمایه گذاری کسب کند.

از سوی دیگر ، معاملات آپشن می تواند بسیار خطرناک تر از خرید سهام ، ETF یا اوراق قرضه باشد. پیش بینی تغییرات قیمت سهام می تواند مشکل باشد و اگر حدس شما درباره یک اوراق بهادار خاص اشتباه از آب در بیاید، معاملات آپشن می تواند برای شما ضرر های جدی به همراه داشته باشد. به همین دلیل ، خیلی مهم است که در نظر بگیرید که معاملات آپشن تا چه حد با اهداف کلی و تحمل ریسک شما مطابقت دارند.

مزایا و ریسک های احتمالی در معاملات آپشن

مانند سایر استراتژی های سرمایه گذاری ، معاملات آپشن دارای مزایا و معایبی است و درک این مزایا و خطرات احتمالی برای جلوگیری از اشتباهات پرهزینه بسیار مهم است .

از نظر مزایا، معاملات آپشن می توانند انعطاف پذیری و نقدشوندگی داشته باشند. در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری ، شما این امکان را دارید که با مقادیر کمتری پول سرمایه گذاری کنید. از اختیار معامله می توان برای حفاظت در برابر ریسک منفی و ایجاد تنوع در پرتفوی استفاده کرد و یک معامله گر هوشمند می تواند بازده قابل توجهی از این سرمایه گذاری کسب کند.

از سوی دیگر ، معاملات آپشن می تواند بسیار خطرناک تر از خرید سهام ، ETF یا اوراق قرضه باشد. پیش بینی تغییرات قیمت سهام می تواند مشکل باشد و اگر حدس شما درباره یک اوراق بهادار خاص اشتباه از آب در بیاید، معاملات آپشن می تواند برای شما ضرر های جدی به همراه داشته باشد. به همین دلیل ، خیلی مهم است که در نظر بگیرید که معاملات آپشن تا چه حد با اهداف کلی و تحمل ریسک شما مطابقت دارند.

استراتژی های معاملات آپشن که باید بدانید!

پس از تسلط ابتدایی بر معاملات آپشن ، ممکن است به استراتژی های معاملاتی پیشرفته تری علاقه مند شوید. همانطور که رفته رفته با معاملات آپشن راحت تر ارتباط برقرار می کنید ، سرمایه گذاری شما ممکن است شامل برخی از این تکنیک های متداول باشد.

استراتژی خرید تحت پوشش (Covered Calls)

یک استراتژی خرید تحت پوشش دارای دو بخش است: شما یک دارایی اساسی خریداری می کنید. سپس کال آپشن را برای همان دارایی می فروشید. تا زمانی که سهام از قیمت اعمال شده بالاتر نرود ، می توانید با فروش کال آپشن ها برای دارایی های خود صاحب سود شوید.

استراتژی (Married Puts)

استراتژی Married Puts شامل خرید دارایی و سپس خرید قرارداد اختیار فروش برای تعداد مشابه است. این رویکرد به شما اجازه می دهد تا حق فروش در قیمت اعمال را داشته باشید.

استراتژی استرادلِ خرید (Long Straddle)

یک استراتژی طولانی مدت شامل خرید قرارداد اختیار خرید و فروش برای یک دارایی با قیمت اعتباری یکسان و تاریخ انقضا در همان زمان است. این رویکرد زمانی مورد استفاده قرار می گیرد که سرمایه گذار مطمئن نباشد قیمت دارایی اصلی به چه سمتی حرکت می کند.

۴ نکته طلایی قبل از شروع معاملات آپشن

اگر به معاملات آپشن علاقه دارید ، در شروع کار این عوامل را در نظر داشته باشید.

1. اختیار معامله با اوراق بهادار مختلف مبادله می شود.

شایان ذکر است که در حالی که این بحث به سهام مربوطه اشاره می کند ، قرارداد اختیار معامله را می توان به سایر انواع اوراق بهادار ضمیمه کرد. متداول ترین اوراق بهادار اساسی ، سهام ، شاخص یا ETF هستند.

تنها یکسری تفاوت های جزیی چند معاملات آپشن را بر اساس شاخص ها در مقایسه با مواردی که بر اساس سهام و ETF انجام می شود ، از هم جدا می کند. پس خیلی مهم است که این تفاوت ها را قبل از شروع معامله بدانید.

1. معاملات آپشن همه مربوط به ریسک های محاسبه شده هستند.

اگر آمار و احتمال را در معاملات خود در نظر داشته باشید، شانس موفقیت در معاملات آپشن را بالا خواهید برد. به عنوان یک معامله گر ، شما فقط باید به دو نوع نوسان توجه کنید: نوسان تاریخی (historical) (volatility و نوسان ضمنی) (implied volatility) .

• نوسانات تاریخی نشان دهنده گذشته و میزان نوسان قیمت سهام به صورت روزانه در یک دوره یک ساله است.
• نوسانات ضمنی بر اساس آنچه بازار “متضمن” نوسانات سهام در آینده است ، در طول عمر قرارداد اختیار معامله در نظر گرفته می شود.
• نوسانات ضمنی یکی از مهم ترین مفاهیمی است که معامله گران باید آن را درک کنند؛ زیرا می تواند به شما در تعیین احتمال رسیدن سهام به قیمت خاص در زمانی معین کمک کند. همچنین می تواند نشان دهد که بازار در آینده چقدر بی ثباتی دارد.از نرخ بهره تا آپشن ها

1. معامله گران آپشن از یونانیان وام می گیرند.

ما در مورد آفرودیت و زئوس صحبت نمی کنیم. معامله گران آپشن از الفبای یونانی برای اشاره به نحوه تغییر قیمت معاملات آپشن در بازار استفاده می کنند که برای موفقیت در معاملات بسیار مهم است. رایج ترین مواردی که به آن ها اشاره می شود دلتا ، گاما و تتا هستند.

اگرچه این مراجع کاربردی یونانی می توانند به توضیح عوامل مختلف ایجاد کننده حرکت در قیمت گذاری آپشن ها کمک کرده و مجموعاً نشان دهند که در بازار انتظار می رود قیمت آپشن تغییر کند ، اما ارزش ها ماهیت نظری دارند. به عبارت دیگر ، هیچ گاه ۱۰۰٪ تضمین نمی شود که این پیش بینی ها درست از آب در بیایند.

درست مانند بسیاری از سرمایه گذاران موفق ، معامله گران آپشن درک روشنی از اهداف مالی و موقعیت مورد نظر خود در بازار دارند. نحوه برخورد و تفکر شما در مورد پول ، به طور کلی تأثیر مستقیمی بر نحوه انجام معاملات آپشن خواهد داشت. بهترین کاری که می توانید قبل از تأمین اعتبار حساب خود و شروع معاملات انجام دهید این است که اهداف سرمایه گذاری خود را به وضوح مشخص کنید .

سخن نهایی

قدم های بعدی را برای شروع معاملات آپشن بردارید. معاملات آپشن می توانند تنوع را به سبد سهام شما اضافه کنند و امکان بازدهی بالاتری نیز داشته باشند. در عین حال که باید از ریسک معاملاتی آگاه باشید، درک مزایایی که این نوع معاملات می تواند به پرتفوی شما اضافه کند نیز مهم است. می توانید به سرعت دانش خود را در این زمینه گسترش دهید و وضعیت خود را در معاملات آپشن از حالت مبتدی به حرفه ای تغییر دهید.