مراحل ضرر برای یک تریدر

روش های ترید به زبان ساده

مبادلات ارزهای دیجیتال به آن اندازه ای که از بیرون مشاهده می شود، پر خطر و ریسکی نیستند. هرچند بسیاری از فعالیت های مبادلاتی با ریسک همراه است، اما می توان با شناخت آنها و تعیین استراژی مناسب، این خطرات را به حداقل رساند.

در مبادلات ارزهای دیجیتال نیز مانند استاک مارکت یا مارکت فارکس، درک عملکرد مارکت و نحوه اتخاذ استراتژی درست، مهم و ضروری است.

در یک مدل تقسیم بندی به صورت کلی، ترید با دو نگاه کوتاه مدت و بلند مدت انجام می شود.

در نگاه بلند مدت معمولا تریدر به دنبال کسب سود بیشتر است. در این مدل از ترید، معمولا سرمایه گذاران در مراحل اولیه تولید و عرضه یک دارایی اقدام به خرید آن کرده و برای کسب بیشترین سود ممکن، زمان زیادی را در نظر می گیرند. این بازه زمانی از چندین ماه شروع شده و حتی ممکن است تا چند سال هم به طول انجامد. این مدل از ترید در بیشتر مواقع برای افراد تازه کار، روشی مطمئن و در عین حال کم دردسر تلقی می شود. در نگاه بلند مدت، پیگیری اخبار و قیمت به صورت روزانه و اتخاذ استراژی ترید، ضرورتی ندارد. روش خرید و نگهداری (buy and hold)، از جمله روش های ترید بلند مدت به حساب می آید.

اما در مدل کوتاه مدت، زمانی که تریدر برای مبادله خود در نظر می گیرد، از چند ساعت آغاز شده و تا چند روز و نهایتا تا چند هفته به پایان می رسد. در این روش سرمایه تریدر، در حداقل ریسک ممکن قرار دارد. زیرا لازم نیست فرد سرمایه گذار، نگران روند اصلاح قیمت مارکت در یک بازه زمانی طولانی باشد. با این حال اتخاذ این روش مبادلاتی مستلزم آگاهی از مارکت، پیگیری اخبار و تصمیم گیری به موقع و مناسب است.

در یک دسته بندی دقیق تر می توان انواع ترید را به ۴ دسته تقسیم نمود:

افرادی که این روش را انتخاب می کنند، فعال ترین تریدر های مارکت محسوب می شوند، زیرا انجام این روش مستلزم پیگیری دائمی قیمت ها و اخبار مرتبط با آنها برای کسب سود از کوچک ترین نواسانات می باشد. از آنجایی که سود در ترید لحظه ای معمولا بسیار ناچیز است، تریدر نیازمند محاسبه هزینه مبادلات (اسپرد، کومیسیون و…) مارکت است. تا زمانی که نتیجه محاسبات تریدر از دریافت سود به عدد قابل قبولی نرسد، اتخاذ این روش برای انجام مبادله ایده خوبی به حساب نمی آید.

معمولا در بازه زمانی چند ساعته یک کف و یک سقف قیمتی تشکیل می شود که فاصله کمی از یکدیگر دارند و در طول همین چند ساعت ممکن است بارها تکرار شوند. یک تریدر لحظه ای خوب، می تواند به دفعات از این موقعیت ها سود ببرد.

بازه زمانی ترید لحظه ای از تمام روش های کوتاه مدت، کوتاه تر است و این امر باعث شده که به عنوان کم خطرترین نوع ترید در نظر گرفته شود زیرا معاملات به سرعت بسته شده و احتمال افزایش ضرر معاملات کمتر می شود. از سوی دیگر در نظر گرفتن سود پایین، تریدر را از دریافت سود قطعی که نتیجه یک معامله آگاهانه است، مطمئن می سازد.

استفاده از نمایشگرهای قیمت در بازه های ۵ تا ۳۰ دقیقه در کنار اخبار منتشر شده می تواند تریدر را در یافتن نقاط ورود و خروج یاری بخشد.

انجام مبادلات به روش روزانه به تریدی گفته می شود که در اغلب ساعات یک روز جریان دارد. این شکل از مبادلات در ساعات معینی از روز شدت می یابد. اگرچه مدت زمانی که تریدر درگیر مبادلات روزانه است، از زمان در نظر گرفته شده توسط تریدر های لحظه ای بیشتر است، ترید روزانه جزء ترید های کوتاه مدت به حساب می آید. در یک ترید روزانه، امکان بررسی اوضاع مارکت و تعیین نقاط ورود و خروج از ابتدا تا انتهای یک روز برای تریدر فراهم است. این امکان در مقایسه با ترید لحظه ای یک مزیت به حساب می آید. زیرا در ترید لحظه ای زمانی برای بررسی و جستجو وجود ندارد و معمولا تصمیم گیری به انجام ترید های لحظه ای، بیشتر بر اخبار منتشر شده استوار است.

مسیر حرکت قیمت در مارکت، پرنوسان است و این مسئله فرصت خوبی را برای کسب سود ترید های روزانه با ریسک پایین به وجود می آورد. در ترید روزانه دنبال کردن اخبار، در حد ترید لحظه ای ضروری نیست. با این حال فردی که از این روش استفاده می کند، بازه زمانی یک روز کامل را برای کسب اطلاعات مشخص در اختیار خواهد داشت. همچنین نیازی نیست که تریدر هر لحظه به نمایشگر خود چشم بدوزد. اتخاذ این روش، نیازمند استراتژی و تعیین حد ضرر و زیان است.

استفاده از روش های تحلیل تکنیکال به وسیله نمودار، چارت و گزارش های مارکت در روش روزانه متداول است.

واژه swing در لغت به معنای پیچ و تاب خوردن است و در ترید به مبادلاتی گفته می شود که تریدرها از طریق پیشبینی رشد و افت قیمت (یا هر دو به صورت هم زمان) سود دریافت می کنند. در مقایسه با ترید روزانه، برای یک ترید نوسانی باید زمان بیشتری در نظر گرفته شود. مبادلات نوسانی باید با دقت و آرامش انتخاب و انجام شوند. افرادی که از این روش برای انجام مبادلات استفاده می کنند، باید به اندازه کافی صبور بوده و با کوچک ترین نوسانی اقدام به مبادله ننمایند.

برای اطمینان از انجام صحیح این روش، شاید لازم باشد زمان زیادی صرف بررسی و زیر نظر گرفتن مارکت شود. هر گونه نوسانی اعم از رشد یا افت قیمت نباید از چشم تریدر دور بماند. بررسی هر یک از این اتفاقات می تواند نقاط مناسبی برای ورود و خروج از مارکت را به تریدر نشان دهد. ترید نوسانی از محبوب ترین روش مبادلاتی است. با ترکیب استراتژی های مختلف، در این روش می توان انتظار سود خوبی را داشت.

تحلیل تکنیکال و استفاده از نمودار های مختلف قیمت، بیشترین استفاده را در این روش از مبادلات دارد.

علت نام گذاری این روش این است که تریدر در آن، اغلب قیمتی در حدود مراحل ضرر برای یک تریدر دو برابر یا بیشتر را به عنوان قیمت پیشنهادی فروش خود در نظر می گیرد و موقعیت خود را تا رسیدن به آن نقطه حفظ می کند. در این روش بازه زمانی بلند مدت در نظر گرفته می شود تا جایی که گاهی اوقات از آن به عنوان “خرید و نگهداری” یاد می شود. ترید از طریق تعیین موقعیت، مختص افرادی است که تمایل به حضور دائمی در مارکت ندارند ولی در عین حال سود زیادی را مطالبه می کنند. این شیوه از مبادلات برای ارزهای دیجیتال می تواند همراه با ریسک های جدی باشد. افرادی که تصمیم به انجام این روش را دارند، باید از تمام محتویات عملی و نظری یک ارزهای دیجیتال باخبر باشند. دانستن سوابق تجاری و تخصصی یک ارز دیجیتال و بررسی امکان رشد آن برای ورود به این گونه مبادلات ضروری می باشد.

این روش برای افرادی مناسب است که اهل مطالعه بوده و به بحث و مراحل ضرر برای یک تریدر گفتگو و مطرح کردن سوالات خود علاقه دارند و می توانند با نقد کردن مساله، به شفافیت مورد نیاز خود دست پیدا کنند. افرادی که هزینه زندگی خود را از طریق مبادلات ارزهای دیجیتال تامین می کنند و افرادی که تصمیم به دریافت سود از طریق انجام یک ترید را دارند، بهتر است به استفاده از این روش فکر نکنند. طبیعتا سود حاصل و زمان در نظر گرفته شده در این روش، در مقایسه با سایر روش های ترید، بیشتر خواهد بود. با این حال باید در نظر داشت که این روش می تواند با ریسک زیادی همراه باشد.

چگونه تریدر حرفه ای شویم؟ نقشه راه تا حرفه ای شدن + ویدیو

تریدر حرفه ای بر خلاف یک آماتور، از بازار کریپتو به عنوان شغل اول، کسب درآمد می کند اما بسیاری از افراد به آن به عنوان یک سرگرمی و درآمد جانبی نگاه می کنند.

روش های مختلفی برای حرفه ای شدن در ترید (trade) در بازار ارز دیجیتال وجود دارد. هر کدام از این روش ها به تنهایی قادر به تولید سود پیوسته و تبدیل یک تریدر آماتور به تریدر حرفه ای (trader) هستند.

در این مقاله قصد داریم در مورد بهترین روش و ابزار های مورد نیاز یک معامله گر حرفه ای صحبت کنیم. با آموزش و به کارگیری این روش و ابزار ها، قادر به کسب سود پیوسته و تبدیل آن به شغل اول خواهید بود.

تریدر حرفه ای (trader) چه کسی است؟

یک تریدر حرفه ای (معامله گر حرفه ای) شخصی است که در بازار کریپتو به صورت تمام وقت مشغول به فعالیت است و آن را به چشم شغل اول خود می بیند. این افراد ممکن است برای خود، برای یک شرکت سرمایه گذاری یا به به عنوان فریلنسر برای شخص یا اشخاص دیگری فعالیت کنند.

بسیاری از افراد ممکن است به قصد سرگرمی وارد این حوزه شده باشند؛ اما یک معامله گر حرفه ای تنها به قصد کسب سود یک معامله را باز می کند. کسب سود از بازار کریپتو نیز نیازمند کسب مهارت های متعددی است که در ادامه مورد بررسی قرار می دهیم.

معامله گران حرفه ای را می توان به شیوه دیگری نیز دسته بندی کرد:

• تریدر روزانه: این افراد پوزیشن های معاملاتی خود را برای یک تا چند روز یا حتی چند هفته باز نگه می دارند. به عبارتی، هدف آن ها سرمایه گذاری میان مدت تا بلند مدت است.

• تریدر اسکالپ: این افراد در عرض چند دقیقه تا حداکثر چند ساعت پوزیشن معاملاتی خود را می بندند. به عبارتی هدف ها آن ها نوسان گیری و استفاده از حرکات کوچک بازار است.

یک تریدر حرفه ای به چه ابزاری نیاز دارد؟

بازار ارز دیجیتال پر از سود و ریسک های فراوانی است. با کسب دانش کافی، مهارت و ابزار های مناسب، این ریسک سرمایه گذاری به حداقل می رسد. ابزار یک معامله گر (trader) باید تمام اطلاعات مورد نیاز مانند داده های کلان، داده های آنچین، تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال را در خود جای داده باشد. در ادامه تعدادی از این ابزار ها را معرفی می کنیم.

۱. کوین مارکت کپ (Coinmarketcap.com)

وب سایت کوین مارکت کپ یکی از مهم ترین و پر بازدید ترین وب سایت ها در دنیای کریپتو است. در این وب سایت قیمت توکن، ارزش بازار و حجم آن مشخص است. همچنین ICO ها و ایردراپ های جدید را می توانید پیدا کنید. بسیاری از افراد نیز از این وب سایت به عنوان یک مرجع خبری- تحلیلی استفاده می کنند.

با این حال، مهم ترین کاربرد این وب سایت را می توان در تحلیل بنیادی خلاصه کرد. در این وبسایت با مطالعه وایت پیپر، آپدیت های انجام شده، حجم کل توکن و توکن های در گردش، ارزش ذاتی آن رمز ارز را پیدا می کنید. بنابراین اگر قصد تبدیل شدن به یک تریدر حرفه ای (trader) را دارید؛ مطالعه و بررسی روزانه آن را به شما پیشنهاد می کنیم.

۲. TradeSanta

وب سایت TradeSanta در زمینه ارائه بات های معامله گر خودکار عمل می کند. با توجه به رباتی که استفاده می کنید، به صورت خودکار معاملاتی را در صرافی مد نظر انجام می دهد. ربات های Trade Santa قابلیت نصب در صرافی های مختلفی را دارد. لیست صرافی ها را می توانید از همین وب سایت مشاهده کنید.

یکی از مزایای این وب سایت، قابلیت پرداخت اکانت های پریمیوم از طریق ارز دیجیتال است. بنابراین، کاربران ایرانی نیز به راحتی می توانند از این خدمات بهره مند شوند.

هشدار: استفاده از بات های معامله گر خودکار، حتی برای تریدر حرفه ای ( معامله گر حرفه ای) نیز ریسک های خاص خود را دارد. مشاهده شده که گاها در ریزش های شدید بازار، این ربات ها به خوبی عمل نمی کنند. بنابراین هرگز همزمان با تنش در بازار از این بات ها استفاده نکنید. همچنین حجم محدودی از سرمایه خود را با این روش معامله کنید.

تریدر چیست و چگونه یک تریدر حرفه ای شویم

۳. پلتفرم معاملاتی معتبر

عدم استفاده از صرافی معتبر، دارایی شما را در معرض خطر قرار می دهد. قطعا اتفاقاتی که برای کاربران ایرانی بایننس اتفاق افتاد را به خاطر دارید. پس از اعلام احراز هویت کاربران توسط بایننس، بسیاری از تریدر های آماتور، دارایی های خود را از دست دادند.

اگر قصد انجام معاملات اسپات را دارید، بهتر است از صرافی های معتبر ایرانی استفاده کنید. پیشنهاد ما به شما صرافی روتیکس است. ما در روتیکس یک پلتفرم معاملاتی ایمن و کاربر پسند با حجم معاملاتی بالا را ارائه می دهیم. بنابراین دارایی شما در کیف پول های اختصاصی به صورت کاملا ایمن باقی می ماند.

جهت استفاده از خدمات ارائه شده، تنها کافی است که در عرض چند دقیقه به راحتی در وب سایت صرافی ارز دیجیتال روتیکس ثبت نام نمایید.

۴. Cointelegraph و CryptoPanic

آگاهی در مورد داده های کلان و تاثیر آن بر بازار کریپتو، یکی دیگر از مواردی است که یک تریدر حرفه ای (trader) به آن نیاز دارد. وب سایت های کوین تلگراف و کریپتو پنیک این اطلاعات را در اختیار شما قرار می دهند. همچنین مقاله های مختلفی در آن ها وجود دارد که به درک بهتر جنبه های متفاوت بازار کریپتو کمک می کند.

یکی دیگر از آپشن های موجود در وبسایت کریپتو پنیک، امکان دسته بندی اخبار به شکل دلخواه است. بات هایی در این وب سایت تعبیه شده است که این امر را ممکن می کند. همچنین امکان مشاهده فیلم های آموزش و خبری مرتبط با بازار کریپتو نیز وجود دارد.

۵. کیف پول سخت افزاری

تریدر حرفه ای (pro trader) همواره بخشی از دارایی خود را به سرمایه گذاری بلند مدت اختصاص می دهد. بنابراین کیف پول سخت افزاری مناسب، می تواند امنیت دارایی او را تامین کند. از کیف پول های سخت افزاری معتبر در بازار می توان به کوول ولت، سیف پال، ترزور، الیپال و … اشاره کرد.

۶. چارت قیمت

تریدینگ ویو یکی از معروف ترین ابزارها در نمایش چارت قیمتی و ابزارهای تحلیل تکنیکال است. این پلتفرم حاوی تعداد بسیار زیادی از اندیکاتور های پر کاربرد است. اکثر کاربران تمایل دارند که این چارت قیمتی در صرافی مد نظر خود ادغام شده تا معامله راحت تری را تجربه کنند.

صرافی روتیکس یکی از معدود وب سایت های ایرانی است که چارت تریدینگ ویو را به شکلی کاملا روان در پلتفرم معاملاتی خود ادغام کرده است. بنابراین کاربران به راحتی قادر به انجام تحلیل تکنیکال و ایجاد پوزیشن معاملاتی به شکل همزمان هستند.

۷. وب سایت های تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، یکی دیگر از ارکانی است که هر تریدر حرفه ای قبل از انجام معامله (trad) آن را بررسی می کند. سایت های متعددی در این زمینه فعالیت می کنند. چند مورد از پر کاربرد ترین آن ها را بررسی می کنیم.

• وب سایت Messari اخبار و اطلاعات متعددی در مورد بنیاد ارز های دیجیتال ارائه می دهد. در این پلتفرم قادر به مشاهده اطلاعات و اخبار مرتبط با هر توکنی هستید. بنابراین با دید بهتری می توانید وارد یک معامله شوید.

• وب سایت Coinmarketcal رویداد و آپدیت های آتی ارز های دیجیتال را نشان می دهد. بنابراین دیگر نیازی نیست در بین انبوهی از اخبار به دنبال آپدیت جدید پروژه های مختلف باشید.

۸. Lunar crush

یکی از استراتژی های معاملاتی تریدر حرفه ای (pro trader)، بررسی توکن های ترند بازار است. وب سایت لونار کراش پلتفرمی است که تمامی لایک ها و اشتراک گذاری لینک های توکن های مختلف را رصد کرده به نمایش می گذارد. با استفاده از این روش توکن هایی که مورد علاقه عموم جامعه هستند را پیدا می کنید.

۹. CoinDance

اگر به دنبال وب سایتی جهت بررسی داده های آنچین بیت کوین هستید، وب سایت CoinDance بهترین گزینه برای شماست. داده های آنچین به یک تریدر حرفه ای (trader) کمک می کند تا سنتیمت موجود در بازار و محدوده های برگشت قیمت را بهتر تشخیص دهد. تمامی داده های مورد نیاز شما در این وب سایت در دسترس است.

نقشه راه تبدیل شدن به یک تریدر حرفه ای

تا این جا ابزار های مورد نیاز تریدر حرفه ای (trader) را بررسی کردیم. اکنون نوبت به بررسی نقشه راه این مسیر می رسد. اگر چه راه های مختلفی برای دستیابی به این هدف وجود دارد، اما در ادامه کامل ترین و پر کاربرد ترین آن را بررسی می کنیم.

آموزش رودمپ تریدری تا تریدر حرفه ای شدن

قدم اول: آشنایی با مفاهیم ارز دیجیتال

مفاهیم مختلفی از جمله بلاک چین، اثبات کار، اثبات سهام، متاورس، ییلد فارمینگ و … در حوزه ارز دیجیتال وجود دارد. هر کدام از این مفاهیم خود به یک حوزه سرمایه گذاری تبدیل شده است. بنابراین بدون آشنایی با این مفاهیم، سود منطقی و پیوسته ای را کسب نمی کنید.

قدم دوم: آشنایی با ابزار و پلتفرم های معامله

در بخش قبل در مورد ابزار های مورد نیاز یک تریدر حرفه ای (pro trader) صحبت کردیم. این ابزار ها، تنها بخش کوچکی از صد ها موارد موجود در سر تا سر دنیای اینترنت است.

تنها کافی است که روزانه حداقل یک بار این از این پلتفرم ها دیدن کنید. پس از مدتی ارتباط بین داده های آنچین، داده های کلان و اخبار موجود حول یک ارز دیجیتال و رشد آن در آینده را متوجه می شوید.

قدم سوم: آشنایی با چگونگی تحلیل بنیادی یک رمز ارز

شاید این بحث سخت‌ ترین قسمت در مسیر تبدیل شدن یک به تریدر حرفه ای (trader) باشد. بر خلاف تحلیل تکنیکال، آموزش های رایگان اندکی در این مورد وجود دارد. با این حال، اگر توانایی تهیه دوره های تحلیل بنیادی و داده های کلان را داشته باشید، در این مسیر موفقیت بیشتری را کسب می کنید.

نقطه اشتراک تمام تحلیل های بنیادی، بررسی وایت پیپر توکن مربوط به یک پروژه است. بنابراین برای شروع کار می توانید جزئیات ارائه شده در این وایت پیپر ها را مطالعه کنید. وایت پیپر هر توکن در سایت Coinmarketcap در دسترس است.

قدم چهارم: یادگیری تحلیل تکنیکال

یکی دیگر از وجه تمایز ترید حرفه ای با آماتور، تسلط بر تحلیل تکنیکال است. با یادگیری این مبحث می توانید یک استراتژی معاملاتی مخصوص به خود را پیدا کنید. این بخش از قسمت های مختلفی از جمله آشنایی با نحوه عملکرد اندیکاتور ها، الگو های قیمتی و تشخیص قدرت عرضه و تقاضا تشکیل شده است.

خوشبختانه آموزش های رایگان زیادی در شبکه های مختلف از جمله یوتیوب وجود دارد. با یادگیری این مبحث یک قدم تبدیل شدت به تریدر حرفه ای نزدیک تر می شوید.

قدم پنجم: یادگیری پرایس اکشن ( Price Action )

هر تریدر حرفه ای، پرایس اکشن را به عنوان بخش اساسی از استراتژی معاملاتی خود می شناسد. بسیاری از اوقات، این روش به تنهایی باعث کسب سود از بازار های مالی می شود. بنابراین یادگیری این مبحث بر هر تریدر حرفه ای واجب است.

پرایس اکشن به افراد کمک می کند تا نواحی ضعف و قدرت روند را به خوبی تشخیص دهند و در موقع مناسب به بازار وارد شده یا از آن خارج شوند.

قدم ششم: ایجاد یک استراتژی معاملاتی

پس از تهیه ابزار ها و اجرای مراحل قبل، نوبت تعیین استراتژی معاملاتی است. این بخش بین افراد مختلف بسیار متفاوت است. بعضی از افراد از ترکیبی از اندیکاتور ها و پرایس اکشن استفاده می کنند. در حالی که بعضی دیگر بیشتر به سرمایه گذاری بلند مدت و بررسی پروژه های ارزشمند علاقه دارند.

پس از تعیین استراتژی معاملاتی، باید ابتدا آن را در یک پلتفرم معاملاتی تست کنید. استراتژی معاملاتی قابل اعتماد، حداقل باید ۱۰۰ بار تست شده باشد. این کار را می توانید در وب سایت تریدینگ ویو انجام دهید.

قدم آخر: یادگیری روانشناسی فردی و مدیریت سرمایه

بهترین استراتژی های معاملاتی نیز گاها با خطا همراه هستند. برای کسب بیش ترین سود و کمترین ضرر باید روانشناسی فردی و مدیریت سرمایه را یاد بگیرید. مدیریت سرمایه به شما کمک می کند که به معاملاتی وارد شوید که بیش ترین سود را دارند. همچنین در صورت اشتباه، کم ترین ضرر را متحمل خواهید شد.

سخن پایانی

مسیر تبدیل شدن به یک تریدر حرفه ای (trader) بسیار طولانی است. مهارت و اطلاعات بسیار زیادی در این مسیر نیاز دارید. همچنین در این راه ممکن است ضرر های زیادی را متحمل شوید. با این حال ثبات در یادگیری، در نهایت شما را به این هدف می رساند.

در این مقاله ابزار های مورد نیاز را معرفی کردیم. همچنین در مورد مراحل ضرر برای یک تریدر نقشه راه کلی این مسیر صحبت کردیم. ما در تیم روتیکس علاوه بر ارائه پلتفرم معاملاتی مطمئن، قصد داریم تا با ارائه آموزش های لازم، کاربران خود را در این مسیر یاری کنیم.

حد ضرر چیست؟ + نحوه تعیین حد ضرر

حد ضرر یکی از مفاهیم مهم هنگام سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مثل بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال است. در بازارهای بین‌المللی مثل فارکس این مفهوم با اسم Stop Loss (استاپ لاس) شناخته می‌شود. تعریف بهتر آن “حد توقف ضرر” است و برخلاف مفهوم ساده آن، در اکثر موارد توسط معامله‌گران نادیده گرفته می‌شود. یکی از مهم‌ترین تفاوت‌ها بین معامله‌گران حرفه‌ای و آماتور، تعیین حد ضرر و پایبندی به آن است! از مزایای تعیین استاپ لاس می‌توان به جلوگیری از ضررهای سنگین، جلوگیری از خواب سرمایه و عادت به استراتژی معاملاتی اشاره کرد. در این آموزش بورس به واکاوی مفهوم Stop Loss، فرمول محاسبه و نحوه تعیین آن به همراه استراتژی مراحل ضرر برای یک تریدر معاملاتی مطلوب خواهیم پرداخت.

حد ضرر چیست؟

مفهوم حد ضرر به زبان ساده “جلوگیری از زیان بیشتر در معاملات” است. واژه انگلیسی آن یعنی Stop Loss (تلفظ: استاپ لاس) به معنی “توقف ضرر” مفهوم کاملی را تداعی می‌کند. معامله‌گران تازه‌وارد بازارهای مالی مثل بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال، عموما شوق برای کسب سود دارند. اما باید بدانید که اولین اصل در تمام بازارهای مالی “حفظ سرمایه” است و بعد از آن “کسب سود”!

برای معامله در بازارهای مراحل ضرر برای یک تریدر مالی نیاز به تجزیه و تحلیل دارید که تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های آن است. همیشه بخاطر بسپارید که “هیچ عصای موسی‌ای در تحلیل تکنیکال وجود ندارد!”. در واقع حتی تحلیلگران حرفه‌ای و باسابقه نیز نمی‌توانند ادعا کنند که تحلیل‌شان 100% درست است. بنابراین اولین اقدام بعد از تحلیل نمودار، تعیین حد ضرر است. یعنی اگر روند حرکت قیمت برخلاف تحلیل شما باشد چه زمانی از معامله خارج خواهید شد؟! در بازار یک سویه مثل بورس تهران، حد ضرر یعنی “اگر قیمت سهام کاهش پیدا کرد تا چه مبلغی حاضر به تحمل کاهش قیمت هستید؟”.

نکته: در بازارهای دوسویه مثل فارکس و ارزهای دیجیتال، معامله‌گران می‌توانند از نزول قیمت‌ها نیز کسب سود کنند. در واقع پوزیشن‌های معاملاتی Buy و Sell هر دو فعال است. پُر واضح است در پوزیشن معاملاتی Sell، با افزایش قیمت‌ها معامله‌گر ضرر می‌کند. بنابراین در بازارهایی مثل Forex و ارزهای دیجیتال، حد ضرر صرفا به معنای جلوگیری از کاهش بیشتر قیمت نیست!

نحوه تعیین حد ضرر

هر دلار (ریال) از سرمایه خود را به عنوان یک سرباز و بازار مالی را میدان جنگ درنظر بگیرید! وظیفه اولیه شما حفاظت از این سربازها است! قاعده و معیار خاصی بصورت مطلق برای تعیین حد ضرر وجود ندارد. پارامترهایی مثل دیدگاه سرمایه‌گذاری، ریسک‌پذیری و استراتژی معاملاتی، چشم‌انداز شرکت، مبلغ سرمایه‌گذاری، وضعیت شاخص بورس و … در نحوه تعیین آن موثر هستند. به طور کلی می‌توان روش‌های تعیین حد ضرر را به 3 دسته تقسیم کرد:

1. بصورت ثابت (درصدی)
2. با استفاده از تحلیل تکنیکال
3. بصورت ترکیبی (درصدی و تکنیکال)

بصورت ثابت (درصدی)

تعیین حد ضرر بصورت ثابت یکی از مرسوم‌ترین روش‌ها است. در این روش تریدر درصد مشخصی از قیمت معامله را به عنوان Stop Loss در نظر می‌گیرد. این درصد با توجه به دید سرمایه‌گذاری می‌تواند بصورت زیر تعریف شود.

• سرمایه‌گذاری بلند‌مدت: بین 10 تا 20 درصد
• تحلیل کوتاه مدت: بین 5 تا 10 درصد
• نوسان‌گیری: کمتر از 5%

با استفاده از تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یکی از مهم‌ترین روش‌های تحلیلی در بازارهای مالی است. تحلیل تکنیکال به زبان ساده یعنی “پیش‌بینی آینده روند قیمت‌ها با استفاده از تجزیه و تحلیل نمودار قیمت در گذشته”. ابزارها و روش‌های متعددی در بحث تحلیل تکنیکال جهت تعیین حد ضرر وجود دارد مثل:

• سطوح حمایت و مقاومت
• امواج الیوت
• الگوهای کلاسیک مثل کف دوقلو، سر و شانه، مثلث کاهشی
• ابزارهای فیبوناچی مثل ریتریسمنت مثل مووینگ اوریج و Parabolic SAR

آموزش تخصصی هر کدام از این ابزارها در قسمت “آموزش تحلیل تکنیکال” ارائه شده است. برای مثال در قسمت پایانی مقاله آموزشی “حمایت و مقاومت” بصورت مجزا به واکاوی “نحوه تعیین حد ضرر با استفاده از سطوح حمایت و مقاومت” پرداختیم.

بعد از واکنش چارت به خط حمایت و افزایش قیمت‌ها، حد ضرر روی محدوده حمایتی درنظر گرفته شود. در پوزیشن معاملاتی Buy، عموما استاپ لاس در محدوده “اولین حمایتِ مهم” درنظر گرفته می‌شود. فاصله این محدوده با قیمت خرید نیز نباید بیشتر از 10% باشد.

عدم توانایی نمودار در شکست خط مقاومت و افت قیمت می‌تواند پوزیشن معاملاتی Sell در بازاری مثل فارکس باشد. در این وضعیت، تریدر می‌تواند محدوده مقاومت را به عنوان استاپ لاس درنظر بگیرد.

بصورت ترکیبی

اگر هنگام تعیین حد ضرر توسط تحلیل تکنیکال، قواعد روش ثابت (درصدی) را درنظر بگیریم اعتبار استاپ لاس بیشتر می‌شود. برای مثال با تعیین Stop loss روی محدوده حمایتی، نباید اختلاف آن با قیمت خرید، بیشتر از 5 – 10 درصد باشد.

چه زمانی حد ضرر فعال می‌شود؟

معیار فعال شدن حد ضرر، قیمت پایانی (Close Price) است نه قیمت لحظه‌ای. البته افرادی که قصد نوسانگیری دارند عموما قیمت لحظه‌ای را ملاک قرار می‌دهند. برای مثال هنگام خرید سهام، اولین کندل منفی زیر خط حمایت به منزله هشدار فعال شدن استاپ لاس است. برخی معامله‌گران معتقدند برای خروج از معامله باید قیمت زیر محدوده حد ضرر تثبیت شود. ثبت چند کندل زیر Stop loss را به عنوان معیار تثبیت قیمت درنظر می‌گیرند. در این حالت خروج از معامله با ضرر بیشتری همراه است.

حجم معاملات یکی از مهمترین پارامترها برای فعال شدن استاپ لاس است که باید به آن توجه شود.

چتر نجات شما در معاملات، حد ضرر است و فعال شدن آن یعنی هشدار سقوط. اگر می‌خواهید مراحل ضرر برای یک تریدر از این سقوط جان سالم به در ببرید باید چتر نجات خود را فعال کنید!

حد ضرر شناور یا متغییر (Trailing Stop Loss)

همیشه ضرر به معنی کاهش اصل سرمایه شما نیست! از دست رفتن سود یک معامله به نوعی ضرر محسوب می‌شود! بنابراین با افزایش سود در یک معامله، باید حد ضرر خود را نیز تغییر دهید تا در صورت تغییر جهت روند قیمت، سود خود را از دست ندهید.

به سود اجازه پیشروی بدهید اما باید با به‌روزرسانی استاپ لاس از سود خود محافظت کنید! برای مثال با شکست پر قدرت خط مقاومت، این خط به حمایت تبدیل می‌شود. بنابراین این محدوده حمایتی می‌تواند به عنوان حد ضرر جدید درنظر گرفته شود. این نکته را بخاطر بسپارید “به سود اجازه پیشروی بدهید اما مطلقا به ضرر اجازه پیشروی ندهید!” بنابراین با افزایش قیمت‌ها در روند صعودی، Stop Loss را بالاتر بیاورید.

استراتژی حد ضرر و 5 نکته مهم

1. شاید تعیین حد ضرر کار دشواری نباشد اما مطمئن باشید که “پایبندی به آن” کار بسیار سختی است! از همین حالا تمرین کنید. با فعال شدن Stop Loss، بدون هیچ‌گونه تردید، ترس و استخاره‌ای! اقدام به بستن معامله کنید. حال اگر بعد از فروش سهام، قیمت آن صعودی شد خود را سرزنش نکنید و به دنبال ایراد تحلیل‌تان باشید. از تحلیل غلط، تجربه کسب کنید و نگذارید باعث ترس شما در فعال شدن حد ضرر معاملات بعدی شود! بپذیرید که ضرر بخشی از روند کار یک معامله‌گر است. هرگز فراموش نکنید که اولین اصل بورس و سایر بازارهای مالی “حفظ سرمایه است نه کسب سود”.
2. برخی معامله‌گران با بررسی بنیادی یک شرکت اقدام به خرید سهام آن با دید بلندمدت می‌کنند. بنابراین این افراد هیچ حد ضرری تعیین نمی‌کنند! و معتقدند کاهش قیمت نیز جزء روند بازار است. در واقع با توجه به چشم‌انداز مثبت شرکت هر کاهش قیمتی را اصلاح قیمت در یک کانال صعودی می‌دانند.
3. برای مدیریت سرمایه و ریسک خود، استراتژی معاملاتی داشته باشید و به آن وفادار بمانید. البته این وفاداری به منزله عدم اصلاح و تغییر استراتژی معاملاتی نیست. حتی در سرمایه‌گذاری بلندمدت نیز Stop Loss را تعیین کنید.
4. نسبت ضرر و برگشت سرمایه اولیه خطی نیست! یعنی اگر شما 50% ضرر کنید برای اینکه به اصل پول خودتان برسید به سود 100 درصدی نیاز دارید. در واقع هر چه ضرر شما بیشتر شود شانس شما برای دستیابی به اصل پول‌تان کمتر می‌شود! اگر 90% ضرر کنید بایستی 1000% سود کنید تا به سرمایه اولیه خود برسید.
5. برای اینکه به اهمیت حد ضرر و ضرورت تعیین آن در معاملات خود واقف شوید به نمودار زیر نگاهی بیندازید. با خرید سهام ایرانخودرو در پیک قیمتی و عدم تعیین Stop Loss، در کمتر از 1 ماه، 50% ضرر می‌کردید. البته خرید در آن پیک قیمتی خودش جای سوال دارد!

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

خرید پله‌ای در بورس چیست؟ آشنایی با روش مارتینگل

ابتدا باید بدانید که خرید پله ای یا مارتینگل یکی از روش های خرید سهام در بازار بورس است. خرید پله مراحل ضرر برای یک تریدر ای به معنی خرید سهام در چند مرحله و با فواصل زمانی زمانی مختلف با قیمت های متفاوت بیان نمود. به این معنا که در برخی از موارد پیش می آید که برخی از سرمایه گذاران ممکن است از رشد یک سهم مطلع باشند ولی از وضعیت کوتاه مدت آن اطمینان خاطر نداشته باشند که در این صورت خریدهای خود را به صورت بخش های مختلف تقسیم بندی می کنند. بنابراین هر بار از بخشی از مراحل ضرر برای یک تریدر سرمایه خود برای خرید سهام استفاده می کنند و مرحله به مرحله به خرید سهم با قیمت های متفاوت روی می آورند تا به استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی متحمل ضرر نگردند. از روش مارتینگل در فارکس نیز استفاده می شود. استفاده از روش خرید پله ای توسط معامله گران کوتاه مدتی، به ندرت مشاهده می شود زیرا هر پله سقوط در یک سهم ممکن است موجب فعال شدن حد زیان اینگونه سرمایه گذاران شود و در نتیجه فرصت و تمایلی برای خرید مجدد ندارند زیرا سرمایه خود را در معرض خطر می بینند.سرمایه گذاران کوتاه مدتی عموما از ابزارهای نموداری و تکنیکالی چون اندیکاتور ها، اسیلاتورها و… استفاده می نمایند.

نکته! مارتینگل اسم یک تریدر آمریکایی بود که اولین بار این روش را معرفی کرد.

خرید پله ای به روش مارتینگل در بازار بورس :

این روش یک استراتژی منطقی برای بهینه کردن بهای تمام‌شده سهم در هنگام افت قیمت است و استفاده افراطی و نادرست از آن چیزی جز زیان چیزی در پی نخواهد داشت. بهتر است از این روش برای سهامی که وضعیت بنیادی خوبی دارند و به دلایلی افت مقطعی را تجربه می‌کنند،استفاده شود.

روش خرید پله ای مارتینگل :

این روش به دلیل داشتن برخی مشکلات طرفدار زیادی ندارد زیرا مشخصا تریدر سرمایه بی نهایت ندارد که بخواهد تا پله های زیادی به ضرر خود ادامه دهد.

مزایای مارتینگل در بورس:

در خرید پله ای شما می‌توانید درصورت اشتباه مقداری از اشتباه خود را جبران کنید و در صورتی که قیمت مطابق نظر شما پیش نرفت و قیمت خرید شما نزول کرد باز می‌توانید در قیمت های پایین تر خرید کنید که اصطلاحا به آن کاهش میانگین خرید گفته می شود و اگر قیمت برگشت و صعود کرد شما ضرر خود را جبران کنید. و شاید هم به سود برسید.

کاهش میانگین خرید:

averaging down یا مراحل ضرر برای یک تریدر همان کاهش میانگین خرید به شرایطی اطلاق می شود که در این وضعیت پس از خرید یک سهم قیمت آن کاهش پیدا می کند و سرمایه‌گذار می تواند همان صهم را در قیمت پایین‌تر از قیمت قبلی آن خریداری کند. سرمایه گذاران باید همواره این نکته را بدانند که قبل از اقدام به خرید در این شرایط، حتما باید با استفاده از دو تحلیل تکنیکال و بنیادی سهم را مورد بررسی قرار بدهند زیرا نمی‌توان بازار بورس را به راحتی پیش‌بینی کرد و اگر قیمت سهم کاهش یابد، زیانی که سرمایه‌گذار متحمل شده بیشتر خواهد شد. در روش کاهش میانگین به دلیل اینکه سرمایه گذار سهام را با قیمت کمتر خرید گرده است می تواند سریعتر به سود برسد و به دلیل اینکه قیمت خرید او کاهش یافته، میزان سود نیز افزایش یابد.

برطرف نمودن عیوب روش خرید پله‌ای در بورس:

باید مراحل انجام این کار را به اعداد مشخصی محدود کرد تا بتوان از عهده انجام آن برآمد به همین دلیل توصیه می‌شود که مراحل خرید را به ۳ مرحله کاهش دهید، بدین‌صورت که سرمایه خود را به ۴ قسمت نامساوی تقسیم کنیم: ۱،۲،۴ و ۸. در این روش به این اعداد ضرایب مارتینگل گفته می‌شود که همان توان‌های عدد ۲ هستند که در هر مرحله از خرید به‌کاربرده می‌شوند. با این تقسیم‌بندی شما در صورت کاهش قیمت خرید اولیه‌، بازه‌ی حد ضرر خود را به ۳ قسمت تقسیم می‌کنید و هر بار که قیمت به یکی از این ۳ بخش می‌رسد، پله بعدی خرید خود را انجام می‌دهید.

نکات کلیدی در خرید روش مارتینگل:

اگر قصد خرید ارز دیجیتال به روش مارتینگل را دارید قبل خرید از با ارزش بودن و رشد آن در بلند مدت به درصد بالایی از اطمینان برسید زیرا هیچ قانون صد در صدی در روش پله ای وجود ندارد و هر تریدی می‌تواند بسته به نوع معاملات، مقدار سرمایه و شیوه ترید شخصیتی خود پله ها و سرمایه خود را تقسیم بندی کند.

ضرر ناپایدار چیست؟ آموزش نحوه محاسبه ضرر ناپایدار

ظهور صنعت امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized finance) دنیایی از فرصت‌ها را برای کسب درآمد، پیش روی سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال قرار داده است. با تمرکززدایی از خدمات مالی سنتی، اکنون هرکسی می‌تواند به پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi دسترسی داشته باشد. با سپرده‌گذاری دارایی‌های دیجیتال خود در استخرهای نقدینگی، می‌توانید نرخ بهره‌ای بسیار بیشتر از آنچه در حال حاضر بانک‌ها ارائه می‌دهند، به دست آورید. بااین‌حال، این نرخ بهره بالا که به مشوقی بالقوه تبدیل شده است، با ریسک کمتر شناخته‌شده‌ای به نام ضرر ناپایدار همراه است. اگر بعد از یافتن پاسخ این سؤال که DeFi چیست ، شما هم تصمیم گرفتید از این فرصت درآمدزایی، با وام دادن رمزارز استفاده کنید؛ مطمئناً با سؤالاتی از قبیل ضرر ناپایدار چیست، چگونگی حل مشکل Impermanent loss در دیفای و نحوه محاسبه آن، مواجه شده‌اید. در ادامه همراه ما باشید تا پاسخ این سؤالات را بیابید.

فهرست عناوین مقاله

ضرر ناپایدار (Impermanent loss) چیست؟

در پاسخ به پرسش Impermanent loss چیست، بهتر است آن را به‌عنوان هزینه فرصت تعریف کنیم. به بیان ساده، ضرر ناپایدار زمانی رخ می‌دهد که نقدینگی را وارد استخری معین می‌کنید و قیمت دارایی‌های شما در استخر تغییر می‌کند. درک این موضوع با ذکر مثال، بسیار ساده‌تر می‌شود.

فرض کنید تصمیم می‌گیرید نقدینگی را به استخر ETH/USDT اضافه کنید. باید ETH و USDT را با نسبت قیمتی 1:1 اضافه کنید. برای ساده بودن محاسبات، فرض می‌کنیم 1 ETH و 100 USDT سپرده‌گذاری می‌کنید. همچنین قیمت ETH را 100 دلار در نظر می‌گیریم؛ بنابراین، با سپرده‌گذاری 1 ETH و 100 USDT ، ارزش کل سپرده شما، 200 دلار خواهد بود.

حال فرض کنیم که درمجموع، 10 ETH و 1000 USDT در استخر نقدینگی وجود دارد؛ بنابراین، 10 درصد از سهم استخر متعلق به شماست و همچنین 10 درصد از کارمزد معاملات، به شما خواهد رسید.

روش کار بازارساز‌ خودکار (AMM) مورد استفاده در استخرهای نقدینگی صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی سواپ و پنکیک سواپ ، بر اساس معادله‌ای ثابت بنیان گذاشته شده که در اوج سادگی، جواب این سؤال را که ضرر ناپایدار چیست، درون خود جای داده است:

X و Y ارزش جفت توکن معاملاتی را در یک استخر نقدینگی معین نشان می‌دهند. درحالی‌که K ، همواره مقداری ثابت است.

در این مثال 10ETH * 1000USDT = 10000 و جواب این معادله باید قبل و بعد از هر معامله در استخر، ثابت بماند.

حال فرض کنید ارزش اتریوم به 400 USDT افزایش یابد؛ اما نسبت نقدینگی در استخر، همچنان قیمت قدیمی را منعکس کند. تریدرهای آربیتراژ (Arbitrage) از این فرصت استفاده خواهند کرد. تریدرهای آربیتراژ، معامله‌گرانی هستند که اختلاف قیمت‌ها را در بازارهای مختلف تشخیص می‌دهند و یک دارایی را خرید و فروش می‌کنند؛ تا از آن اختلاف قیمت‌ها سود ببرند.

در این مثال، تریدرهای آربیتراژ، ETH را با قیمت کمتری از استخر نقدینگی مذکور، خریداری می‌کنند تا زمانی که قیمت در این استخر با بازارهای دیگر مطابقت پیدا کند. سرانجام پس از تطابق قیمت، 5 ETH و 2000 USDT در استخر، نقدینگی خواهیم داشت؛ اما مقدار ثابت K همچنان یکسان خواهد بود: 5ETH * 2000USDT = 10000

حال، اگر شما تصمیم بگیرید سپرده خود را برداشت کنید، 10 درصد از استخر را دریافت خواهید کرد. اکنون این مقدار برابر با 0.5ETH و 200 USDT است؛ بنابراین، در مجموع ارزش سپرده شما، 400 دلار است. ما تا این مرحله کارمزدهای معاملاتی را نادیده می‌گرفتیم؛ اما فرض کنید، ۲۰ دلار اضافی نیز از کارمزد معاملات کسب کرده‌اید؛ پس از نقدینگی استخر در مجموع ۴۲۰ دلار به شما می‌رسد.

بااین‌حال، اگر هرگز ETH و USDT خود را به استخر اضافه نکرده بودید، 1 ETH به ارزش 400 دلار و 100USDT به ارزش 100 دلار ‌داشتید که ارزش دارایی شما را در مجموع به 500 دلار می‌رساند. به این ضرر، ضرر ناپایدار می‌گویند.

این مثال پاسخ روشنی به این سؤال که ضرر ناپایدار چیست، می‌دهد؛ اما باید بدانید که این ضرر، تنها زمانی قطعی می‌شود که سپرده خود را از استخر نقدینگی، خارج کنید. تا آن زمان، ضرر شما فقط روی کاغذ است و ممکن است بسته به اینکه بازار چگونه مراحل ضرر برای یک تریدر تغییر کند، کاهش یابد یا کاملاً جبران شود.

نکته بسیار مهم درباره ضرر ناگهانی

ما در مثال خود از یک استیبل‌کوین استفاده کردیم (یکی از انواع ارز دیجیتال که از سرمایه‌گذاران در برابر نوسان بازار ارز محافظت می‌کند). استخرهای نقدینگی دارای استیبل‌کوین کمتر در معرض ضرر ناگهانی قرار می‌گیرند؛ زیرا استیبل‌کوین‌ها نوسان قیمت کمی دارند. در مواردی که دو ارز با نوسان بالا دارید، زیان ممکن است بسیار بیشتر باشد.

به‌طور کلی، هرچه تغییر قیمت بیشتر باشد، زیان بیشتر است؛ اما ضرر شما تنها در صورتی پایدار می‌شود که سرمایه خود را از استخر نقدینگی خارج کنید.

این سؤال پیش می‌آید که اگر سرمایه‌گذاران در بازارساز‌های خودکار در برابر زیان‌های آتی آسیب‌پذیرند، چرا به سپرده‌گذاری در این استخرها ادامه می‌دهند؟ در جواب باید گفت که کارمزدهای معاملاتی ممکن است زیان موقت را جبران کنند. برای مثال، استخرهای نقدینگی یونی سواپ که بسیار مستعد زیان موقت‌اند، با توجه به کارمزد معاملاتی خود که حدود 0/3 درصد است، می‌توانند بسیار سودآور باشند.

چگونه از ضرر ناپایدار جلوگیری کنیم؟

در بازار پرنوسان، پس از وارد کردن ارز دیجیتال خود در استخر نقدینگی، ضرر ناگهانی، تقریباً غیرقابل پیشگیری و قیمت معاملات همواره در حال تغییر است. بااین‌حال، روش‌هایی وجود دارد که می‌توان با استفاده از آن‌ها، آثار ضررهای ناپایدار را کاهش داد؛ اما بهترین روش‌ها برای کاهش یا جلوگیری از ضرر ناپایدار چیست؟

کارمزدهای معاملاتی

یکی از راه‌حل‌های اصلی برای حل مشکل Impermanent loss در دیفای، دریافت کارمزد معاملاتی از تریدرهای حاضر در استخر نقدینگی است. بخشی از این کارمزد به سپرده‌گذاران استخر، پاداش داده می‌شود. گاهی اوقات، این کارمزدها به حدی می‌رسد که هرگونه ضرر ناپایدار را کاهش می‌دهد یا جبران می‌کند. هرچه کارمزدهای معاملاتی بیشتری جمع‌آوری شود، ضرر ناگهانی کمتر خواهد بود.

جفت ارزهای کم‌نوسان

ضرر ناگهانی، برای بیشتر جفت‌ ارزهای ناپایدار رخ می‌دهد. بااین‌حال، می‌توانید ضرر ناپایدار را با انتخاب یک جفت ارز دیجیتال که قیمت مبادله آن‌ها نوسان ندارد، کاهش دهید. نمونه‌هایی از جفت‌های کم‌نوسان، جفت‌های استیبل کوین مانند DAI/USDT یا انواع مختلف یک توکن مانند wETH/ETH هستند. تغییرات قابل توجه قیمت بین این جفت، بعید است. اگر نوسان قیمت وجود نداشته باشد، می‌توانید از ضرر ناپایدار جلوگیری کنید.

استخرهای نقدینگی پیچیده

یکی از دلایل اصلی ضرر ناپایدار به دلیل نسبت 50:50 است که شرط مورد نیاز بیشتر استخرهای نقدینگی است. برای غلبه بر این مشکل، برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Balancer نسبت‌های مختلف نقدینگی را به کاربران ارائه می‌دهند. آن‌ها همچنین استخرهایی با بیش از دو دارایی دیجیتال ارائه می‌دهند. تغییرات قیمت در استخرهایی که نسبت بالاتری، مانند 80:20 یا 98:2 دارند، در مقایسه با استخرهایی که نسبت 50:50 دارند، منجر به ضرر ناپایدار کمتری می‌شوند.

استخرهای نقدینگی یک‌طرفه

ضرر ناپایدار در استخر نقدینگی استانداردی رخ می‌دهد که در آن دو دارایی ارز دیجیتال مختلف سپرده‌گذاری می‌شوند. با‌این‌حال، برخی از صرافی‌ها، مانند Bancor، استخرهای نقدینگی ایجاد کرده‌اند که به کاربران این فرصت را می‌دهد که تنها در یک طرف استخر، سرمایه‌گذاری کنند. طرف دیگر هر استخر نقدینگی در بانکور از توکن بانکور، BNT، تشکیل شده است. برای مثال، به‌ازای تمام ETH که به استخر نقدینگی ETH:BNT افزوده می‌شود، BNT معادل توسط سیستم ارائه می‌شود و چون کاربر فقط باید یک طرف استخر نقدینگی را فراهم کند، خطر ضرر ناگهانی وجود ندارد.

همچنین Bancor به‌تازگی فیدهای قیمت را از طریق اوراکل غیرمتمرکز Chainlink یکپارچه کرده است. (اوراکل‌های بلاکچین، راه‌حل‌هایی هستند که اطلاعات خارج از زنجیره (off-chain) را در اختیار بلاکچین‌ها قرار می‌دهند.) با گره زدن استخرهای نقدینگی با قیمت واقعی بازار، می‌توانند زمانی که تغییرات قیمتی قابل توجهی رخ می‌دهد، به‌طور خودکار خود را تطبیق دهند. این در حالی است که در استخرهای نقدینگی استاندارد چنین امکانی وجود ندارد.

چگونه ضرر ناگهانی را محاسبه کنیم؟

ضرر ناپایدار چیست و چگونگی جلوگیری از آن، مسائلی بودند که تاکنون به آن‌ها پرداختیم؛ اما برای یافتن پاسخ به سؤال چگونگی محاسبه آن، ابتدا باید به این نکته توجه کنید که ضرر ناپایدار به‌طرز قابل توجهی به رفتار سرمایه‌گذاران در برابر نسبت ارزهای درگیر در سپرده بستگی دارد. در مثالی که پیش‌تر توضیح داده شد، قیمت 1 ETH در زمان سپرده‌گذاری USDT 100 بود؛ اما فرض کنید قیمت آن دو برابر و 1 ETH با 200 USDT معامله شود. از آنجا که الگوریتمی مشخص، استخر را تنظیم می‌کند، از فرمولی برای مدیریت دارایی‌ها استفاده می‌شود.

اساسی‌ترین و پرکاربردترین راه‌حل، فرمول عدد ثابت است که Uniswap در ابتدا آن را معرفی کرده و به‌سرعت در حال افزایش محبوبیت است. همان‌طور که توضیح داده شد، این فرمول بیان می‌کند: X * Y = K

بنابراین با استفاده از اعداد مثال خود، براساس نقدینگی کل استخر که برابر 10ETH و 1000 USDT بود، طبق فرمول خواهیم داشت:

• 10*1,000 = 10,000

همچنین می‌توانیم قیمت ETH موجود در استخر نقدینگی را با استفاده از این فرمول به دست آوریم:

• قیمت ETH = نقدینگی ETH / نقدینگی توکن

و براساس این فرمول در استخر مثال خود خواهیم داشت:

• قیمت ETH برابر است با 1000 / 10 = 100

حال فرض کنیم که قیمت هر ETH بعد از سپرده‌گذاری در استخر به 200 برسد؛ بنابراین فرمول‌های مورد استفاده برای محاسبه نقدینگی ETH و توکن، به این صورت خواهند بود:

• نقدینگی ETH برابر است با جذر حاصل تقسیم عدد ثابت بر قیمت ETH
• نقدینگی توکن USDT برابر است با جذر حاصل ضرب عدد ثابت در قیمت ETH

بنابراین نقدینگی ETH و توکن در قیمت جدید ETH که برابر است با 200USDT ، این‌گونه محاسبه می‌شوند:

این اعداد جدید را می‌توانید با استفاده از فرمول عدد ثابت تأیید کنید:

• عدد ثابت = 10.000 = 1414.2 * 7.07 = نقدینگی توکن * نقدینگی ETH

بنابراین نقدینگی کل استخر خواهد بود:

• نقدینگی قدیم: 10 ETH و 1000 USDT
• نقدینگی جدید: 07 ETH و 1414.2 USDT

اکنون اگر در این زمان سپرده‌گذار استخر تصمیم بگیرد که دارایی‌های خود را بیرون بکشد، بر اساس مثال، 10 درصد از کل استخر به او خواهد رسید. این 10 درصد، از دارایی‌های جدید استخر و معادل 0.7 ETH و 141.4 USDT، با ارزش معادل 281.4 USDT خواهد بود. این در حالی است که اگر این دارایی‌ها در استخر سرمایه‌گذاری نمی‌شدند و سپرده‌گذار، آن‌ها را در کیف پول خود نگه می‌داشت، دارایی او 1 ETH و 100 USDT با ارزشی معادل 300 USDT باقی می‌ماند.

بر این اساس، ضرر ناپایدار سپرده‌گذار برابر است با:

• 300USDT – 281.4 USDT = 18.6 USDT

با وجود اینکه می‌توانید با استفاده از این فرمول، میزان ضرر ناگهانی را محاسبه کنید، برای استفاده از آن ابتدا باید به‌درستی درک کنید که ضرر ناپایدار چیست و حتی پس از آن نیز، انجام تمام این مراحل ممکن است برایتان سخت یا حتی خسته‌کننده باشد. اگر این سؤال برایتان ایجاد شده است که آیا راه‌حل ساده‌تری برای محاسبه این فاکتور وجود دارد یا نه، در جواب باید بگوییم بله. می‌توانید با استفاده از ابزارهای آنلاین موجود، این فرایند ریاضی نسبتاً طولانی را پشت سر بگذارید. در ادامه، به معرفی برخی از این ابزارها می‌پردازیم.

ابزار محاسبه ضرر ناپایدار

به‌منظور مقابله با پیچیدگی‌های محاسبه ضرر ناپایدار، در حال حاضر چندین ماشین حساب آنلاین وجود دارد که می‌توانند به شما کمک کنند خطرات بالقوه سپرده‌گذاری دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی معین را تعیین کنید. در ادامه به معرفی تعدادی از این ابزارها می‌پردازیم.

وب‌سایتی آموزشی است که بیشتر جنبه‌های امور مالی غیرمتمرکز را پوشش می‌دهد. همچنین می‌توانید از ماشین‌حساب داخلی این وب‌سایت برای محاسبه ضرر ناگهانی استفاده کنید. این ماشین حساب از فرمول بازارساز خودکار Uniswap استفاده می‌کند و اجازه مراحل ضرر برای یک تریدر می‌دهد قیمت‌های فعلی و آینده توکن را وارد کنید. سپس می‌تواند هرگونه ضرر ناگهانی آتی را محاسبه کند.

وب‌سایتی است که بر ارائه بهترین بینش به کاربران خود برای دریافت سود از استخرهای نقدینگی در فضای DeFi متمرکز است. این وب‌سایت نیز ماشین حساب دقیق برای محاسبه ضرر ناپایدار ارائه می‌دهد. ماشین حسابی که اجازه می‌دهد، ارزش دلاری دارایی‌های دیجیتالی را که برای سپرده‌گذاری در نظر دارید، میزان هر توکن و درصد تغییر قیمت را وارد کنید.

کلام پایانی

با وجود اینکه مشوق‌های خوبی برای سپرده‌گذاری در بخش DeFi وجود دارند، هر پروتکل باید در زمینه ضرر ناپایدار، آسودگی خیالی را برای شما تأمین کند و اطمینان دهد که دارایی خود را بر اثر ضرر ناپایدار از دست نمی‌دهید. درحالیکه سپرده‌گذاری دارایی‌هایتان در استخرهای نقدینگی استاندارد، همواره با ضرر ناپایدار همراه خواهد بود، راه‌حل‌هایی وجود دارند که می‌توانید از آن‌ها، برای کاهش یا حتی جلوگیری از ضرر ناپایدار، استفاده کنید.

اگر به‌تازگی وارد عرصه وام‌دهی ارزهای دیجیتال و سپرده‌گذاری در استخرهای نقدینگی شده‌اید و هنوز به‌درستی نمی‌دانید که ضرر ناپایدار چیست، پیشنهاد ما این است که از جفت ارزهای با نوسان کم یا استخرهای نقدینگی استیبل کوین استفاده کنید. از طرف دیگر، می‌توانید برخی استخرهای نقدینگی پیچیده‌تر را برای کاهش تأثیر تغییر قیمت، انتخاب کنید. کاربران پیشرفته‌تر نیز می‌توانند روش‌های ییلد فارمینگ را پیاده‌سازی کنند تا مطمئن شوند که بازده همیشه بسیار بیشتر از ضررهای ناپایدار باقی بماند.