پلتفرم‌های آتی بیت کوین

از نظر من در این زمان، تقاضای رو به رشدی در میان نهادها و بانک‌های بزرگ دیده نمی‌شود. همچنان ارزش بازار بیت کوین، ۸۵ میلیارد دلار است و واقعاً تنها به اندازه‌ی یک سهام بزرگ است. در حال حاضر ما این فرصت را در سمت دیگر این منظر می‌بینیم.

پلتفرم LedgerX قرارداد آتی بیت کوین عرضه می‌کند.

لجر ایکس که تحت نظارت کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) است، نسبت به صدور مجوز برای بازارهای قرارداد برگزیده (designated contract market) اقدام کرده و بدین ترتیب قادر خواهد بود تا محصول جدید قراردادهای آتی را راه‌اندازی کند. در حالی که قراردادهای آتی بیت کوین پذیرفته شده در گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو، در نهایت با ارز فیات معامله می‌شوند، در خصوص نسخه‌ی فیزیکی، تریدرها در زمان انقضای این قراردادها، بیت کوین پرداخت می‌کنند.

طبق گفته‌های جوتیکا چو (Juthica Chou)، یکی از بنیان‌گذاران Ledger، تمرکز این درخواست مجوز که نخستین بار در ماه نوامبر ۲۰۱۸ نوشته شد، روی ارائه‌ی این محصول جدید به بازار سرمایه‌گذاران است. وی چنین اذعان داشت:

مدت زیادی است که به دنبال گسترش محدوده‌ی ارائه خدمات به مشتریان به سطحی فراتر از بنیاد نهادی خودمان هستیم. این قدم به وضوح قدم بعدی ما خواهد بود. پلتفرم اُمنی (Omni)، با ایجاد یک واسط با استخر نقدینگی نهادی موجود، از روز اول، برای مشتریان سطح بالایی از تجربه را به ارمغان خواهد آورد.

جوتیکا چو (Juthica Chou)، یکی از بنیان‌گذاران Ledger

لجر ایکس، به عنوان بخشی از روند تغییر گرایش، به دنبال راه‌اندازی نسخه‌ی مبتنی بر خرده‌ فروشی پلتفرم معاملاتی مشتقات خود به نام Omni است که قراردادهای آتی، سواپ‌ها و گزینه‌های معاملاتی بیت کوین را به فهرست خود می‌افزاید و خدمات انتقال صحیح و به موقع سرمایه‌ها و نگهداری از آن‌ها را بر مبنای زیرساخت‌های کنونی خود ارائه می‌دهد. در خلال مذاکره با قانون‌گذاران در خصوص این مجوز احتمالی، چو اظهار داشت:

از نظر من در این پلتفرم‌های آتی بیت کوین زمان، تقاضای رو به رشدی در میان نهادها و بانک‌های بزرگ دیده نمی‌شود. همچنان ارزش بازار بیت کوین، ۸۵ میلیارد دلار است و واقعاً تنها به اندازه‌ی یک سهام بزرگ است. در حال حاضر ما این فرصت را در سمت دیگر این منظر می‌بینیم.

همان‌طور که پیش از این گزارش شد، CFTC، در حال حاضر، همچنان به گفتگو برای راه‌اندازی پلتفرم مبتنی بر نهاد در حال انتظار بکت (Bakkt) که توسط متصدی بازار بورس نیویورک شرکت تبادل بین قاره‌ای ساخته شده، مشغول است و اهدافی را برای محصول قراردادهای آتی فیزیکی بیت کوین خود در سر دارد.

عوامل دیگر، از جمله صرافی‌های نهاد محور اریس ایکس (ErisX) و سید ایکس (Seed CX) نیز امیدوار به عرضه‌ی فیزیکی قراردادهای آتی بیت کوین هستند. در ماه ژانویه، LedgerX، اولین شاخص نوسان قیمت بیت کوین خود را منتشر ساخت و پس از آن نیز، اولین محصول ذخیره‌سازی بیت کوین دارای مجوز از سوی CFTC را در ماه می ۲۰۱۸ راه‌اندازی کرد.

تحلیل بیت کوین به سبک on-chain هفته چهل و نهم

با بلوغ بازارهای آتی بیت کوین و اتریوم، می توان موقعیت های ترید را با استفاده از گزینه ها و معاملات آتی ایجاد کرد. ادغام اتریوم فرصتی برای مشاهده چنین موقعیتی در بازار در مقیاس بزرگ ارائه می دهد.

بازار بیت کوین در این هفته نسبتاً آرام بود و بین 23,832 دلار و 22,486 دلار تثبیت شد. با توجه به اینکه شرایط بازار پس از ماه ژوئن نسبتاً بی ثبات بود هنوز در حال بهبود است، تغییرات ظریفی در موقعیت یابی در بازارهای بیت کوین و مشتقات اتریوم رخ می دهد.

در مقاله این هفته، واگرایی قابل توجهی را که در بازارهای آتی و آپشن ایجاد شده است، با محوریت Etheruem Merge که برای سپتامبر برنامه ریزی شده است،را بررسی خواهیم کرد. به نظر می رسد معامله گران از گزینه های تماس برای شرط بندی بر روی قیمت ETH در ماه سپتامبر استفاده می کنند، در حالی که عقب افتادن معاملات آتی و گزینه ها نشان می دهد که انتظار اخبار فروش در جریان است.

به نظر می رسد که این موقعیت نسبتاً پیچیده در بازار باشد و شواهد بیشتری از به کارگیری سرمایه نهادی در نقدینگی در بازارهای آتی و آپشن را اضافه کند.

خط پایه بیت کوین

برای شروع تجزیه و تحلیل ، بررسی خواهیم کرد که چگونه بازارهای مشتقات بیت کوین را قیمت گذاری می کنند، با توجه به اینکه تغییرات بنیادی کمی در سطح پروتکل وجود دارد که بر قیمت گذاری کوتاه مدت تأثیر می گذارد.

از آغاز ماه آوریل، بازارهای آتی بیت کوین شاهد افزایش چشمگیر open interest بوده و از حدود 350 هزار بیت کوین خارج شده و به ارتفاعات جدید 538 هزار بیت کوین رسیده است. رشد توسط تعداد معدودی از صرافی ها هدایت می شود، در درجه اول Binance، Deribit، OKEx، Bybit، FTX و CME.

مقایسه open interest در ارزش بیت کوین به جداسازی دوره های رشد اهرم آتی، از تغییرات قیمت کوین کمک می کند. بر اساس دلار، open interest فعلی 12.4 میلیارد دلار است که نسبتاً پایین است و معادل اوایل بازار صعودی در ژانویه 2021 و در پایین ترین سطح فروش 29 هزار دلاری در ژوئن 2021 است.

به نظر می رسد حجم معاملات آتی در دوران پس از فروپاشی LUNA تثبیت شده است. حجم تجارت طی 12 ماه پس از فروش ماه مه 2021 کاهش ساختاری را تجربه کرد، اما به نظر می رسد در حال ایجاد کف مجدد در محدوده 33 میلیارد دلار در روز است.

با توجه به افزایش مقیاس بزرگ درopen interest (در مقیاس نسبی)، این ممکن است نشان دهنده این باشد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین پس از دو رویداد بزرگ کاپیتولاسیون در ماه می و ژوئن هستند.

تغییرات ساختاری نیز در بازارهای آتی طی 18 ماه گذشته رخ داده است. نسبت کوین با پشتوانه از 70 درصد به خط پایه نرمال جدید حدود 40 درصد تسلط کاهش یافته است. به عبارت دیگر، تقریباً 60 درصد از حاشیه معاملات آتی در حال حاضر از طریق استیبل کوین و collateralفیات ارسال می شود و نوسانات افزوده شده ناشی از تغییر ارزش collateralدر کنار قراردادهای آتی را از بین می برد.

این بدان معنی است که در حالی که اهرم معاملات آتی بالا است، مارجین بسیار پایدارتر است و تأثیر منفی را در مقایسه با اوایل سال 2021 کاهش می دهد.

معاملات آتی بیت‌کوین را در حالت کانتانگو قیمت‌گذاری می‌کنند، جایی که معامله‌گران باید حق بیمه کمی بپردازند تا در آینده در معرض بیت‌کوین قرار بگیرند. این شرایط رایج تر برای بازارهای بیت کوین است و حق بیمه تا پایان سال فقط 3.24٪ است. این بازدهی نقدی و حمل تنها به سختی با بازدهی موجود در اوراق خزانه ایالات متحده قابل رقابت است، و بنابراین به سختی نشان دهنده هرگونه سوگیری بلندمدت صعودی است.

سطح مشابهی از بی طرفی را می توان در نرخ های سرمایه گذاری دائمی سوآپ مشاهده کرد که اندکی مثبت هستند و بر اساس سالانه 2.3 درصد بازده دارند. طبق قراردادهای آتی تقویم، بازدهی اندکی مثبت طبیعی است و سطح نرخ های تامین مالی نشان می دهد که سوگیری نسبتا کمی در هر دو جهت وجود دارد.

به طور کلی، به نظر می‌رسد که بازارهای آتی بیت‌کوین در حجم معاملات تثبیت شده‌اند و تمایل کمی به سمت صعود را نشان می‌دهند. Open interes بر اساس نسبی بیت کوین زیاد است، اما بر اساس دلار چندان زیاد نیست. به نظر می رسد که این نشان می دهد که معامله گران به طور فزاینده ای مایل به پذیرش قیمت بیت کوین هستند، اما هنوز در مرحله شرط بندی نرفته اند.

با این حال، در آن سوی حصار، معامله‌گران مشتقات شرط‌بندی‌های واضحی را برای اتریوم انجام می‌دهند، مخصوصاً مربوط به open interest که در 19 سپتامبر برنامه‌ریزی شده است. برای اولین بار در تاریخ، بهره باز گزینه های اتریوم در 6.6 میلیارد دلار در حال حاضر بیشتر از بیت کوین با 4.8 میلیارد دلار است.

در حالی که هنوز به بالاترین حد خود نرسیده است، open interest گزینه های ETH نزدیک به تنظیم یک گزینه جدید است، در حالی که open interest بیت کوین بسیار پایین تر از اوج در تنها 35 درصد ATH است.

اگر به قراردادهای سپتامبر در Deribit نگاه کنیم، سوگیری جهت معامله گران اتریوم بلافاصله مشخص می شود. Call options، گزینه‌های قرار را برای اندازه انتخاب می‌کنند، با معامله‌گرانی که روی قیمت‌های ETH بالاتر از 2.2 هزار دلار شرط‌بندی می‌کنند، با open interest قابل توجه حتی تا 5.0 هزار دلار.

با این حال، حداکثر درد قیمت در حال حاضر حدود 1.35 هزار دلار است، که منجر به منقضی شدن حداکثر تعداد گزینه‌ها می‌شود. با توجه به اینکه این قیمت تا امروز کمتر از قیمت نقدی است، برای یک ماه بسیار جالب در پیش رو راه اندازی می شود.

این تقاضای بزرگ خرید برای call options اتریوم که در ماه سپتامبر منقضی می‌شود، لبخند نوسانات را به سمت یک سوگیری شدید صعودی سوق داده است. روی این نمودار میله‌های open interest پوشانده شده‌اند، جایی که می‌توان دید که شیب رو به بالا به شدت توسط معامله‌گرانی که مایل به پرداخت حق بیمه برای قرار گرفتن در معرض تماس طولانی هستند، هدایت می‌شود.

نوسانات ضمنی برای این قرارداد تقریباً در تمام قیمت‌های اعتصاب بسیار بالاتر از 100 درصد است. صعودی ترین معامله گران، که گزینه های تماس بالاتر از 5 هزار دلار را خریداری می کنند، مایل به پرداخت بیش از 130 درصد نوسانات ضمنی هستند.

اگر شکل و مقیاس نوسان سپتامبر را با اکتبر مقایسه کنیم، می‌توانیم شاهد کاهش چشمگیر در دم سمت راست، با شکل نسبتاً صاف و زیر 110 درصد IV در سراسر منحنی باشیم. این نشان دهنده تقاضای نسبتاً کمتری برای قرار گرفتن در معرض ETH از طریق گزینه‌ها پس از رویداد Merge است.

جالب اینجاست که پس از ادغام، سمت چپ در نوسانات ضمنی به میزان قابل توجهی قیمت گذاری می کند، که نشان می دهد معامله گران برای محافظت از گزینه قرار دادن گزینه “sell-the-news” پس از ادغام، حق بیمه پرداخت می کنند.

فروش اخبار آینده

با توجه به سوگیری شدیدا صعودی در بازارهای گزینه های ETH، انتظار می رود که تقاضای لحظه ای بسیار قوی باشد. با این حال، نگاهی به تغییر موقعیت خالص صرافی ها نشان می‌دهد که تنها ۷۰۰ میلیون دلار برداشت در ماه است.

در حالی که 700 میلیون دلار مبلغ زیادی است، برداشت‌های صرافی ها در مقایسه با اوج‌های اخیر 3 میلیارد دلار در ماه و همچنین در مقایسه با 6.6 میلیارد دلار در open interest گزینه‌ها کمرنگ است. برداشت ماهانه از صرافی ها امروزی تنها 2 درصد از حجم معاملات آتی است، در حالی که این نسبت در آوریل 2022 و نوامبر 2021 به بیش از 20 درصد رسیده است.

ساختار اصطلاح آتی برای ETH به طور قابل توجهی از نظر شکل با منحنی بیت کوین متفاوت است و در شرایط پسرفت است. این بدان معناست که معامله‌گران آتی ETH را در یک تخفیف پس از ادغام قیمت‌گذاری می‌کنند، که با حق بیمه بالاتری که معامله‌گران اختیار پرداخت می‌کنند، همسو می‌شوند.

در حالی که این تخفیف ناچیز است، فقط 2.27٪ سالانه، نشان می دهد که میزان زیادی از فعالیت کوتاه مدت درتقویم بازارهای آتی وجود دارد. محتمل ترین توضیح این است که سرمایه گذاران در حال استفاده از بازارهای آتی هستند تا هم ریسک نزولی را پوشش دهند و هم احتمالاً حق بیمه پرداخت شده در موقعیت های اختیار معامله را تامین مالی کنند.

در نهایت، می‌توانیم ببینیم که تقاضا برای معاملات آتی کوتاه (بر اساس 3 ماهه) به‌عنوان یک هزینه حمل منفی ظاهر می‌شود و به حدود -3.68 درصد سالانه می‌رسد. این امر تأیید می کند که معامله گران مایلند برای محافظت نزولی هزینه ای بپردازند، با چشم به ادغام هم برای گمانه زنی های صعودی در مورد آن، و هم یک رویداد فروش خبر بعد از این واقعیت.

این نشان می دهد که چگونه معامله گران با استفاده از عمق فزاینده بازارهای آتی و اختیار معامله، موقعیت های پیچیده تر را قرار می دهند. با این حال، این به شدت در بازارهای نقدی منعکس نمی شود، و نشان می دهد که معامله گران ادغام را در درجه اول به عنوان فرصتی برای قرار گرفتن در معرض قیمت و کمتر به عنوان موردی برای یک موقعیت نقطه ای اساسی تر می بینند.

خلاصه و نتیجه گیری

در این مفاله، ما هر دو بازارهای آتی و اختیاری معامله را تجزیه و تحلیل کردیم تا ارزیابی کنیم که بازار در کوتاه مدت چه قیمتی دارد. با بیت کوین به عنوان یک خط پایه، نشان می دهد که سرمایه گذاران مایل به قرار گرفتن در معرض قیمت بیشتری هستند، اما هنوز در معرض دید سنگین قرار نگرفته اند. در بازارهای مشتقات جهت داربودن بیت کوین کمی مشهود است.

با این حال، در سمت اتریوم، معامله گران به وضوح یک تعصب طولانی مدت دارند که به شدت در قراردادهای اختیار معامله در ماه سپتامبر بیان شده است. هر دو بازار آتی و آپشن پس از سپتامبر در حال رکود هستند، که نشان می دهد معامله گران انتظار دارند که ادغام رویداد به سبک «شایعه را بخرید، اخبار را بفروشید» باشد و بر این اساس موقعیت گیری کنند.

برداشت اسپات برای پلتفرم‌های آتی بیت کوین ETH از صرافی ها در مقایسه با اوج تقاضای اخیر نسبتاً کم است. این نشان می دهد که معامله گران پیچیده از عمق بازارهای مشتقه به عنوان ابزار ترجیحی برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض قیمت و پوشش ریسک مارجین استفاده می کنند.

قرارداد آتی چیست؟ بررسی انواع و اهداف این پلتفرم‌های آتی بیت کوین قرار داد

در این مقاله قصد ما این است تا شما را با قرارداد آتی آشنا کنیم و برایتان بازگو کنیم که مفهوم آن چیست؟! در ادامه نیز در مورد قرارداد آتی بیت کوین نیز اندکی صحبت خواهیم کرد و بسیاری دیگر از مطالب پیرامون پیمان آتی را تحت پوشش قرار خواهیم داد. پس در ادامه با صرافی ارز دیجیتال بیستکس همراه باشید تا به صورت حرفه ای با اصطلاحات بازار های مالی و دنیای تجارت آشنا شوید.

قرارداد آتی چیست؟

در اولین قدم بهتر است تا قرارداد آتی را برای شما شرح دهیم تا با آن آشنا شوید. حتما در زمان معامله موجه شده اید که در بین دو نفر یک قرارداد منعقد می شود! در ادامه باید گفت که این قرارداد، قراردادی است که در زمان معامله بین دو شخص منعقد می شود که بر طبق آن قرارداد یک سرمایه یا دارایی مشخص شده در زمانی مشخص در آینده و قیمتی مشخص و از پیش تعیین شده خرید و فروش می شود.

بر طبق یک تعریف اقتصادی این گونه بیان می شود که دو طرف این قرارداد وظیفه دارند تا زمان سررسید این قرارداد، مفاد ارائه شده در این قرارداد را محقق کرده و در زمانی که به تاریخ سررسید رسید، دو طرف وظیفه دارند تا دقیقا مطابق قیمتی که در قرارداد ذکر شده است، خرید و فروش آن دارایی را انجام دهند.

قرارداد های آتی شکل خاص خود را دارند و بهتر است بدین نکته اشاره کنیم که موقعیت های خرید یا long و یا موقعیت های فروش یا همان short از شکل های این قرارداد هستند. اما منظور از این دو موقعیت چیست؟ این موارد به شرح زیر هستند:

• موقیعت خرید یا long: در این موقعیت فرد خریدار موافق این است تا دارایی مدنظر را توسط قیمت تعیین شده و درست در همان تاریخ از پیش تعیین شده بخرد.
• موقعیت فروش یا short: در این موقعیت نیز فرد فروشنده متعهد می شود که در تاریخ مشخص و از پیش تعیین شده و درست با رسیدن تاریخ سررسید این قرارداد، دارایی را مطابق با قیمت از پیش تعیین شده بفروشد.

یکی از مزایا و نکات مثبت قرارداد های آتی این است که دارای قانون گذاری است که در دنیای امروزی واقعا نقطه مثبتی برای آن به شمار می آید. جالب بدانید که این قرارداد ها در بازار های بورس دارای رسمیت بوده و مجوز معامله را دریافت می کنند. بد نیست بدین نکته نیز آگاهی داشته باشید که عرضه این قرارداد و استفاده از آن در بازار های بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه می باشد و حتی در کشور ایران نیز خرید و فروش این قرارداد ها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت صورت می گیرد.

نکته: باید بدین موضوع آگاهی داشته باشید که قرارداد آتی یک تکه کاغذ نبوده که آن را امضا کنید. این قرارداد بدین صورت است که شما و طرف مقابل قرارداد توافق کرده و این توافق دو طرفه نیز توسط بازار های سهام، صرافی‌ ها و کارگزاری‌ ها خرید و فروش می شوند و نیازی نیست تا به صورت حضوری برای منعقد کردن قرارداد اقدام کنید.

نگاهی بر ویژگی ها و مشخصات این قرارداد

بهتر است تا نگاهی داشته باشیم بر ویژگی ها و مشخصات این قرارداد و با آنان آشنا شویم. باید گفت که قرارداد های آتی ویژگی ها و مزایای بسیار جالبی داشته که حتما باید با آنان آشنا شوید. این ویژگی ها عبارتند از:

• معافیت مالیاتی
• اختصاص دادن سود بانکی به مبلغی که در حساب و در اختیار مشتری وجود دارد.
• اجازه برداشت یک ‌روزه موجودی از حساب
• کارمزد بسیار پایین
• قابلیت خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی
• واریز نمودن روزانه سود و ضرر به‌ حساب مشتری
• دو طرفه بودن بازار و قابلیت کسب سود از ریزش و افت قیمتی
• پوشش ریسک
• و …

موارد ذکر شده در بالا از مهم ترین و برترین ویژگی ها و مزایای قرارداد های آتی بود که مدیریت سرمایه در ارزهای دیجیتال و سایر موارد را به راحتی ممکن کرده است.

معرفی انواع قرارداد های آتی

حال بهتر است تا با انواع قرارداد های آتی نیز آشنا شوید. به صورت کلی می توان گفت که قرارداد های آتی به دو نوع تقسیم می شوند که با 2 نوع مالی و کالا تقسیم بندی می شوند. حال منظور از قرارداد های مالی و کالا چیست؟ باید گفت که منظور از قرارداد های آتی کالا به شرح زیر است:

حال منظور از قرارداد های آتی مالی به شرح زیر است:

هدف پلتفرم‌های آتی بیت کوین پلتفرم‌های آتی بیت کوین این قرارداد چیست؟

اما به راستی هدف از این قرارداد چیست؟ طبق تحقیقات انجام شده و اطلاعات بدست آمده می توان گفت که به دو منظور قرارداد های آتی منعقد می شوند که عبارتند از: مصونیت و پوشش ریسک یا همان Hedging و سفته‌بازی یا همان Speculation که در ادامه راجب هر کدام به کامل صحبت خواهد شد.

پوشش ریسک: ممکن است که در حین معاملات و قرارداد های خود درگیر مشکلاتی شوید و در آینده برخی خطرات گریبان کالا های مورد نیاز شما را بگیرد. این قرارداد به شما این قدرت را می دهد تا بدین وسیله از این خطرات و مشکلات پیشگیری و جلوگیری کنید. یکی از دلایلی که قرارداد های آتی ایجاد شد، نبود اعتماد و اطمینان از اتفاقات آینده بود. جالب است بدانید که ریسک نوسانات قیمت نیز توسط این نوع از قرارداد ها برای شخص فروشنده یا خریدار کاهش خواهد یافت. پس برای نمونه همان طور که می بینید توسط این قرارداد آمادگی تریدر ها برای نوسانات کوین ها ممکن خواهد شد.

سفته‌ بازی: توسط قرارداد آتی این توانایی در اختیار شما گذاشته می شود که شما به عنوان یک خریدار با تکیه بر تحلیلات و پیش بینی های خودتان از بازار مبنی بر افزایش قیمت یک دارایی یا سرمایه در آینده، سود خوبی را کسب کنید. همچنین اگر به عنوان یک فروشنده باشید، این توانایی را دارید تا با فرض بر این که قیمت دارایی یا سرمایه شما در آینده دچار کاهش قیمت می شود، توسط یک قرارداد آتی سرمایه یا دارایی خودتان را در قیمت بیشتر به فروش برسانید تا توسط این عمل اگر قیمت دارایی شما کاهش یافت، بتوانید دوباره همان سرمایه یا دارایی را بخرید.

منظور از قرارداد های آتی بیت کوین چیست؟

در ادامه بهتر است تا این موضوع را نیز به صورت کامل برای شما توضیح داده تا با آن آشنا شوید. از مزیت های دیگر قرارداد آتی می توان به این مورد اشاره کردکه می توان آن را برای کالای فیزیکی نیز استفاده کرد. نکته جالب تر این است که می توان از قرارداد آتی نیز در رابطه با پادشاه ارزهای دیجیتال، یعنی بیت کوین نیز استفاده نمود. از انواع دیگر قرارداد های آتی می توان به قرارداد آتی بیت کوین اشاره نمود که شما و سایر پلتفرم‌های آتی بیت کوین افراد به عنوان مشترکان قادر هستید تا این که ارز دیجیتال بیت کوین داشته باشید، توسط اتکا بر پیش بینی خودتان از قیمت این رمزارز برای منعقد کردن این چنین قراردادی اقدام کنید.

سفته بازی و یا انجام معاملات پر ریسک مالی از جمله موادی هستند که قرارداد های آتی بیت کوین بر تکیه بر آن صورت می گیرند. بهتر است بدین نکته آگاهی داشته باشید که قمیت ذکر شده در قرارداد توافقی بوده و در نتیجه فرد فروشند قادر است توسط تکیه بر پیش بینی خود از بازار به این حوزه معاملات وارد شود. این توانایی در اختیار فروشنده است که توسط اطمینان از با ثبات بودن قیمت در آینده برای امضا این چنین قرارداد هایی اقدام کند.

از دیگر انواع قرارداد های آتی می توان بدین نوع اشاره کرد که در آن فرد سرمایه گذار در آغاز وقتی که قیمت پایین است، قرارداد آتی را منعقد می کند و در ادامه با بالا رفتن قیمت پلتفرم‌های آتی بیت کوین کالای مدنظر و اواسط مدت زمان قرارداد این تصمیم را می گیرد تا قرارداد خود را به قیمتی بالاتر بفروش برساند و آن را به فرد خریدار دیگری بفروشند.

جالب است در اینجا بدین نکته اشاره کنیم که در اندکی قبل بدان اشاره و توضیح داده شد که در این لحظه فرد تریدر در آغاز یک قرارداد long یا همان خرید و در ادامه یک قرارداد short ای همان فروش را منعقد نموده و سود خوبی را کسب کرده است. بیت کوین دارای هیچ نوع قانون گذاری نبوده و قرارداد های آتی آن نیز به صورت کامل در بستر قانون گذاری منعقد می شود و شما به راحتی و بدون نگرانی می توانید فعالیت خود را در این باره انجام دهید.

معرفی پلتفرم های قرارداد آتی بیت کوین

حال بهتر است تا بدانیم که کدام پلتفرم ها یا به عبارت دقیق تر کدام بازار های سهام و صرافی‌ های ارزهای دیجیتال خدماتی را در حوزه قرارداد های آتی بیت کوین ارائه می دهند که به صورت کلی از این موارد می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• بایننس: یکی از بهترین و مشهور ترین صرافی های ارز دیجیتال دنیا بوده که خدمات قرارداد های آتی ارزهای دیجیتال را ارائه می دهد و همچنین اهرم تا حداکثر 125 برابر را به پلتفرم‌های آتی بیت کوین کاربران خود ارائه می دهد.
• بیت مِکس: این مورد نیز یکی از صرافی های ارز دیجیتال دنیا بوده که امکان معامله قرارداد های آتی بیت کوین را برای کاربران خود فراهم کرده است.
• بکت: توسط این پلتفرم نیز می توانید برای انجام معاملات قرارداد های آتی بیت کوین خود استفاده کنید و معاملات خود را با اطمینان انجام دهید.
• CBOE یا بورس اختیار معامله شیکاگو: این پلتفرم یکی از اولین پلتفرم های معاملات قرارداد های آتی بیت کوین بوده و می توانید فعالیت خود را در این زمینه توسط این پلتفرم آغاز کنید.
• CME یا گروه صرافی شیکاگو مرکانتایل: این مورد نیز یکی از قدیمی ترین پلتفرم های موجود در این زمینه بوده و توانسته موفقیت خوبی را کسب کند و شما برای انجام معاملات قرارداد های آتی خود می توانید از این پلتفرم استفاده کنید.

منظور از اهرم در قرارداد آتی چیست؟

خب در آخر های مقاله بد نیست این بحث را نیز برای شما شرح دهیم. باید گفت که این اهرم یکی از قابلیت هایی است که بهره گیری از آن در استفاده از قرارداد های هوشمند یک فعالیت کاملا طبیعی بوده و منظور از آن، پر کردن کامل ارزش این قرارداد نبوده و به صورت کلی از اهرم برای بدست آوردن سود بیشتر پلتفرم‌های آتی بیت کوین و بازدهی بالاتر استفاده می شود.

اما نکته قابل توجه این است که همان طور که اهرم ممکن است تا باعث شود تا سود بیشتری کسب کنید، همچنین ممکن است باعث شود تا چندین برابر نیز ضرر کنید و سرمایه خود را از دست بدهید. در زمان استفاده از اهرم شما مبلغی را تحت عنوان مارجین اولیه به کارگزار می دهید. در ادامه باشد گفت که ماجین اولیه کسری از ارزش قرارداد آتی بوده که بوسیله تریدر به صورت همزمان با خرید قرارداد پرداخت خواهد شد. این مقدار نیز با توجه به موارد زیر متغیر است:

• اندازه قرارداد
• ریسک اعتباری سرمایه‌ گذار
• شرایط و قوانین کارگزار

حکم شرعی قرارداد آتی در ایران چیست؟

در پایان نیز بهتر است تا بررسی کنیم که حکم شرعی قرارداد آتی در ایران چیست؟! در ادامه باید گفت که این نوع قرارداد، نوع جدیدی از قرارداد ها بوده و جایگاه مهمی در بازار مالی اسلامی را دارا می باشد. طبق نتیجه گیری های انجام شده باید گفت که اگر در صورتی که به دو طرف خسارتی وارد نشود، این قرارداد بی اشکال است.

سوالات متداول

اگر به 2 طرف خسارت وارد نشود، بی اشکال است.

از موارد تاثیر گذار بر مارجین اولیه می توان به اندازه قرارداد، ریسک اعتباری سرمایه‌ گذار و شرایط و قوانین کارگزار اشاره کرد.

از پلتفرم های قرارداد آتی بیت کوین می توان به بایننس، بیت مِکس، CBOE، بکت و CME اشاره نمود.

پلتفرم LedgerX قرارداد آتی بیت کوین عرضه می‌کند

بنا بر گزارش سایت خبرگزاری The Block در تاریخ ۱۵ آوریل (۲۶ فروردین)، لجر ایکس (LedgerX)، پلتفرم معاملاتی بیت کوین، به دنبال عرضه‌ی فیزیکی قرارداد آتی بیت کوین است.

به گزارش سیگنال به نقل از ارز دیجیتال، لجر ایکس که تحت نظارت کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) است، نسبت به صدور مجوز برای بازارهای قرارداد برگزیده (designated contract market) اقدام کرده و بدین ترتیب قادر خواهد بود تا محصول جدید قراردادهای آتی را پلتفرم‌های آتی بیت کوین راه‌اندازی کند. در حالی که قراردادهای آتی بیت کوین پذیرفته شده در گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو، در نهایت با ارز فیات معامله می‌شوند، در خصوص نسخه‌ی فیزیکی، تریدرها در زمان انقضای این قراردادها، بیت کوین پرداخت می‌کنند.

طبق گفته‌های جوتیکا چو (Juthica Chou)، یکی از بنیان‌گذاران Ledger، تمرکز این درخواست مجوز که نخستین بار در ماه نوامبر ۲۰۱۸ نوشته شد، روی ارائه‌ی این محصول جدید به بازار سرمایه‌گذاران است. وی چنین اذعان داشت:

مدت زیادی است که به دنبال گسترش محدوده‌ی ارائه خدمات به مشتریان به سطحی فراتر از بنیاد نهادی خودمان هستیم. این قدم به وضوح قدم بعدی ما خواهد بود. پلتفرم اُمنی (Omni)، با ایجاد یک واسط با استخر نقدینگی نهادی موجود، از روز اول، برای مشتریان سطح بالایی از تجربه را به ارمغان خواهد آورد.

جوتیکا چو (Juthica Chou)، یکی از بنیان‌گذاران Ledger

لجر ایکس، به عنوان بخشی از روند تغییر گرایش، به دنبال راه‌اندازی نسخه‌ی مبتنی بر خرده‌ پلتفرم‌های آتی بیت کوین فروشی پلتفرم معاملاتی مشتقات خود به نام Omni است که قراردادهای آتی، سواپ‌ها و گزینه‌های معاملاتی بیت کوین را به فهرست خود می‌افزاید و خدمات انتقال صحیح و به موقع سرمایه‌ها و نگهداری از آن‌ها را بر مبنای زیرساخت‌های کنونی خود ارائه می‌دهد. در خلال مذاکره با قانون‌گذاران در خصوص این مجوز احتمالی، پلتفرم‌های آتی بیت کوین چو اظهار داشت:

از نظر من در این زمان، تقاضای رو به رشدی در میان نهادها و بانک‌های بزرگ دیده نمی‌شود. همچنان ارزش بازار بیت کوین، ۸۵ میلیارد دلار است و واقعاً تنها به اندازه‌ی یک سهام بزرگ است. در حال حاضر ما این فرصت را در سمت دیگر این منظر می‌بینیم.

همان‌طور که پیش از این گزارش شد، CFTC، در حال حاضر، همچنان به گفتگو برای راه‌اندازی پلتفرم مبتنی بر نهاد در حال انتظار بکت (Bakkt) که توسط متصدی بازار بورس نیویورک شرکت تبادل بین قاره‌ای ساخته شده، مشغول است و اهدافی را برای محصول قراردادهای آتی فیزیکی بیت کوین خود در سر دارد.

عوامل دیگر، از جمله صرافی‌های نهاد محور اریس ایکس (ErisX) و سید ایکس (Seed CX) نیز امیدوار به عرضه‌ی فیزیکی قراردادهای آتی بیت کوین هستند. در ماه ژانویه، LedgerX، اولین شاخص نوسان قیمت بیت کوین خود را منتشر ساخت و پس از آن نیز، اولین محصول ذخیره‌سازی بیت کوین دارای مجوز از سوی CFTC را در ماه می ۲۰۱۸ راه‌اندازی کرد.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای ارزهای دیجیتال به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را از کافه بازار دریافت کنید.

گفته می شود که پلت فرم Futures Bitcoin Futures Bakkt قصد دارد با ارزشیابی 2 میلیارد دلار به بورس عمومی برسد

Bakkt ، پلت فرم معاملات آتی بیت کوین که توسط Intercontinental Exchange (ICE) اداره و اداره می شود ، گزارش شده است که پس از ادغام با شرکت چک سفید VPC Impact Acquisition Holdings مستقر در شیکاگو ، قصد دارد به بورس عرضه شود.

Bakkt برای عمومی شدن؟

بلومبرگ با استناد به "افرادی که از این موضوع آگاه هستند" این خبر را زودتر گزارش داد و گفت که پلتفرم آتی بیت کوین در حال مذاکره با VPC Impact Acquisition Holdings است.

اگر هر دو طرف واقعاً به معامله بپردازند ، منابع تخمین زده اند که ارزش واحد تجاری ترکیبی بیش از 2 میلیارد دلار است.

علاوه بر این ، معامله بالقوه می تواند در گوشه و کنار باشد ، زیرا گزارش پیشنهاد می کند که هفته آینده انجام شود.

VPC در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ثبت شده و در ایالت جزایر کیمن ثبت شده است. طبق صفحه ثبت نام ، این شرکت "در درجه اول در تجارت چک های خالی است."

این شرکت 200 میلیون دلار در یک عرضه اولیه در سپتامبر 2020 جمع آوری کرد. جان مارتین ، مدیر عامل و رئیس VPC ، گفت که این تیم یک استراتژی ارزش آفرینی برای "شناسایی ، همکاری و کمک به رشد تجارت در بخش fintech" ایجاد کرده است. "

IPO احتمالی Bakkt تنها چند هفته پس از اعلام برنامه های مشابه دیگر شرکت مرتبط با ارزهای رمزپایه ارائه می شود. بزرگترین صرافی Coinbase مستقر در ایالات متحده فرم S-1 را در ماه دسامبر به SEC وارد کرد و ارزیابی آن نزدیک به 30 میلیارد دلار تخمین زده شده است.

مدیر عامل پیشین Bakkt صندلی سنا را از دست داد

در حالی که مدیرعامل موقت Bakkt دیوید کلیفتون می تواند شرکت را به سمت عمومی شدن سوق دهد ، مدیر عامل سابق این شرکت در این هفته متحمل ضرر شدیدی شد.

کلی لوفلر از زمان آغاز به کار خود سمت اجرایی در پلتفرم آتی بیت کوین را اشغال کرد تا اینکه پس از آنکه پست را پس از اینکه برایان کمپ ، فرماندار جورجیا وی را برای تصدی کرسی سنا در دسامبر 2019 انتخاب کرد ، پست خود را خالی کرد

با این حال ، او فقط یک سال پس از سناتور شدن این ایالت پست را ترک خواهد کرد. APNews ابتدا گزارش داد که رافائل وارنوک دموکرات برنده یکی از دو دور دوم سنا شد تا اولین سناتور آفریقایی-آمریکایی گرجستان شود. در حالی که لوفلر در ابتدا اظهار داشت که نتایج نهایی نیستند ، او ادامه داد تصدیق کرد یک روز بعد

از دست دادن او علی رغم تلاش رئیس جمهور دونالد ترامپ برای جمع آوری پایگاه وفادارانه خود در پشت لوفلر و جمهوری خواهانی که برای کرسی دیگر - دیوید پردو - نامزد شده اند ، بود. مدیر عامل سابق باکت قبلاً "حمایت کامل" خود از رئیس جمهور ترامپ را قبل از انتخابات ریاست جمهوری در نوامبر 2020 ابراز کرده بود.

اگرچه لوفلر فقط یک سال در دفتر کار خود بود ، اما بلافاصله پس از شروع کار خود توانست جنجال ایجاد کند. گزارش ها حاکی از آن است که وی در معاملات داخلی شرکت داشته است زیرا سهام قابل توجهی از سهام خود را در 24 ژانویه سال 2020 فروخته است. گزارش شده است که او سهام خود را پس از یک جلسه توجیهی خصوصی که در مورد عواقب احتمالی همه گیر COVID-19 در بازارهای مالی بحث کرده است ، از بین برد. .

از خواندن لذت می برید؟ لطفاً به اشتراک بگذارید:

پیشنهاد ویژه (حمایت مالی) کوپن رایگان Binance Futures 50 USDT: برای ثبت نام و دریافت 10٪ تخفیف از هزینه و 50 USDT هنگام معامله 500 USDT (پیشنهاد محدود) از این لینک استفاده کنید.

پیشنهاد ویژه PrimeXBT: برای ثبت نام و وارد کردن کد CRYPTOPOTATO35 از این لینک استفاده کنید تا 35٪ پاداش رایگان برای هر سپرده تا 1 BTC دریافت کنید.