رابطه طلا و دلار آمریکا


مرتضی ابراهیمی - از نظر تاریخی قیمت طلا و ارزش دلار آمریکا رابطه ای معکوس دارند و هر گاه ارزش دلار با کاهش روبرو شود قیمت طلا در بازارهای جهانی با افزایش روبرو شده است. تاد بوبا تحلیلگر برجسته اقتصادی تصریح کرد: به نظر من نوسانات ارزش دلار آمریکا هنوز بیشترین و مهمترین تاثیر را بر قیمت جهانی کالاهای راهبردی به خصوص طلا و نفت خواهد داشت. بر اساس این گزارش وی افزود: زمانی که به تصویر کلی نگاه کنید متوجه خواهید شد که دلار تغییر چندانی نکرده است و هنوز در پایین ترین سطح در ماه های گذشته قرار دارد. این مساله تاثیر زیادی بر افزایش قیمت طلا در ماه رابطه طلا و دلار آمریکا های اخیر داشته است. قیمت طلا در سه ماه نخست ۲۰۱۶ میلادی با افزایش ۱۶ درصدی روبرو شده که ظاهرا بهترین عملکرد قیمت این فلز گرانبها در ۳۰ سال اخیر بوده است. قیمت طلا روز سه شنبه با افزایش ۱۱٫۳۰ دلاری به بیش از ۱۲۳۶ دلار رسید و شاخص دلار آمریکا نیز با رشد ۰٫۰۴ درصدی روبرو شده و به بیش از ۹۴٫۳۶ واخد رسیده است. با این حال تا کنون وضعیت ساختاری در بازار تغییر نکرده و رابطه بین دلار و طلا همچنان به شدت حفظ شده است. تا زمانی که فدرال رزرو آمریکا دخالت کند این رابطه نیز ادامه خواهد داشت و از این بابت نباید هیچ شکی وجود داشته باشد. فدرال رزرو آمریکا مهمترین نقش را در تعیین سیاست های پولی و نرخ بهره آمریکا دارد و سیاست های پولی و نرخ بهره آن تاثیر زیادی بر بازارهای مالی و کالای جهان دارد. فدرال رزرو آمریکا که از سال ۲۰۰۶ میلادی نرخ بهره را افزایش نداده بود در نشست دسامبر ۲۰۱۵ میلادی برای نخستین بار در سال های گذشته نرخ بهره را افزایش داده است. در حالی که فدرال رزرو آمریکا در نشست مارس نرخ بهره را همچنان بدون تغییر حفظ کرده و گمانه زنی های زیادی در خصوص نرخ بهره آمریکا طی ماه های آینده مطرح شده است، تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که قیمت جهانی طلا در روزهای آینده تحت تاثیر انتشار متن مذاکرات این نشست می باشد که شب گذشته منتشر شد. در حالی که جانت یلن رئیس فدرال رزرو آمریکا اخیرا بر این مساله تاکید کرده است که فدرال رزرو باید برای افزایش نرخ بهره رابطه طلا و دلار آمریکا رویکرد محتاطانه ای داشته باشد و به دقت تحولات مربوط به بازارهای مالی بین المللی و اوضاع اقتصادی جهان را زیر نظر بگیرد، برخی دیگر از مقام های ارشد از جمله روزن گرین رئیس فدرال رزرو بوستون تاکید کرده است که فدرال رزرو می تواند در شرایط کنونی نرخ بهره را افزایش دهد.

رابطه طلا و نفت در بازارهای مالی و تحلیل فاندامنتال

دلار آمریکا و طلا رابطه خیلی خوبی با هم ندارند، معمولا وقتی ارزش رابطه طلا و دلار آمریکا دلار افزایش می یابد طلا کاهش می یابد و بر عکس. در زمان نا آرامی اقتصادی سرمایه گذاران تمایل به فروش دلار آمریکا و خرید طلا دارند. بر خلاف دارایی های دیگر، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ می کند و یا به عبارتی طلا طلاست! امروزه رابطه معکوس بین دلار آمریکا و طلا هنوز هم باقی مانده است هر چند دینامیک پشت آن تا حدودی تغییر کرده است. به دلیل جذابیت پناهگاه امن دلار، هر زمان که مشکل اقتصادی در آمریکا یا سراسر جهان وجود دارد سرمایه گذاران اغلب به سراغ دلار آمریکا می روند. برعکس این هم اتفاق می افتد زمانی که نشانه هایی از رشد وجود دارد. نگاهی به نمودار زیر بیندازید:

در حال حاضر استرالیا سومین تولید کننده طلا در جهان است و هر سال حدود 5 میلیارد دلار طلا تولید می کند! از لحاظ تاریخی AUD/USD همبستگی عظیم 80% را با قیمت طلا دارد.

در هفت دریا پول سوئیس یا همان فرانک سوئیس نیز دارای رابطه قوی با طلاست. با استفاده از دلار به عنوان ارز پایه، USD/CHF معمولا صعود می کند وقتی قیمت طلا کاهش می یابد. در مقابل وقتی قیمت طلا بالا می رود این جفت ارز کاهش می یابد. بر خلاف دلار استرالیا دلیل اینکه فرانک سوئیس به همراه طلا حرکت می کند این است که بیش از 25% از پول سوئیس توسط ذخایر طلا پشتیبانی می شود.

نفت (طلای سیاه)

نفت ماده ای است که در رگ های اقتصاد جهانی جریان دارد زیرا منبع اصلی انرژی است. کانادا یکی از تولید کنندگان بزرگ نفت در جهان، حدود 2 میلیون بشکه نفت در روز به آمریکا صادر می کند، یعنی بزرگترین تامین کننده نفت آمریکا است! این بدان معناست که کانادا فروشنده اصلی طلای سیاه به آمریکا است. به دلیل حجم بالا تقاضا زیادی برای دلار کانادا ایجاد می کند.

به همین دلیل USD/CAD می تواند نحوه واکنش مصرف کنندگان آمریکا به تغییر قیمت نفت را تا حد زیادی تحت تاثیر قرار دهد. اگر تقاضای آمریکا افزایش یابد تولید کنندگان نیاز به سفارش نفت بیشتری دارند تا به تقاضا پاسخ دهند. این می تواند منجر به افزایش قیمت نفت شود که ممکن است به کاهش USD/CAD منجر شود. اگر تقاضای آمریکا کاهش یابد تولید کنندگان ممکن است تصمیم به کاهش واردات بگیرند زیرا نیاز به تولید کالای بیشتری ندارند تقاضای نفت ممکن است کاهش یابد که می تواند تقاضا برای CAD را کاهش دهد.

روابط بین بازاری طلا در بازار فارکس

طلا و دلار
همانطور که پیش از این گفتیم، با افزایش نرخ بهره در بازار آمریکا ارزش دلار بیشتر می شود و سبب ریزش طلا می شود.

به طور کلی دلار و طلا در گاهی از شرایط اقتصادی رابطه عکس دارند، مانند هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا می کند. و در گاهی اوقات نیز رابطه مستقیم دارند.

طلا و تورم
طلا یکی از مهم ترین معیارهای تورم در بازارهای جهانی هست. هنگامی که تورم در آمریکا زیاد می شود، طلا نیز به دنبال آن افزایش پیدا می کند و رشد می کند. این رابطه چه دلیلی دارد؟

اولین مطلبی که می توانیم به آن اشاره کنیم این است که قدرت گرفتن طلا در بازارهای جهانی، یعنی افزایش ریسک و جذاب نبودن بازارهای سهام و…

این اتفاق اصولا زمانی می افتد که نرخ تورم بالا رفته و احتمال رکود در کشور زیاد هست، بنابراین درخواست طلا زیاد می شود. مسئله دیگر ضعف دلار هست.

هنگامی که تورم به صورت مداوم افزایش میابد، ارز کشور تضعیف می شود و تضعیف دلار به معنی قدرت گرفتن طلا است. به طور کلی در اقتصاد طلا نشاندهنده انتظارات آتی و تورم است که می توان به این موضوع توجه ویژه ای داشت.

ماهیت ریسک گریزی و امنیت طلا
برای تحلیل و یافتن همبستگی های هر دارایی، ابتدا باید محرکه های عرضه و تقاضای آن را مشخص کرد. بنابراین ما باید محرکه های عرضه و تقاضای طلا را مشخص کنیم، بیاید چندتا سوال از خودمان بپرسیم.

    رابطه طلا و دلار آمریکا
  1. طلا از کجا تامین می شود؟
  2. آیا محدود هست یا نامحدود؟
  3. چه عاملی عرضه طلا را بیشتر می کند؟
  4. چه عاملی عرضه طلا را متوقف می کند؟

طلا یک فلز گرانبهاست که از معدن های طلا استخراج می شود. میزان محدودی طلا در دنیا وجود دارد. اگر معدن های جدیدی برای طلا یافت شوند عرضه طلا بیشتر می شود و قیمت آن افت می کند و اگر معدن های قدیمی متوقف شوند، طلا نایاب تر شده و قیمت آن افزایش میابد.اما به طور کلی طلا در قسمت عرضه چالش خاصی ندارد. زیرا میزان مشخصی از معدن و موجودی طلا در دنیا وجود دارد.

اما راجع به تقاضای طلا چطور؟

  1. تقاضای طلا در دنیا چه قدر است؟
  2. چه زمانی تقاضای طلا افزایش میابد؟
  3. محرکه های اصلی افزایش تقاضای طلا چیست؟

در برخی کالاها تقاضا همواره ثابت هست و یا یک شیب مشخصی دارد. به عنوان مثال میزان گندم مصرفی ایالت متحده تقریبا مشخص هست و فقط عرضه آن بر قیمت تأثیر زیادی می گذارد. اما در طلا موضوع مقداری تفاوت دارد، محرکه های تقاضا نسبت به عرضه همواره اثر بیشتری بر قیمت طلا دارند.

محرکه های تقاضای طلا
از دیرباز تاکنون طلا همواره به عنوان یکی از دارایی های قابل اطمینان بوده و ارزش آن حتی از پول هم بیشتر است.در گذشته مردمان سکه های طلا خریداری می کردند و در خانه خود نگه میداشتند و هنگامی که به مشکل میخوردند آن را میفروختند. تا چند سال پیش دولت آمریکا به ازای هر دلاری که در بازار وجود داشت طلا در خزانه داری حفظ می کرد که به عنوان پشتوانه پول شناسایی میشد.

به طور خلاصه طلا از نظر اقتصادی یکی از امن ترین دارایی های سرمایه گذاری است.

اما کالای امن یعنی چه؟
هنگامی که رکود اقتصادی می شود، بازار بورس، بازار مسکن، بازار اوراق قرضه و… همگی سقوط می کنند. تمامی کارخانه ها مجبورند کالاهای خود را ارزان تر بفروشند و ما شاهد تورم منفی هستیم.

در این میان چه دارایی ای تمامی سرمایه ها را به خود جذب می کند؟

چرا طلا تمامی سرمایه ها را به خود جذب می کند؟
در شرایط رکود اقتصادی که همه بازارها در حال سقوط هستند، سرمایه داران و معامله گران به طلا روی می آورند. زیرا طلا همواره یک کالای نایاب هست و ارزش زیادی دارد. در هرجای دنیا ارزش خود را داراست و به هیچ وجه ارزش آن صفر نمی شود.

هنگام رکود سرمایه گذاران به طلا روی می آورند و قیمت طلا افزایش پیدا می کند. و در دوران رونق اقتصادی قیمت طلا کاهش میابد و بازار سهام و مسکن رشد می کند.

طلا و شاخص های بورس
به نمودار بالا توجه کنید. خط قرمز و آبی نشان دهنده شاخص های بورس آمریکا یعنی S&P500 و داوجونز هستند. همچنین خط طلایی برای طلا و خط نقره ای برای نقره هستند. در اقتصاد هنگامی که رشد اقتصادی کشور خوب هست و در دوران رونق قرار دارند، بازار بورس رشد می کنند.

زیرا مردم سرمایه زیادی را وارد بورس می کنند، شرکت ها با آن سرمایه ها کار می کنند و تولید می کنند و در نهایت سبب رونق کشور می شوند.و در زمان های رکود مردم پول خود را از بازار سرمایه بیرون می آورند و به کالاهای امن مانند طلا و نقره روی می آورند. در نمودار بالا به وضوح این مسئله نمایش داده شده است.

در سال 2008 هنگامیکه به علت بحران اقتصادی شاخص داوجونز و اس اند پی فرو ریختند، طلا و نقره به صعود ادامه دادند و هر روز سقف های جدیدی را ایجاد می کردند.

تا زمانیکه بحران به شکل کلی تمام نشده بود و رشد اقتصادی به حد مطلوب خود نرسید روند صعودی طلا همچنان ادامه داشت. در نهایت در سال 2012 با رشد اقتصادی خیره کننده آمریکا، قیمت طلا کم کم شروع به ریزش کرد و از 1940 به 1050 رسید.

این نمودار مربوط به نسبت شاخص داوجونز به طلا می باشد.

همانطور که مشاهده میکنید این نسبت تا سال 2012 در حال کاهش بوده.

پس از تثبیت رشد اقتصادی در ایالت متحده قیمت طلا ریزش کرد و شاخص داوجونز افزایش داشت.

با توجه به این نکات، طلا و شاخص های بورس در شرایط رکود و یا رونق اقتصادی همواره خلاف جهت هم هستند.

شرایط رونق اقتصادی: ریزش طلا + رشد شاخص های بورس

شرایط رکود اقتصادی: افزایش طلا + رشد شاخص های بورس

طلا و ین
این نشان دهنده نمودار طلا و ین ژاپن به دلار آمریکاست.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده میکنید، این دو قیمت با هم نوسانات نزدیکی دارند و بسیار شبیه بهم حرکت می کنند.

دلیل شباهت نوسانات طلا و ین به دلار چیست؟

ین نیز مانند طلا به عنوان دارایی امن شناخته می شود و در دوران رکود اقتصادی رشد قابل توجهی می کند.

علاوه بر آن، دلیل تشابه این دو نمودار وجود دلار در طرف دوم هست.

البته در بازار فارکس جفت ارز دلار به ین وجود دارد و رابطه آن با طلا کاملا بر عکس هست.

هنگامی که طلا رشد می کند جفت ارز دلار به ین سقوط می کند و برعکس.

اما به طور کلی طلا و ین ژاپن با هم همواره رابطه مستقیم و مثبتی دارند و مانند هم نوسان میزنند.

طلا و کالاها
در شرایط تورمی طلا و سایر کالاها با یکدیگر رشد می کنند.

همانطور که پیش از این گفتیم، هنگامی که در آمریکا تورم وجود داشته باشد شاخص دلار ضعیف می شود و طلا رشد می کند.

در صورتیکه این تورم ادامه یابد و تشدید شود، تمامی کالاهای اصلی با طلا افزایش پیدا می کنند و هم جهت می شوند.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده میکنید، مقایسه قیمت طلا با شاخص کالا CRB نشان دهنده این نکته هست که:

طلا و کالاها به صورت کلی با هم همبستگی مثبتی دارند و شکل یکدیگر حرکت می کنند.

بنابراین در شرایط مشابه اقتصادی، شاخص بورس با شاخص کالا به طور کلی همبستگی منفی دارند.

نتیجه گیری
در بازار فارکس علاوه بر طلا و ین، برخی ارزها مانند یورو و فرانک سوئیس نیز ماهیت امن بودن دارند و در زمان های رکود قیمت آنان رشد می کند.

رابطه معکوس نرخ دلار و قیمت طلا

روزنامه جهان اقتصاد

رابطه معکوس نرخ دلار و قیمت طلا

مرتضی ابراهیمی - از نظر تاریخی قیمت طلا و ارزش دلار آمریکا رابطه ای معکوس دارند و هر گاه ارزش دلار با کاهش روبرو شود قیمت طلا در بازارهای جهانی با افزایش روبرو شده است. تاد بوبا تحلیلگر برجسته اقتصادی تصریح کرد: به نظر من نوسانات ارزش دلار آمریکا هنوز بیشترین و مهمترین تاثیر را بر قیمت جهانی کالاهای راهبردی به خصوص طلا و نفت خواهد داشت. بر اساس این گزارش وی افزود: زمانی که به تصویر کلی نگاه کنید متوجه خواهید شد که دلار تغییر چندانی نکرده است و هنوز در پایین ترین سطح در ماه های گذشته قرار دارد. این مساله تاثیر زیادی بر افزایش قیمت طلا در ماه های اخیر داشته است. قیمت طلا در سه ماه نخست ۲۰۱۶ میلادی با افزایش ۱۶ درصدی روبرو شده که ظاهرا بهترین عملکرد قیمت این فلز گرانبها در ۳۰ سال اخیر بوده است. قیمت طلا روز سه شنبه با افزایش ۱۱٫۳۰ دلاری به بیش از ۱۲۳۶ دلار رسید و شاخص دلار آمریکا نیز با رشد ۰٫۰۴ درصدی روبرو شده و به بیش از ۹۴٫۳۶ واخد رسیده است. با این حال تا کنون وضعیت ساختاری در بازار تغییر نکرده و رابطه بین دلار و طلا همچنان به شدت حفظ شده است. تا زمانی که فدرال رزرو آمریکا دخالت کند این رابطه نیز ادامه خواهد داشت و از این بابت نباید هیچ شکی وجود داشته باشد. فدرال رزرو آمریکا مهمترین نقش را در تعیین سیاست های پولی و نرخ بهره آمریکا دارد و سیاست های پولی و نرخ بهره آن تاثیر زیادی بر بازارهای مالی و کالای جهان دارد. فدرال رزرو آمریکا که از سال ۲۰۰۶ میلادی نرخ بهره را افزایش نداده بود در نشست دسامبر ۲۰۱۵ میلادی برای نخستین بار در سال های گذشته نرخ بهره را افزایش داده است. در حالی که فدرال رزرو آمریکا در نشست مارس نرخ بهره را همچنان بدون تغییر حفظ کرده و گمانه زنی های زیادی در خصوص نرخ بهره آمریکا طی ماه های آینده مطرح شده است، تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که قیمت جهانی طلا در روزهای آینده تحت تاثیر انتشار متن مذاکرات این نشست می باشد که شب گذشته منتشر شد. در حالی که جانت یلن رئیس فدرال رزرو آمریکا اخیرا بر این مساله تاکید کرده است که فدرال رزرو باید برای افزایش نرخ بهره رویکرد محتاطانه ای داشته باشد و به دقت تحولات مربوط به بازارهای مالی بین المللی و اوضاع اقتصادی جهان را زیر نظر بگیرد، برخی دیگر از مقام های ارشد از جمله روزن گرین رئیس فدرال رزرو بوستون تاکید کرده است که فدرال رزرو می تواند در شرایط کنونی نرخ بهره را افزایش دهد.

عابد مشایخ- استراتژیست ازمردادماه سال ۱۳۸۱ که مخالفان خارج از کشور نظام جمهوری اسلامی ایران از تاسیسات آب سنگین اراک و نیز تاسیسات هسته‌ای نطنز اطلاعاتی را منتشر کردند، فشار سیاسی کشورهای غربی بر ایران آغاز شد. در همین راستا مذاکرات هسته‌ای ایران در [بیشتر]

چه رابطه‌ای میان طلا و دلار وجود دارد؟

به گزارش ش بکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس‌امپایر، قیمت طلا، در حقیقت، چیزی در مورد طلا به ما نمی‌گوید. تنها چیزی که افزایش مداوم قیمت طلا به ما می‌گوید این است که این دلار آمریکا است که هم‌چنان قدرت خرید خود را از دست می‌دهد.

در خصوص جایگزینی دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی، باید از خودمان بپرسیم، آیا جایگزین بهتری وجود دارد؟ لطفا به نمودار زیر (شاخص دلار آمریکا) توجه کنید:

اطلاعاتی در نمودار بالا وجود دارد که ممکن است درک ما را از وضعیت فعلی دلار آمریکا تغییر دهد. یعنی شاخص دلار آمریکا امروز در همان سطحی است که سی و پنج سال پیش در سال 1987 بود.

هم‌چنین، شاخص دلار آمریکا نسبت به پایین‌ترین سطح خود در سال 2008، چهل درصد افزایش یافت.

حال، بیایید نگاه کنیم که شاخص دلار آمریکا در ده سال گذشته چگونه بوده است…

در نمودار بالا می‌بینیم که دلار آمریکا از اواسط سال 2014 حدود 25 درصد افزایش یافته است و با نگاهی به هر دو نمودار، به نظر می‌رسد سطوح حمایتی بالاتری به تدریج در 70، 80 و 90 ایجاد کرده است.

دلار آمریکا، یوان چین و طلا

اکنون، بیایید به یکی از ارزهایی بپردازیم که در شاخص دلار آمریکا وجود ندارد. یوان چین هم به صورت جداگانه و هم با سایر ارزها به عنوان جایگزینی برای دلار آمریکا ذکر شده است. لطفا نمودار زیر را ببینید.

همان‌طور که نقش چین در تجارت بین‌الملل رشد کرده است، توجه زیادی نیز به پول آن معطوف شده است.

در چند سال گذشته شاهد تقویت یوان در برابر دلار آمریکا بوده‌ایم، اما احتمالا جایگزین مناسبی برای دلار آمریکا نباشد.

یوان هم‌چنین به عنوان جایگزینی برای دلار برای قیمت‌گذاری بین‌المللی طلا پیشنهاد شده است. این نیز بعید است اتفاق بیفتد.

با این حال، تا زمانی که انتظارات درباره‌ی طلا تغییر می‌کنند، صبحت کردن درباره‌ی انتخاب یوان به جای دلار برای قیمت‌گذاری طلا بی‌فایده است.

نتیجه‌گیری

دلار آمریکا ارز ذخیره‌ی جهانی است. این حقیقت به احتمال زیاد به زودی تغییر نخواهد کرد - مگر این‌که یک انفجار فاجعه‌بار برای دلار رخ دهد. انفجار فاجعه‌بار مستلزم طرد و انکار کامل دلار است.

البته ممکن است این اتفاق بیفتد. مشکل این است که ارز دیگری وجود ندارد که به احتمال زیاد بتواند جای دلار آمریکا را بگیرد. تا زمانی که هر فاجعه‌ی بالقوه به واقعیت تبدیل شود، نامزدهای احتمالی احتمالا در وضعیت بدتری قرار خواهند گرفت.

جایگزین‌های دیگری مانند ارزهای دیجیتال پیشنهاد شده است، اما این‌ها ارز یا پول نیستند. آن‌ها فرآیندهایی برای انتقال خصوصی پول هستند. ویژگی حفظ حریم خصوصی نیز برای مدت طولانی دوام نخواهد داشت، زیرا دولت‌ها و نهادهای نظارتی، به صحبت و به عمل، قصد اعمال کنترل‌هایی بر این قبیل ویژگی‌های رمز ارزها دارند.

همه‌ی ارزها جایگزین پول واقعی، یعنی طلا هستند. و از آن‌جایی که همه‌ی دولت‌ها ارزهای خود را متورم می‌کنند و از بین می‌برند، احتمال تقویت مجدد طلا به عنوان وسیله مبادله بین‌المللی هم‌چنان افزایش می‌یابد.

با این حال، پیش از رسیدن به این نقطه، باید خیلی چیزهای بدتر اتفاق بیفتد. خطر و احتمال زیادی وجود دارد که دولت‌ها در سرتاسر جهان در نهایت، تسلیم پول‌های بی‌ارزش شوند.

رابطه بین طلا و دلار رابطه طلا و دلار آمریکا / قیمت طلا سقوط می کند؟

قیمت طلا امروز با افزایش ناچیز مواجه شد با این وجود چشم‌انداز ها برای این فلز زرد همچنان نزولی است.

اقتصاد

طلا جدا از نقش آن به عنوان فلز یا کالا، یکی از قدیمی ترین وسایل مبادله ای است که برای نسل بشر شناخته شده است. در واقع طلا نقش دوگانه ای هم به عنوان کالا و هم به عنوان ارز دارد.

تحلیلگران سقوط‌های اخیر قیمت طلا را به عجله برای خرید دلار نسبت می‌دهند؛ امروز، در حالی که دولت ها در خزانه خود از این فلز زرد نگهداری می کنند، هیچ کدام از آن برای پشتوانه پول کاغذی خود استفاده نمی کنند. طلا معمولاً بر رابطه طلا و دلار آمریکا حسب دلار آمریکا است. بنابراین بین قیمت طلا و دلار رابطه وجود دارد به این صورت که افزایش و کاهش ارزش دلار می تواند بر قیمت طلا تاثیر بگذارد و قیمت طلا و دلار آمریکا رابطه معکوس دارند. با قوی‌تر شدن دلار در برابر سایر ارزها، قیمت طلا کاهش می‌یابد زیرا در سایر ارزها گران‌تر می‌شود و تقاضا را کاهش می‌دهد.

در نتیجه، طلا اغلب به عنوان پوششی در برابر تورم تلقی می شود. تورم زمانی است که قیمت‌ها افزایش می‌یابد و به همان نسبت قیمت‌ها با کاهش ارزش ارز افزایش می‌یابد؛ با توجه به اینکه مقدار فیزیکی طلا به عنوان محدودیتی برای آن انتشار عمل می کند، یک جامعه می تواند از یک قانون ساده برای جلوگیری از شر تورم پیروی کند.

هر اونس طلا امروز در بازارهای جهانی ۶ دلار و ۲۴ سنت گران شد و هزار و ۸۲۲ دلار و ۵۳ سنت قیمت خورد؛ با وجود بهبود ناچیز قیمتی این فلز زرد تحلیلگران همچنان نسبت به دورنمای آینده این فلز گرانبها بدبین هستند.

گفتنی است که قیمت این فلز گران‌بها در یک ماه گذشته ۱۴۰ دلار و ۸۶ سنت کاهش یافته است و در بازه زمانی ۶ ماه گذشته نیز این فلز زرد ۲۸ دلار و ۱۰ سنت ارزان شده است و نسبت به مدت مشابه سال گذشته نیز طلا ۵۷ دلار و ۸۲ سنت ارزان تر به فروش می‌رسد.

چه عواملی قیمت طلا را تعیین می‌کنند؟

در حالی که رابطه بین ارزش دلار آمریکا و طلا مهم است، دلار تنها عاملی نیست که بر قیمت فلز گرانبها تأثیر می گذارد. عوامل دیگری که بر ارزش طلا و دلار تأثیر می‌گذارند، نرخ بهره، تورم، سیاست‌های پولی و عرضه و تقاضا هستند.

طلا در ۲۰۲۱ چه روندی را در پیش گرفت؟

طلا سال ۲۰۲۱ را با قیمت ۱۸۲۸.۶۰ دلار در هر اونس به پایان برد که ۲.۹ درصد ارزان‌تر از ابتدای سال ۲۰۲۱ است زیرا سرمایه گذاران انتظار افزایش نرخ بهره را داشتند.

قیمت این فلز گران‌بها در ۲۵ ژانویه به ۱۸۵۵ دلار در هر اونس رسید، سپس در ۲۸ ژانویه به ۱۷۸۶.۶۰ دلار بازگشت. بازده اوراق قرضه افزایش یافت و جذابیت فلزات گرانبها را کاهش داد، زیرا نگهداری آنها سودی را به همراه ندارد. اما تنش بین روسیه و اوکراین و تعداد بیکاری بالاتر از حد انتظار در ایالات متحده، قیمت را به یک روند صعودی سوق داد. در ۲۴ فوریه زمانی که نیروهای روسی وارد خاک اوکراین شدند، قیمت آن به ۱۹۲۶ دلار رسید.

با افزایش نرخ بهره اما روند صعودی متوقف شد و زور جنگ به ریزش قیمت طلا نرسید و این اتفاق در حالی افتاد که بانک مرکزی روسیه اعلام کرد که پس از دو سال وقفه، خرید طلا خود را از سر می گیرد، زیرا جامعه بین المللی دور جدیدی از تحریم ها را علیه سیستم بانکی این کشور اعمال کرده است.

کارشناسان بر این باورند که فدرال رزر به افزایش نرخ بهره برای مقابله با تورم ادامه خواهد داد که مسیر قیمت طلا را تعیین خواهد کرد.

پیش‌بینی قیمت طلا در ۲۰۲۲

تحلیلگران ANZ چشم انداز بلندمدت قیمت طلا را کاهش دادند. آنها پیش بینی کردند که قیمت می تواند تا پایان ژوئن به ۱۷۵۰ دلار و تا پایان دسامبر به ۱۶۰۰ دلار در هر اونس برسد که میانگین آن ۱۷۲۵ دلار در سال خواهد بود. آنها پیش بینی کردند که قیمت می تواند تا پایان سپتامبر ۲۰۲۳ به ۱۴۰۰ دلار کاهش یابد و به طور میانگین در سال آینده به ۱۴۵۸ دلار برسد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.