پولبک زدن در بورس

پولبک در بورس چیست و چه کاربردی در تحلیل تکنیکال دارد؟

زمانی که سهمی موفق می شود سطح حمایت و مقاومت را شکست دهد، پولبک در بورس رخ می دهد. در چنین حالتی افرادی که اقدام به خرید یا فروش سهام می کنند ممکن است موفق به کسب سود شوند، یا این که با ضرر مواجه گردند. برای این که بتوان از چنین حالتی به درستی استفاده کرد، باید ابتدا با پولبک آشنا شد.

بازار بورس دنیایی از اصطلاحات متنوع است. از این رو تنها افرادی می توانند در این بازار با موفقیت همراه شوند، که نسبت به این اصطلاحات اطلاعات کاملی داشته باشند. اصلاح قیمت یا پولبک در بورس یکی از این اصطلاحات خاص به شمار می رود.

اگر با معامله گرانی که در بورس فعالیت می کنند صحبت کنید، در بیشتر صحبتشان از پولبک زدن سخن می گویند. اما ممکن است شما متوجه این رفتار همیشگی آنها نشوید. یا حتی با این اصطلاح آشنا نیز نباشید. پس بهترین راهکار این است که ابتدا با اصطلاح پولبک در بورس آشنا شوید، تا بتوانید از اطلاعاتی که فعالان و معامله گران قدیمی در بورس در اختیارتان می گذارند، نهایت استفاده را ببرید.

پولبک در بازارهای سرمایه گذاری و مالی، بسیار پرکاربرد است. زمانی که سقف قیمت سهامی شکسته شود، یعنی این زمان مناسب ترین و بهترین موقعیت برای خرید سهم در بازار بورس به شمار می رود. معمولا از این اصطلاح در تحلیل تکنیکال بسیار استفاده می شود. بهتر است با ما همراه باشید تا به مسئله اصلاح قیمت بیشتر بپردازیم.

منظور از پولبک در بورس چیست؟

پولبک به زبان ساده، یکی از اصطلاحات رایجی است که سرمایه گذاران در تحلیل تکنیکال بسیار از این استفاده می کنند. این اصطلاح معمولا پس از شکست حمایت و مقاومت در سهم کاربرد دارد. ولی سوال اصلی این است که چرا با این که بسیاری از معامله گران در خصوص این اصطلاح اطلاعات دارند، اما باز هم در محدوده پولبک مرتکب اشتباه می شوند؟

اصولا افرادی که دوره های آموزش بورس را سپری کرده اند، در چنین زمانهایی می توانند راه کار بهتری را انتخاب کنند که در زمان نامناسب از سهمی خارج نشده و دچار ضرر نشوند. اما باز هم افرادی هستند که چون نسبت به پولبک در بورس اطلاعات کاملی ندارند، به درستی نمی توانند از آن در زمان مناسب استفاده کنند.

پولبک در واقع به معنای برگشت قیمت ها، پس از شکست سطح قیمتی پیشین است. تصور کنید سهمی در حالت طی کردن روند صعودی خود است. این مسئله منجر می شود تا هر بار درگیر بالاتر رفتن سقف ها و کف های قیمتی شود.

اما در یک بازه زمانی مشخص، زمانی که سهم به خط روند نزدیک می شود، این محدوده را شکسته و پس از اصلاح مجددا به این خط روند نزدیک می شود. از آنجایی که بیشتر سهام ها در حالت های معمولی موفق نمی شوند از این خط عبور کنند، پس با برخورد به خط روند، روند کاهش قیمتی خود را در پیش می گیرند. در چنین زمانی معامله گران پولبک در بورس را تجربه می کنند.

تاثیر پولبک در تغییرات بازار بورس

سهام هایی که درگیر چنین وضعیتی در بازار بورس می شوند، در بیش از ۶۰ درصد مواقع، تمایل دارند که مجددا به سمت روند حمایت و مقاومت خود بازگردند. اما بیش از ۷۰ درصد اوقات نیز سهام هایی که با حجم بالای شکست مواجه می شوند، تمایل دارند که به سمت پولبک بیشتر در بازار پیش روند.

از این رو نمی توانیم بگوییم که این تفکر، پس از تجربه کردن هر شکستی می تواند اشتباه تلقی شود. این نکته را همیشه به خاطر داشته باشید، که پولبک در بورس به معنای آن نخواهد بود که باید به سطح شکسته شده بازگشت. بلکه می توان به محدوده ای از سطح شکست، به صورت موقت نفوذ کرد. در این حالت نیز پولبک به شمار می رود.

همیشه این نکته را در نظر بگیرید که برای موفقیت در بازار بورس، لازم است با تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال، تابلو خوانی و حتی استفاده از اندیکاتور های پرکاربرد در بازار بورس آشنا باشید. در این صورت می توانید سطح شکست پولبک در بورس را بهتر و دقیق تر محاسبه نمایید.

انواغ پولبک در تحلیل تکنیکال

پولبک هایی که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارند، به سه دسته عادی، خارجی و داخلی تقسیم می شوند. هر یک از این پولبک ها ویژگی های خاص خود را دارند که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت.

پولبک های داخلی چیست؟

یکی از خطرناک ترین نمونه های پولبک در بورس، پولبک های داخلی تحلیل تکنیکال می باشند. زیرا این پولبک ها سردرگمی را برای معامله گران به همراه می آورند. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید، قیمت سطح مقاومت را به خوبی رد کرده است، اما مجددا سقوط نموده و روند نزولی طی کرده. این مسئله یعنی تصمیم خریداران در این خصوص قاطعانه نبوده است. زیرا اگر این تصمیم قاطعانه می بود، سهم باید پس از برخورد با خط مقاومت، روند صعودی خود را طی می کرد.

پولبک های عادی چیست؟

نرمال ترین نوع پولبک در بورس، پولبک عادی می باشد. زیرا پس از آن که به سطح حمایت و مقاومت برخورد نموده است، موفق شده است مجددا به حرکت خود ادامه داده و روند صعودی خود را طی کند.

پولبک های خارجی چیست؟

در حالت کلی، زمانی که قیمت سهمی موفق می شود از سطح حمایت و مقاومت عبور کند، باید قادر باشد روند صعودی حرکت خود را ادامه دهد. در حالت خارجی پولبک در بورس، از آنجایی که تقاضا برای سهم صعودی است، احتمال افزایش رشد قیمت نیز بالاتر می رود.

نکات مهم در مورد پولبک بورس

• پولبک های معتبر معمولا در زمان هایی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می شوند.
• بیش از ۵۸ درصد از روند های پولبک پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، به نقطه شکست خود باز میگردند.
• عموم سرمایه گذاران بر این عقیده هستند که پولبک نباید پس از شکست سطح مقاومت، مجددا به آن نقطه بازگردد. بلکه باید نفوذ آن در محدوده نقطه شکست، حداکثر در طی ۲ روز قابل پذیرش باشد.

سوالات متداول در زمینه پولبک

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در چیست؟

هر دوی این مفاهیم، به معنای جابجایی روند قیمت سهم می باشند. اما مسلما تفاوت هایی نیز با یکدیگر دارند. پولبک در بورس موقت می باشد و اصلاح های آن طولانی مدت است. در حالی که اصلاح قیمت بورس این چنین نیست.

اهمیت کسب اطلاعات در مورد پولبک در چیست؟

سرمایه گذارانی که با اصطلاح پولبک آشنا می شوند، می توانند بهتر از تحلیل تکنیکال استفاده کنند. پس از آن نیز با موفقیت بیشتری در بورس سرمایه گذاری نموده و سهام کسب کنند.

چگونه می توانیم از طریق پولبک سود به دست آوریم؟

در حالت کلی پس از شکستن مقاومت، سهم در حالت پولبک قرار می گیرد. از آنجایی که بازار ایران یک بازار یکطرفه است، نمی توان از روند نزولی پولبک سودی به دست آورد. پس لازم است در زمانی که قیمت بر روی مقاومت شکسته شده ثبت می شود، اقدام به خرید نمود.

پولبک در بورس چگونه از ضرر سرمایه گذار جلوگیری می نماید؟

افراد خاصی هستند که در زمان نقطه حمایتی، اقدام به خرید سهام می نمایند. اما آنگونه که ایشان پیش بینی کرده اند سهام رشد نمی کند. در چنین حالتی پس از آن که سهم نقطه حمایتی را میشکند، سهم پولبک به حمایت شکسته شده می زند. دقیقا این نقطه، فرصتی است برای افرادی که قصد دارند از سهم خارج شده یا به اشتباه سهمی را خریداری کنند.

آیا می توانیم اصلاح قیمت را یک روند جدید برای رشد قیمت به شمار آوریم؟

سرمایه گذاران بسیاری هستند که تصور می کنند باید حتما پس از تشکیل پولبک در بورس و سهام، شاهد روند صعودی سهام باشند. در حالی که این باور کاملا غلط است. در بیش از ۵۰ درصد از روند ها، ما شاهد این مسئله هستیم که پولبک پس از عبور از سطح مقاومت و حمایت روند صعودی را طی می کند.

در حالی که در ۵۰ درصد دیگر این روند ها، پولبک روند رشد قبلی خود را از دست می دهد و مسیر جدید را برای حرکت انتخاب می کند. پس نمی توانیم به طور قاطعانه بیان کنیم که پولبک در بورس و سهم همیشه روند صعودی دارد. این مسئله را در نمودارها نیز می توانیم شاهد باشیم.

چگونه می توانیم پولبک معتبر در بازار بورس را شناسایی کنیم؟

زمانی پولبک از اعتبار برخوردار می شود، که موفق شده باشد محدوده حمایت و مقاومت را با حجم بالایی بشکند. حالا تصور کنید اصلاح قیمت موفق شود با قدرت محدوده حمایت و مقاومت را شکسته و از آن عبور کند. اما پس از چند روز شاهد آن باشیم که قیمت پایانی روز جاری، کمتر از روز قبل باشد. در چنین حالتی پولبک در بورس پایین آمده است.

این بدان معنا است که تقاضای کافی در سهم وجود نداشته و فروش قوی در بازار رخ نداده است. بسیاری از سرمایه گذاران بر این عقیده هستند که پولبک در بورس پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، باید مجددا به نقطه شکست بازگردد. در صورتی که ما به ندرت این مسئله را در بازار مشاهده می کنیم.

بهترین و مناسب ترین نوع پولبک در بورس کدام است؟

بهترین و مناسب ترین پولبک در بازار بورس، شکلی است که به کندی و ضعیفی صورت پذیرد. این حرکت را در اصطلاح معامله گران بورس، با نام Compression می شناسند. سطحی که با چند کندل قابلیت شکسته شدن دارد، اگر سهم در حالت ضعیفی به آن نزدیک شود، موفق می شود در وضعیت مناسبی برای معامله قرار گیرد.

پولبک زدن در بورس به چه معناست؟

پولبک زدن در بورس به زبان ساده بدین معنی است که قیمت در روند های صعودی و نزولی، سقف و یا کف کانال شکسته شده را لمس کند و مجدد روند خود را پیش بگیرد. به عبارتی دیگر مثلا در روندهای صعودی، مقاومت سهم 1000 تومان است و بعد از یک سال این مقاومت شکسته می شود و قیمت به 1150 می رسد و سپس مجدد به قیمت 1000 باز می گردد و سپس دوباره حمایت می شود و به ارقام بالاتری دست پیدا خواهد کرد. در روند های نزولی هم به همین صورت است و پولبک زدن در بورس امری کاملا طبیعی است و سیگنال خرید و فروش رایگان، ساده و سودآوری را در اختیار تمام افراد قرار می دهد، پس پولبک زدن در بورس و در واقع آموزش پولبک در بورس قطعا بسیار کاربردی و مناسب است.

پولبک زدن در بورس

پولبک در حقیقت به حالتی می گویند که قیمت یک سهم خط روند را شکسته و دوباره به خط روند باز گردد، ولی توانایی شکست آن را نداشته باشد. کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن است، از همین روی در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌ شود. معنای دیگر این کلمه خداحافظی است و جالب است بدانید که به بوسه آخر نیز شهرت دارد، به خاطر این که در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می ‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده باز گردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن ‌ها، از اهمیت آن‌ ها کم نمی شود، بلکه تغییر وضعیت می ‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل خواهند شد.

عمدتا پس از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. تقریبا در ۷۰ درصد مواقع شکست ‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه اتفاق می افتد، تمایل به پولبک پیدا می ‌کنند، بنابراین این تفکر که الزاما پس از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این موضوع را هم در خاطر داشته باشید که پولبک حتما نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد، بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک محسوب می شود و اعتبار دارد.

دلیل پولبک زدن در بورس چیست؟ پولبک زدن در بورس

پولبک ها یا بازگشت های قیمتی به دلیل عرضه و تقاضای موجود در بازار رخ می دهند. به عنوان مثال در زمانی که نمودار بازگشت و سطح شکسته شده را پیش روی دارد، بسیاری از معامله گران به امید واکنش سهم به خط روند و صعود آن به قله های بالاتر اقدام به خرید می کنند، اما وقتی که شکست اتفاق می افتد نوسانگیران اقدام به فروش سهم می کنند و سایرین نیز حاضر به خرید نمی شوند، پس سهم یک افتی را تجربه می کند. جالب است بدانید که پس از این افت معامله گران جدید آماده ورود به سهم می شوند، ولی بعد از یک بازگشت قیمتی کوچک و کوتاه مدت در محدوده خط روند که تبدیل به یک سطح مقاوتی شده مجدد فروشندگان قدرت می گیرند و سهم به روند ریزشی خودش باز خواهد گشت.

وقتی پولبک رخ نمی دهد، تکیف چیست؟

وقتی که پولبک واقعی انجام نشود، اقدامی در روند گریخته بایستی انجام داد. در حقیقت بازار بورس با پیشرفت صعودی در حال حرکت است و بیشتر از آن چه که سرمایه گذاران فکر میکنند به حرکات گسترده خود ادامه می دهند. سهامداران توجه کنند که همیشه پولبک وجود ندارد و امکان دارد سهم مسیر خود را با شتاب بیشتری به سمت بالا یا پائین طی کند پس در هر روندی، الزاما نباید منتظر پولبک برای ورود در نقطه خرید مناسب بمانند.

سهامداران بزرگ می خواهند در چنین معاملات بزرگی از روند رو به گستردگی استفاده نمایند که سرمایه گذاران فکر کنند سهام رو به رشد است و هر کدام از آن ها که احساس ترس کند و از ادامه معامله منصرف شود، سود بسیاری را کسب نمایند. اگر سرمایه گذاران تنها به دلیل وجود پولبک وارد بازار شوند امکان دارد برخی از معاملات را از دست بدهند، به خاطر این که همیشه پولبک وجود ندارد. چنانچه در بازار بورس پولبک انجام نشود، سرمایه گذار یک معامله را از دست می دهد ولی بهتر است بداند که اگر وارد معاملات نشود، ۵۰ درصد از زمان خود بیشتر ضرر می کند.

در همچین مواقعی راهکار اصلی این است که سرمایه گذار روزانه سیگنال های تکنیکالی را مطالعه کند و در صورت فرصت های ایجاد شده در بازار معاملات خود را انجام دهد. در صورت نبود پولبک هم اطلاعاتی برای احتمال شکست یا صعود بازار را متوجه می شوند. یک سرمایه گذار موفق باید بداند در پیش و پس از معاملاتش چه اتفاقاتی رخ داده است و این اطلاعات چه کمکی به معاملات خود خواهد کرد.

چه پولبک هایی مناسب هستند؟

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی صورت پذیرد. در حقیقت ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می ‌شود. در حال حاضر پولبکی که به سمت این سطح صورت می پذیرد اگر حالت ضعیف و فشرده‌ ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار دارد. به بیانی دیگر وقتی که پولبک از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد شد، که موفق شده باشد محدوده حمایت و مقاومت را با حجم بالایی بشکند.

حالا تصور کنید اصلاح قیمت موفق شود با قدرت محدوده حمایت و مقاومت را شکسته و از آن عبور کند، ولی بعد از چند روز شاهد آن باشیم که قیمت پایانی روز جاری، کمتر از روز قبل باشد. در همچین حالتی پولبک در بورس پایین آمده است. این بدین معنی است که تقاضای کافی در سهم وجود نداشته و فروش قوی در بازار رخ نداده است. بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که پولبک زدن در بورس پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، باید مجددا به نقطه شکست بازگردد. در صورتی که به ندرت این مسئله در بازار دیده می شود.

فرق پولبک با اصلاح قیمت در چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است، ولی نکته مهمی که در این خصوص باید در نظر داشته باشید این است که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها بلدن مدت هستند. پولبک ها نشانه‌ از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌ های شکسته شده به حمایت و حمایت‌ های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه‌ ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

پولبک زدن در بورس نشانه شروع یک روند جدید میباشد؟

عده ‌ای از سرمایه گذاران بر این باور هستند که پس از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. اعتقاد کلی بر این است که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می ‌دهند و این در حالی است که ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌ کنند.

بنابراین به صورت قطعی نمی‌ توان گفت که آیا پولبک در سهم رخ می دهد یا خیر و احتمالا در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده ‌ایم؛ لذا بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتما به نکاتی که تا اینجای مطلب به آن‌ها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته باید در نظر داشته باشید که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می ‌کند.

نحوه کسب سود از طریق پولبک در قیمت سهم

به صورت کلی بعد از شکستن مقاومت، سهم در حالت پولبک قرار می گیرد. از آنجایی که بازار ایران یک بازار یکطرفه است، نمی توان از روند نزولی پولبک سودی کسب کرد، بنابراین لازم است وقتی که قیمت بر روی مقاومت شکسته شده ثبت می شود، برای خریداری سهم اقدام کرد.

استراتژی معاملاتی با توجه به پولبک در بورس

فعالان بورس همیشه به دنبال معامله طبق اصول دقیقی هستند ولی واقعیت این است که پولبک بر اساس عرضه و تقاضا در بازار به وجود می آید و یک مفهوم و رفتار کلی در تحلیل تکنیکال است و معامله گران بر اساس تجربیات خودشان از این روش استفاده می کنند. اصول و ماهیت معامله گری بر اساس پولبک در ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال یکسان است، به خاطر این که در این روش خریداران تنها به دنبال ورود در حرکت بازگشتی سهم بر روی سطوح شکسته شده هستند. در این بخش از مقاله با ارائه مثال هایی از بازار سرمایه معامله با استفاده از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال طبق استراتژی پولبک را به شما نشان داده ایم؛

۱) پولبک زدن در بورس به سطح مقاومت استاتیک

همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید این سهم پس از شکستن سطح مقاومت استاتیک خودش بر روی قیمت ۷۳۰ تومان یک پولبک عادی بر روی سطح شکسته شده را داشته است و در این مرحله با ورود خریداران به سهم یک رشد بسیار عالی ای را تجربه کرده است و قله های بالاتری را فتح کرده است.

۲) پولبک زدن در بورس به سطح مقاومت داینامیک

در تصویر زیر که نمونه از یک پولبک خارجی را مشاهده می کنید، شرکت ملی مس ایران بعد از طی یک روند نزولی تقریبا یک ساله و کاهش ۳۵ درصدی قیمت با حضور خریداران موفق به شکستن خط روند نزولی خود شده است. سپس به دلیل بالا بودن قدرت خریداران سهم در حرکت بازگشتی خود خط روند رسم شده را لمس نکرده و با تشکیل یک پولبک خارجی به روند صعودی خود ادامه داده است.

نتیجه گیری و کلام پایانی

به پولبک در اصطلاح بوسه آخر نیز می گویند به خاطر این که بر خلاف تصور عموم سهامداران که بر این باورند که بازار به یکباره آنها را غافلگیر کرده و فرصت ورود یا خروج نداده است، بعد از این که خط روند نزولی یا صعودی سهمی شکسته می شود، بار دیگر به مقاومت یا حمایت شکسته شده باز می گردد و در حقیقت با آن خداحافظی می کند و به روند جدید خود ادامه می دهد. پولبک وقتی از اعتبار بیشتری برخوردار است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و اغلب باید 2 تا 3 برابر میانگین یک هفته گذشته باشد.

حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز پیش باشد. در این صورت احتمال پولبک کم است، به خاطر این که احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. بیشتر سرمایه گذاران بر این باورند که پولبک الزاما باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و معمولا پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی ‌گردد.

معمولا این طور است که روندها معمولاً شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می‌رسانند و مرحله دوم پولبک نیز طی یازده روز به پایان می‌رسد. البته این نکته را باید مدنظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم‌ حجم باشیم می‌توان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتما باید در پولبک ها به آن توجه کنید این است که نوع معاملات حقوقی‌ های بازار است. به صورت کلی بهتر است بدانید که شما قادر به شناسایی راحت پولبک نیستید و برای رسیدن به این دانش نیاز به تمرین و رصد نمادهای گوناگون بورسی دارید.

امیدوارم از این مقاله که به آموزش پولبک زدن در بورس پرداخت، نهایت استفاده را برده باشید.

پولبک سهام چیست و در بورس و فارکس چه کاربردی دارد؟

یکی از مفاهیم و اصطلاحاتی که تحلیل‌گران تکنیکال در بازارهای مالی اعم از بورس و فارکس با آن روبه‌رو هستند، مفهومی به‌نام «پولبک» است که به صورت‌های گوناگونی رخ می‌دهد و نیاز به بررسی‌های جامعی دارد. پولبک سهام در بورس و پولبک ارزها در فارکس را می‌توان از روی نمودارها پیگیری کرده و حرکت روند را پس از پولبک پیش‌بینی کرد. در این مطلب به‌صورت جامع به بررسی انواع پولبک سهام، پولبک شاخص، پولبک در فارکس و تفاوت پولبک با اطلاح قیمت، خواهیم پرداخت. پس اگر شما نیز در راستای کسب دانش تحلیل تکنیکال فعالیت دارید و می‌خواهید بدانید که پول بک سهام چیست، مطالعه این مطلب از دلفین وست را از دست ندهید.

پولبک چیست و پولبک زدن یعنی چه؟

پولبک یا «Pullback» در لغت به معنای «عقب‌نشینی» است و اگر بخواهیم بدانیم پولبک زدن یعنی چه، می‌توانیم عقب‌نشینی‌های سهام در نمودارها را دنبال کنیم. برای مثال، تصور کنید که یک سهم در بورس روند نزولی را در پیش می‌گیرد و تحلیل‌گران هم پیش‌بینی می‌کنند که آن سهم همچنان نزول خواهد کرد. حالا شما هم تعداد زیادی از آن سهم را در پرتفوی خود دارید و می‌خواهید سرمایه‌تان را به صورت سر به سر نقد کنید. اما روند نزولی است و اگر سهام‌تان را بفروشید، ضرر زیادی را متحمل می‌شوید.

شما به دنبال راهی هستید تا با کمترین ضرر سهام‌تان را نقد کنید و متوجه می‌شوید که سهام موردنظرتان دچار پولبک سهام صعودی شده (یعنی سهم یکدفعه‌ای خط روند نزولی را شکسته و وارد صعود شده)، حالا شما به نقطه سر به سر می‌رسید و بلافاصله سهام‌تان را می‌فروشید. چند روز که می‌گذرد، سهامی که فروخته بودید، دوباره روند نزولی قبل را در پیش می‌گیرد. پس صعود یکدفعه‌ای سهامی که سبب شد شما از معامله‌تان خروج کنید، همان مفهوم پولبک سهام در بورس است که نمونه این پولبک در فارکس نیز با شکست خط روند ارزها همراه است.

چه زمانی پولبک سهام رخ می‌هد؟

هر نمودار سهام در بورس را که نگاه کنید، می‌بینید که در خطوط روند صعودی ممتد، چندین پولبک سهام را تجربه کرده‌اند. البته نمونه‌های پولبک در خطوط روند نزولی ممتد را نیز می‌توان مشاهده کرد. معمولاً پولبک‌ها تا نزدیک خطوط حمایتی یا مقاومتی می‌روند و سپس عقبت‌نشینی می‌کنند. این عقب‌نشینی در روند صعودی، نقطه ورود و در روند نزولی نیز نقطه خروج را برای معامله‌گران مشخص می‌کند.

مقدار پولبک را با درصد (٪) مشخص می‌کنند. برای مثال، وقتی می‌گویند پولبک ۱۰ درصد رخ داده، یعنی سهم دچار صعود یا نزول ۱۰ درصدی شده. البته ناگفته نماند که پولبک‌ها معمولاً در جهت نزول رخ می‌دهند و به ندرت می‌توان پولبک صعودی را نظاره کرد.

تفاوت پولبک با اصلاح قیمت چیست؟

برخی از اصطلاحات در بازارهای مالی وجود دارند که مفهوم اصلی آن‌ها بسیار به هم شبیه است. در مورد پولبک نیز این شباهت وجود دارد و گاهی معامله‌گران بورس، پولبک سهام را با اصلاح قیمت اشتباه می‌گیرند. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید تفاوت پولبک سهام و دیگر اصطلاحات شبیه به آن را بررسی کنید.

اصلاح قیمت «Retracement» را می‌توان یک پولبک کوتاه‌مدت و خفیف در نظر گرفت که در آن خطوط حمایتی یا مقاومتی، شکسته نمی‌شوند. اصلاح قیمت‌ها نوعی موج در جریان حرکت سهام ایجاد می‌کنند، حال آن‌که پولبک سهام، به‌صورت قطع می‌تواند نقاط ورود و خروج مشخصی را در سهام ایجاد کند!

تفاوت پولبک با معکوس شدن چیست؟

دیگر اصطلاحی که شباهت بسیاری با پولبک سهام در بورس و پولبک در فارکس دارد، مفهوم معکوس شدن «Reversal» است. وقتی قیمت‌ها از خطوط حمایتی یا مقاومتی عبور می‌کنند و روندها را پشت سر می‌گذارند، دیگر نمی‌توان به آن پولبک یا اصطلاح قیمت نسبت داد، در چنین مواقعی، سهام دچار معکوس شدن، می‌شود.

پولبک سهام، اصلاح قیمت و معکوس شدن، بسیار به هم شبیه هستند و گاهی حتی معامله‌گران باتجربه نیز در تشخیص آن‌ها به مشکل برمی‌خورند. اما شما با بررسی دقیق نمودار و خطوط شکست، می‌توانید این مفاهیم را از هم تمیز دهید.

پولبک عمیق چیست و چگونه رخ می‌دهد؟

پولبک ‌در فارکس گاهی با عمق زیادی رخ می‌دهد و خیل عظیمی از معامله‌گران را به اشتباه می‌اندازد. این پولبک‌ها به حدی عمق پیدا می‌کنند که افراد تصور می‌کنند، روند به مسیر صعودی یا نزولی خود بازگشته و پوزیشن‌های خرید یا فروش خود را باز می‌کنند. حال آن‌که پولبک پس از طی کردن عمق خود، به روند برمی‌گردد و معامله‌گران را شوکه می‌کند.

بانک‌ها و مراکز مالی بزرگ چنین پولبک‌ها را ایجاد می‌کنند تا معامله‌گران خرده را به اشتباه بیندازند. بنابراین بهتر است وقتی می‌خواهید پولبک در فارکس را بررسی کنید، این موضوع را در نظر بگیرید که پولبک آن با پولبک سهام در بورس تفاوت دارد و می‌تواند عمق بیشتر را تجربه کند. با احاطه به این موضوع می‌توانید نمودارها را با دقت بیشتری بررسی کرده و چنین پولبک‌ها را تشخیص داده و تصمیماتی درستی را اتخاذ کنید.

چگونه از موقعیت‌های پولبک سهام استفاده کنیم؟

وقتی روند یک سهم دچار پولبک می‌شود، طبیعی است که تریدرها رفتارهای متفاوتی را در برابر این حرکت انجام دهند. صعودی یا نزولی بودن خط روند و پولبکی که در هر یک از این روندها اتفاق می‌اُفتد، بر رفتار معامله‌گران و جو روانی بازار تأثیر می‌گذارد. بنابراین چندین استراتژی وجود دارد که هر معامله‌گر می‌تواند در برابر پولبک‌ها لحاظ کرده و از بازار سود بگیرد.

پولبک‌ به تنهایی هیچ کارایی ندارد و تنها زمانی می‌توان آن را به دید یک فرصت سودده در نظر گرفت که با یک استراتژی جامع و مکمل همراه شود. بنابراین هر تریدر بسته به سبک معامله خود، می‌تواند رفتار متفاوتی در برابر پولبک سهام در بورس یا پولبک در فارکس و دیگر بازارها داشته باشد. در ادامه انواع استراتژی‌های پولبک را نیز بررسی خواهیم کرد.

انواع استراتژی‌های مبتنی بر پولبک سهام

بررسی استراتژی‌های پولبک و شناخت آن‌ها به شما کمک می‌کند تا در موقعیت‌هایی که با آن‌ها مواجه می‌شوید، بهترین رفتار حرفه‌ای خود را انجام دهید. این استراتژی‌ها به قرار زیر هستند:

پولبک به سطح مقاومت یا حمایت

رایج‌ترین پولبک در بورس، همین پولبک به سطح حمایتی یا مقاومتی است که رخ می‌دهد و ورود به سهام در آن، ایده‌آل‌ترین رفتار ممکن به نظر می‌رسد. البته وقتی روند پس از پولبک را پیش‌بینی می‌کنید، باید این نکته را در نظر داشته پولبک زدن در بورس باشید که ممکن است خطوط روند پس از پولبک دقیقاً از همان نقطه قبلی حرکت نکنند؛ بلکه کمی بالاتر یا پایین‌تر از آن به روند برگردند.

پولبک به خطوط روند

پولبک به خط روند، یک پولبک غیر ایده‌آل به حساب می‌آید که در آن سقف شکسته می‌شود. سپس رفتار معامله‌گران بازار را صعودی کرده و پس از آن نیز روند خنثی می‌شود. این روندها می‌توانند پس از گذر از حالت خنثی به صعود برگردند. اما در کل، این نوع از پولبک، در مسیر خط روند، مقاومت‌ها را می‌شکند و می‌تواند نقاط ورود را برای تریدرها مشخص کند.

پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

فیبوناچی نوعی استراتژی است که حول محور یک سری اعداد طلایی می‌گردد. بازار با رسیدن به آن اعداد مشخص، نشانه‌هایی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. در پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی نیز اعداد طلایی پولبک‌ها، می‌توانند واکنش‌های بسیاری در پی داشته باشند. پولبک‌های ۳۸ ٪، ۶۸ ٪ و …. جزو همان اعدادی هستند که در لیست اعداد طلایی فیبوناچی قرار دارند. پس تحلیل‌گران تکنیکال بر روی آن‌ها حساسیت داشته و به صورت ناخودآگاه در برابر آن‌ها واکنش نشان می‌دهند.

می‌توان گفت که حدود فیبوناچی در پولبک‌ها می‌تواند رفتار کلی سهامداران را به انجام یک عمل خاص وادار کند. به همین خاطر گفته می‌شود که پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی، براساس رفتار کلی سهامداران (بیشترین احتمال خرید یا فروش سهام) ایجاد می‌شود. پس وقتی پولبک‌ها به سطح فیبوناچی می‌رسند، باید انتظار یک رفتار پولبک زدن در بورس قوی را از بازار داشته باشیم. اگر به نمودار سهام مختلف دقت کنید، می‌بینید که پس از پولبک، سهام به کندی و به‌صورت عادی روند صعودی را در پیش می‌گیرند، اما در خطوط فیبوناچی، صعودهای ناگهانی و بالایی رخ داده است.

پولبک به میانگین‌های متحرک

پولبک به میانگین متحرک را می‌توان ساده‌ترین استراتژی بازار در برابر پولبک در نظر گرفت. اگرچه این پولبک‌ها به پولبک بر خط روند شبیه هستند، اما مانند آن صاف و خطی نیستند و همراه با نمودار، دچار تغییر می‌شوند. این پولبک‌ها در بازه‌های زمانی حدود ۲۰ روز در بورس تهران اتفاق می‌اُفتند و می‌توان آن‌ها را بسیار مطمئن در نظر گرفت. این نوع از پولبک، می‌تواند بهترین و کم ریسک‌ترین موقعیت‌های معاملاتی را برای تریدرها ایجاد کند.

نکته

به‌‌صورت کلی، تمام استراتژی‌های پولبک را می‌توان در مسیر یک خط دنبال کرد. اما این به شیوه و سبک معاملاتی شما بستگی دارد که کدام خط را برای پیگیری پولبک خود در نظر بگیرید و براساس آن تصمیم بگیرید. تمامی پولبک‌ها، به مثابه دورخیزهایی هستند که می‌توان در قعر آن‌ها، نیرو گرفت و با شدت و قدرت بیشتری به صعود و البته سود بازگشت!

تمام پولبک‌ها می‌توانند فرصت‌هایی برای کسب سود از بازار باشند. اگر بتوانید این عقب‌نشینی‌ها را تشخیص داده و در زمان مناسب به سهام ورود کنید، قطعاً سودهای قابل توجهی را نصیب خود خواهید کرد. پولبک‌ و عقب‌نشینی سهام در نمودارها به صورت کلی در دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس دلفین وست، آموزش داده شده‌اند.

سؤالات متداولی که در مورد پولبک سهام وجود دارد

هر اتفاقی که در سیر صعود و نزول بازارهای مالی اتفاق می‌اُفتد، با سؤالات بسیاری از جانب تریدرها همراه است. در واقع پیچیدگی بازار و شیوه‌های متعدد حرکت روند در نمودارها، منجر به شکل‌گیری سؤال در ذهن کاربران می‌شود. هرکسی می‌خواهد بداند که در چه‌صورت می‌تواند به بازار اعتماد کرده و مطمئن باشد که از آن سود می‌برد. تاکنون هیچ راهی برای کسب سود ۱۰۰٪ و خالی از ریسک در بازار کشف نشده و معاملات همیشه با ریسک و خطا همراه هستند.

اگرچه برخی از استراتژی‌های بورس و فارکس می‌توانند ریسک فری باشند، اما این نیز یک اصطلاح است که تنها می‌تواند ریسک را کاهش دهد، نه اینکه آن را به صفر برساند. بنابراین با یک دید منطقی نسبت به بازار، پاسخ رایج‌ترین سؤالات در مورد پولبک را بررسی خواهیم کرد:

آیا پولبک سهام همیشه رخ می‌دهد؟

پاسخ به این سؤال منفی است. چراکه بر طبق تحقیقات صورت گرفته توسط توماس بولکوفسکی (Thomas N. Bulkowski)، تحلیل‌گر و معامله‌گر موفق، بیش از ۵۰ ٪ روندها، پولبک را تجربه می‌کنند. اما حدود نیمی از روندها نیز خالی از پولبک باقی می‌مانند. بنابراین هر معامله‌گر باید آموزش ۰ تا ۱۰۰ بورس را فرا بگیرد، تا بتواند به درستی پولبک‌ها را تشخیص داده و استراتژی مناسبی را در برابر آن اتخاذ کند.

پولبک سهام چه ارتباطی با شکست قیمت دارد؟

برخی از معامله‌گران به محض اینکه می‌بینند قیمت سقف حمایتی یا مقاومتی را شکسته، با نیت بهره‌گیری از پولبک، سفارشات خرید خود را ثبت می‌کنند و بعد متوجه می‌شوند که در زمان بسیار نامناسبی ورود کرده‌اند و اصلاً موقعیتی که آن‌ها به عنوان پولبک شناسایی کرده بودند، صرفاً شکست قیمت بوده است. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید به درستی از انواع دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس استفاده کنید و سپس مفاهیمی که آموزش دیده‌اید را در موقعیت‌های کم‌خطر امتحان کنید تا به تسلط برسید.

اصلاً چرا پولبک سهام اتفاق می‌اُفتد؟

دلیل وقوع پولبک سهام، پولبک در بورس، پولبک شاخص، پولبک فیلتر و هرگونه عقب‌نشینی را می‌توان در عرضه و تقاضای بازار جستجو کرد. البته گاهی نهنگ‌های بازار یا حقوقی‌ها هستند که منجر به ایجاد عقب‌نشینی سهام یا ارز می‌شوند.

چگونه می‌توان زمان وقوع پولبک سهام را تشخیص داد؟

زمان وقوع پولبک به سطح معاملاتی شما بستگی دارد. اگر شما به درستی تحت آموزش بورس برای خرید سهام و آموزش فارکس برای خرید ارز قرار گرفته باشید، به‌راحتی می‌توانید زمان وقوع پولبک سهام و ارز را تشخیص دهید.

چقدر طول می‌کشد تا پولبک به روند برگردد؟

اتمام پولبک در بازارهای مختلف متفاوت است. معمولاً پولبک در بورس تهران با یک دوره حداکثر ۲۲ روزه همراه است. این مدت در بازارهای ۲۴ ساعته‌ای چون فارکس به ۳۰ روز می‌رسد.

سخن نهایی

ورود به هر بازاری، اعم از ورود به بورس یا ورود به فارکس، کریپتو، طلا و …. باید با آموزش مقدماتی آن همراه باشد. افراد مبتدی که به تازگی معامله را آغاز کرده‌اند، نمی‌توانند شانس چندانی برای کسب سود در برابر کوسه‌های بازار را داشته باشند. بنابراین به شما توصیه اکید داریم تا آموزش درست و تسلط بر دانش مالی را جدی بگیرید. خوشبختانه انواع دوره آموزش مقدمانی بورس و آموزش مقدماتی فارکس در دلفین وست ارائه شده. همچنین آموزش‌های پیشرفته هرکدام از آن‌ها نیز در دسترس علاقه‌مندان قرار دارد. پس اگر می‌خواهید جزو برندگان بازارهای مالی باشید، همین حالا برای آموزش خود اقدام کنید.

برای یادگیری “اصلاحات بورسی” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

اصلاح قیمت یا پولبک (pullback) چیست؟

با استفاده از تحلیل تکنیکال می‌توانید قیمت‌های آینده سهم و روند آن را پیش‌بینی کنید، این کار با استفاده از ابزارهای موجود در تحلیل تکنیکال امکان‌پذیر است.

ابزارهایی مانند حد سود و زیان، خطوط روند، اندیکاتورها و. . در این میان قصد داریم به مفهوم پولبک، که از مفاهیم تحلیل تکنیکال در بازار سهام است، اشاره کنیم. برای آشنایی بیشتر با این مقوله با ما همراه باشید.

پولبک چیست؟

در گام اول باید توجه داشته باشید که پولبک در لغت به معنی عقب کشیدن یا برگشت است و به نوعی مترادف کلمه hood یا همان قلاب است. به همین دلیل در نمودار، با شکل قلاب نمایش داده می‌شود. در بورس یک معنی دیگر برای این مفهوم در نظر گرفته‌اند که به آن خداحافظی می‌گویند، چرا که وقتی سهم سطح حمایت یا مقاومت خود را بشکند، سعی می‌کند یک بار دیگر خود را به آن سطح شکسته شده برساند. زمانی که این فرآیند به وجود بیاید به نوعی سهم تغییر وضعیت می‌دهد، یعنی ممکن است سهم از سطح مقاومت به سطح حمایت تبدیل شود یا برعکس.

تجربه نشان داده است زمانی که خطوط حمایت و مقاومتی سهم شکسته می‌شود، در 60 درصد مواقع بازار تمایل دارد به شکست حمایت و مقاومتی قبلی برگردد. در اکثر مواقع در بازار این پروسه با عنوان پولبک یاد می‌شود. در این میان به این نکته باید توجه داشته باشید که بعد از هر شکست، الزامی به وقوع پولبک نیست و پولبک به معنی بازگشت دقیق به همان سطح شکسته شده قبلی نیست، بلکه در صورت بازگشت سهم به محدوده احتمالی شکست نیز باز با مفهوم پولبک مواجه خواهیم بود.

انواع پولبک در بورس

به صورت کلی سه نوع پولبک در بورس وجود دارد که در این بخش قصد داریم به تفسیر هر مورد بپردازیم:

پولبک عادی (Normal Pullback)

این نوع پولبک در اکثر مواقع در بازار رخ می‌دهد. در این نوع پولبک قیمت سهم به سادگی به سطح مقاومت یا حمایت شکسته شده خود برگشته و به حرکت جدید خود ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullback)

در این حالت از پولبک، قیمت سهم قبل از اینکه به سطح مقاومت یا حمایت نزدیک شود، مسیر خود را ادامه می‌دهد. زمانی که این پولبک در بازار رخ می‌دهد باید توجه داشته باشید که تقاضا برای خرید سهم در حالت صعودی زیاد بوده و در حالت نزولی نیز تقاضایی برای سهم دیده نمی‌شود. زمانی که این نوع از پولبک را در سهم مشاهده کنید به احتمال خیلی زیاد روند بعدی سهم حالت صعودی خواهد داشت.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

این نوع از پولبک در بورس برای سهامداران به نوعی گنگی و سردرگمی به وجود می‌آورد که همین امر منجر به ریسک زیاد در این پروسه خواهد شد. همان‌طور که در تصویر زیر هم پیدا است، در حالت پولبک داخلی قیمت، سطح مقاومت را رد کرده و بعد از آن حالت نزولی و بعد حالت صعودی به خود گرفته است. اگر خریداران سهم تردید نداشتند و در زمان برخورد با سطح مقاومت اقدام به خرید می‌کردند؛ دیگر شاهد روند نزولی بعد از برخورد نبودیم و سهم حالت صعودی را در پیش می‌گرفت.

بررسی پولبک در روندهای صعودی، نزولی و خنثی

برای این که رفتار پولبک را در روند صعودی با هم بررسی کنیم، باید فرض کنید یک سهم در روند صعودی در حال ساخت سقف‌ها و کف‌های بالاتری نسبت به سقف و کف‌های قبلی است. در یک محدوده‌ای بالاخره این روند شکسته شده و بعد از اصلاح چند درصدی قیمت سهم، مجدد به خط روند نزدیک می‌شود. در این موارد رفتار بعدی سهم طبق نمودار زیر است. در واقع قیمت سهم حالت کاهشی به خود می‌گیرد و نمی‌تواند روند صعودی خود را ادامه دهد.

همین حالت در روند نزولی هم به نوعی تکرار می‌شود. در این پروسه سقف و کف‌های بعدی در حالت پایین‌تری نسبت به سقف و کف‌های قبلی قرار دارند. در ادامه، قیمت، خط روند به وجود آمده را شکسته اما تمایل دارد مجدد به خط روند برخورد کند. در این جا هم پس از پولبک معمولا سهم در حالت صعودی خود قرار می‌گیرد. برای درک بهتر این حالت به تصویر زیر دقت کنید:

حال باید فرآیند پولبک در روند خنثی را بررسی کنیم، پولبک در روند‌های خنثی هم وجود دارد. به این شکل که ما شاهد نوسان قیمت سهم بین یک سقف و کف نیز هستیم. به ‌عنوان ‌مثال فرض کنید سهم در محدوده‌های 110 تا 120 تومان همواره در حال نوسان است اما ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکر شده (شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی) معمولا شاهد پولبک به سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم.

به عنوان یک نکته مهم باید در نظر داشته باشید که وقتی پولبک در روند یک سهم به وجود آمد بعد از تکمیل این پروسه، سهم به حالت ثبات رسیده و روند بعدی خود را آغاز می‌کند.

کدام پولبک در بازار مناسب است؟

بر اساس تجربه بهترین نوع پولبک در بورس به پولبکی گفته می‌شود که به آرامی در حال وقوع باشد. در واقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می‌شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می‌شود، اگر حالت ضعیف و فشرده‌ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار خواهد داشت. در این حالت این نوع پولبک‌ها در بازار از اهمیت بالاتری برخوردار هستند.

آیا پولبک به معنی شروع روند جدید است؟

برخی از سرمایه‌گذاران در بورس فکر می‌کنند بعد از وقوع پولبک روند سهم نیز همان حالت قبلی خود را ادامه خواهد داد در صورتی که این فکر به کل اشتباه است. در بخش‌های قبلی اشاره کردیم که در فرآیند پولبک سهم در یک بازه کوتاه به روند قبلی خود برگشته و مجدد روند معکوس را آغاز خواهد کرد.

در این حوزه نظریه‌های متعددی وجود دارد اما بیش از 50 درصد از روندها بعد از وقوع پولبک، مسیر جدیدی را در پیش می‌گیرند. بنابراین نمی‌توان به صورت قطعی اذعان کرد که یک سهم بعد از پولبک روند قبلی خود را ادامه خواهد داد.

در این مقاله سعی کردیم به مفهوم پولبک که در حوزه تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود اشاره کنیم. پولبک دارای انواع مختلفی است که در مجموع شامل حالت نرمال، خارجی و داخلی می‌شود. در اکثر مواقع زمانی که در یک سهم شاهد پولبک باشیم، روند سهم بعد از مدت کمی تغییر خواهد کرد و به نوعی روند جدیدی را در پیش می‌گیرد.

به عنوان مثال در یک روند نزولی زمانی که پولبک داشته باشیم، روند بعدی سهم حالت صعودی پولبک زدن در بورس خواهد بود. برای آشنایی کامل با مباحث تحلیل تکنیکال، می‌توانید در دوره‌های آموزشی کارگزاری آگاه شرکت کنید. همچنین تعداد زیادی مقاله و ویدئوی آموزشی رایگان در بلاگ بآشگاه مشتریان وجود دارد که تمامی مباحث مقدماتی و پیشرفته تحلیل تکنیکال را پوشش می‌دهند.

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

پولبک (Pullback) در تحلیل تکنیکال چیست؟

پولبک pullback یکی از مفاهیم مهم در تحلیل تکنیکال است. این پولبک زدن در بورس مفهوم در ترجمه انگلیسی به فارسی معنای عقب‌نشینی می‌دهد و در میان بسیاری از تحلیلگران نیز با همین معادل فارسی از آن یاد می‌شود. در این مطلب قصد داریم تا کاربرد و معنای مفهوم یادشده را به طور کامل بررسی کنیم.

فهرست عناوین مقاله

• 5.1 تحلیل تکنیکال مقدماتی
• 5.2 تحلیل تکنیکال پیشرفته

پولبک چیست؟

Pullback یا عقب‌نشینی در واقع یک افت یا توقف موقت و کوتاه‌مدت در قیمت‌گذاری کالاها، سهام یا ارز در پیک‌های اخیر است. این مفهوم در یک روند صعودی و رو به رشد مداوم ایجاد می‌شود. عقب‌نشینی از نظر مفهومی شباهت بسیار زیادی با اصلاح retracement​ و تلفیق consolidation دارد و مشاهده شده است که هرسه اصطلاح ذکرشده بارها به جای یکدیگر استفاده شده‌اند.

نکته بسیار مهم درباره عقب‌نشینی، رخ‌دادن آن در افت یا استاپ‌هایی است که می‌توانند کوتاه‌مدت در نظر گرفته شوند. مثلا چند مرحله قبل از از سرگیری روند صعودی یکی از مکان‌های است که می‌تواند در آن عقب‌نشینی ایجاد شود.

بنابراین می‌توانیم مفهوم یادشده را یک نوع معکوس موقت در قیمت‌گذاری‌ها در تحلیل تکنیکال بدانیم. دوره یک Pullback، عموما فقط چند مرحله متوالی است. توقف طولانی‌مدت قبل از از سرگیری روند صعودی، بیشتر به تلفیق شباهت دارد تا عقب‌نشینی. بنابراین توقف یا افت حتما باید مقطعی یا کوتاه‌مدت باشند. همچنین این مفهوم می‌تواند یک نقطه ورود برای تریدرهایی که به دنبال ورود به یک پوزیشن باشد در حالی که سایر شاخص‌های فنی روند صعودی و رو به رشد دارند.

Pullback یا عقب‌نشینی نشان‌دهنده چیست؟

در تحلیل تکنیکال هر مفهوم پیامی برای تریدر دارد که باید با توجه به آن سیگنال حرکت خود در بازار را اصلاح کند. پس از آن که اوراق بهادار، سهام‌ها یا سایر سرمایه‌های مورد بررسی دچار افزایش قیمت فزاینده و فراوان شوند، پولبک در تحلیل تکنیکال در واقع نشان‌دهنده فرصت خرید است.

به عنوان مثال ممکن است یک سهام پس از اعلام سود مثبت، مورد هجوم قرار بگیرد و قیمت آن به شکل فزاینده‌ای افزایش پیدا کند. حال فرض کنید در چنین نقطه‌ای یک عقب‌نشنی حاصل ‌شود. این توقف موقت در واقع به معنای حذف موقت سود از معامله سرمایه مورد نظر است و می‌تواند یکی از فرصت‌های مناسب برای خرید سرمایه باشد. اما در هر حال سود مثبت یک سیگنال اساسی و مهم است که می‌تواند نشان‌دهنده ازسرگیری روند صعودی مجدد باشد.

اکثر عقب‌نشینی‌ها معمولا شامل انتقال قیمت‌ها به ناحیه پشتیبانی مانند میانگین متحرک moving average و نقاط پیوت pivot point قبل از از سرگیری روند صعودی مجدد می‌شوند. چنین فرآیندهایی در تحلیل نقش بسیار مهم و اساسی دارند و تریدرها باید به دقت حواس خود را به آن‌ها جمع کنند. از طرفی شکست در این نقاط می‌تواند به جای عقب‌نشنی نشان‌دهنده reversal معکوس یا بازگشت باشد.

یک مثال مهم از کاربرد پولبک

عقب‌نشینی‌ها عموما حرکت زیرخطی بنیادین را که باعث حرکت قیمت در نمودار می‌شوند را تغییر نمی‌دهند. این مفاهیم در تحلیل تکنیکال در اکثر اوقات به عنوان فرصت‌های طلایی برای سودآوری در روند صعودی شدید قیمت اوراق بهادار، سهام یا انواع ارزها هستند.

مثلا ممکن است یک شرکت سودهای انفجاری خود را گزارش کند و پس از آن شاهد جهش 20 درصدی سهام خود باشد. حال سهام ممکن است دچار یک پولبک شود و سود سرمایه‌گذاران را به صورت موقت قفل کند. با این حال ممکن است گزارش سود انفجاری شرکت نشان‌دهنده درستی سرمایه‌گذاری در شرایط حرکت زیرخطی سهام باشد. در چنین شرایطی تریدرها و سرمایه‌گذاران، به احتمال زیاد به گزارش سود یادشده اعتقاد دارند و مدل خرید و فروش آن‌ها از روند صعودی پایدار سهام در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند.

نکته بسیار مهم برای تریدرها درباره پولبک

همانطور که در طول مقاله تا به اینجا بارها توضیح دادیم، افت ناشی از مفهوم یادشده مقطعی و گذرا است. اما در اثر غفلت از سایر عوامل و شاخص‌های مؤثر بر قیمت سهام در تحلیل تکنیکال، گاهی اوقات پدیده عقب‌نشینی به اشتباه تشخیص داده می‌شود و باعث ایجاد اشتباهاتی بزرگ در سرمایه‌گذاری می‌شود.

مثلا تشخیص اشتباه یک پولبک با یک معکوس طولانی‌مدت یکی از مصادیق این موضوع است. تریدر باید چند شاخصه فنی متفاوت را هنگام ارزیابی عقب‌نشینی بررسی کند و آن را از معکوس طولانی‌مدت تمیز دهد. در غیر این صورت ممکن است ضررهای هنگفتی در معاملات داشته باشد. باید اطمینان حاصل شود که این عقب‌نشینی‌ها تبدیل به معکوس‌های بلندمدت نمی‌شوند.

آیا Pullback همان اصلاح قیمت است؟

اصلاح قیمت عبارت است از یک سیر نزولی در یک روند صعودی و یا بالعکس؛ یعنی یک صعود در یک روند نزولی مداوم. بنابراین اصلاح قیمت مفهومی مشابه با عقب‌نشینی است اما نمی‌توان آن‌ها را یکی دانست. در واقع پدیده Pullback یک حالت مشابه با اصلاح قیمت است.

اگر بخواهیم واضح‌تر تفاوت بین این دو را توضیح دهیم، پولبک را می‌توانیم نشان‌دهنده یک آمادگی اساسی برای صعود یا نزول قدرتمند بدانیم. یعنی سهم یا ارز در یک مقطع کوتاه از روند خود فاصله می‌گیرد و مجددا با قدرت به روند قبلی صعود یا نزول خود ادامه می‌دهد. نکته مهم درباره عقب‌نشینی این است که قیمت سهم یا ارز به دوره قبلی خود در صعود یا نزول به صورت مقطعی باز می‌گردد.

وجه تمایز مهم این دو مدت زمان آن‌ها است. عقب‌نشینی در تحلیل‌ها زیاد طول نمی‌کشد و مقطعی خواهد بود. این درحالی است که اصلاح قیمت مدت‌زمان طولانی‌تری بر روند سهام تأثیرگذار خواهد بود. تفاوت کاربردی این دو برای تریدرها در سیگنالی است که از آن‌ها دریافت می‌کنند.

پولبک سوپاپی است که می‌تواند نشان‌دهنده اطمینان از بازگشت به روند قبلی باشد. در حالی که مفهوم مشابه و طولانی‌تر آن یعنی اصلاح قیمت نشان‌دهنده تغییر در حمایت یا مقاومت است.

تفاوت بین عقب نشینی Pullback و معکوس Reversal

پولبک در تحلیل تکنیکال ممکن است با معکوس نیز اشتباه گرفته شود. زمان حضور پدیده معکوس در تحلیل‌ها بیشتر از یک عقب‌نشینی موقتی است و خیز در معکوس ممکن است پولبک زدن در بورس تا مدت‌ها ادامه داشته باشد. در واقع اگر عقب‌نشینی ادامه‌دار باشد و بیش از زمان موقت معمول خود طول بکشد، می‌تواند منجر به ایجاد معکوس شود. اعلام سود منفی شرکت‌ها در چنین شرایطی می‌تواند یکی از عوامل ایجاد معکوس باشد.

تریدرها معمولا در چنین مقاطعی که تفاوت بین این دو را تشخیص نمی‌دهند، نباید شتاب‌زده عمل کنند. در این شرایط محاسبات باید مجددا انجام شود تا بتوان احتمال وقوع معکوس را پیش‌بینی کرد. البته نباید فراموش کرد که همیشه طولانی‌ترشدن زمان Pullback نمی‌تواند به طور قطعی و صد درصد منجر به معکوس شود اما احتمال آن را افزایش می‌دهد.

سخن آخر؛ پولبک در تحلیل تکنیکال برای تمام تریدرها یکسان نیست!

گاهی اوقات به دلیل سبک معاملات ممکن است درک معکوس و عقب‌نشینی برای تریدرهای مختلف متفاوت باشد. مثلا برای یک معامله‌گر روزانه ممکن است یک نزول مقطعی، معکوس تلقی شود در حالی که برای یک معامله‌گر بلندمدت ممکن است این به منزله یک عقب‌نشینی باشد.