نگاهی دیگر به بازار CFD

فارکس و پاسخی به نقدهای آن

علی دهدشتی
سال‌ها است که به عنوان مشاور مالی و کارگزار رسمی‌از کانادا و همچنین مدرس این رشته در کلیه بازارهای مالی دنیا به طور حرفه‌ای و مستمر فعالیت دارم و همیشه در روزنامه‌ها و جراید شاهد مقاله‌هایی راجع به نقد بازارهای مالی مختلف به زبان‌های گوناگون بوده‌ام.

سال‌ها است که به عنوان مشاور مالی و کارگزار رسمی‌از کانادا و همچنین مدرس این رشته در کلیه بازارهای مالی دنیا به طور حرفه‌ای و مستمر فعالیت دارم و همیشه در روزنامه‌ها و جراید شاهد مقاله‌هایی راجع به نقد بازارهای مالی مختلف به زبان‌های گوناگون بوده‌ام. شاید این مقالات ناشی از ضررهای بسیاری است که نویسندگان این نوع مقالات در بازارهای مختلف متحمل شده‌اند، ولی ای کاش به جای این همه نقد کردن‌ و مقاله نوشتن‌ها و زیر سوال بردن کل یک بازار مالی مثل فارکس، بیشتر به راه‌حل‌ فکر می‌کردیم و این که چگونه از معضلی به نام ضرر در بازارهای مالی جلوگیری کنیم و موفق و موفق‌تر شویم. یکی از این مقالات مربوط به نقد بازار فارکس توسط آقای مجید اصلی بود که در روزنامه دنیای اقتصاد مورخ ۲۴/۳/۸۶ به چاپ رسید که اینجانب این بارلازم دانستم تا برای روشن شدن و شاید اصلاح بسیاری از مسائل مطرح شده در این مقاله چند سطری توضیح دهم.

۱ - ضمن احترام بسیار زیادی که برای دوست عزیز جناب آقای مجید اصلی قائل هستم، باید عرض کنم مدت دو سال فعال بازار فارکس بودن صلاحیت کافی برای نقد کردن یک چنین بازاری را فراهم نمی‌سازد به دلیل این که در سال‌های اولیه به علت عدم موفقیت در این نوع بازارها سوالات بی‌شماری برایتان پیش می‌آید که چون جوابی برایش ندارید ناگزیر کل بازار را زیر سوال می‌برید.

ولی با گذشت زمان و کسب تخصص و تجربه بیشتر، بسیاری از مسائل و شاید سوء تفاهمات برایتان حل می‌شود و با دید جدیدی اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنید. البته این مساله در دنیا هم بسیار رایج است و سرمایه‌گذاران در سال‌های اولیه فعالیت خود دچار نوعی سر در گمی ‌می‌شوند که همین امر باعث می‌شود بسیاری، در همان سال‌های اولیه فعالیت خود، کناره‌گیری کنند و برای همیشه هزاران علامت سوال در ذهنشان باقی بماند ولی همان طور که در بالا نیز اشاره شد با گذشت زمان و پشتکار زیاد و کسب علم و تجربه می‌توان موفقیت چشمگیری در این نوع بازارهای مالی از جمله فارکس به دست آورد.

۲ - بازار فارکس در حال حاضر بزرگ‌ترین و پویا‌ترین بازار مالی در دنیا است که در آن ارزهای معتبر دنیا نگاهی دیگر به بازار CFD به صورت جفت، جفت در مقابل یکدیگر معامله می‌شوند. حجم معاملات این بازار روزانه بیش از ۳‌تریلیون دلار است که چندین برابر کل بازارهای مالی آمریکا و اروپا است. بنا به محاسن بسیار زیادی که این بازار نسبت به بازارهای دیگر دارد باعث شده که سرمایه‌گذاران بسیاری در اقصی نقاط دنیا از بازارهای مالی دیگر دست کشیده و اقدام به سرمایه‌گذاری در این بازار کنند، بنابراین نگاهی به آمار معاملاتی این بازار ازچند سال پیش تا به حال دال بر رشد تصاعدی این بازار در دنیا و دلیلی برپویایی و سودهی این بازار است. از جمله گروه‌هایی که پیوسته در بازار فارکس فعال هستند می‌توان بانک‌های مرکزی کشورها، بانک‌های تجاری، شرکت‌های چند ملیتی و بسیاری از سرمایه‌گذاران شخصی و حتی معروفی که در دنیای بازارهای جهانی صاحب نام هستند را نام برد. حال این سوال مطرح است که اگر بازار فارکس واقعا آن طوری است که آقای اصلی توصیف کرده‌اند آیا تمامی ‌بانک‌های مرکزی ویا تمامی‌ بانک‌های تجاری کشورهای پیشرفته که با نگاهی به صورت‌های مالی آنها درمی‌یابید که به عنوان سرمایه‌گذار چه سودهایی را سالانه از این بازار نصیب خود می‌کنند، همگی در اشتباهند؟ و یا حتی اقتصاددانان برجسته دنیا و یا سرمایه‌گذاران صاحب نام دنیا که به تازگی طبق اخبار شبکه CNBC بیشترین پول خود را در بازار فارکس سرمایه‌گذاری می‌کنند هم در اشتباهند؟ باید خاطرنشان کنم بانک‌ها و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای پتانسیل سودهی این بازار را به خوبی شناخته‌اند که اقدام به معامله می‌کنند و به طور حتم اگر کوچک‌ترین نقصانی در این بازار و یا کارگزارانش وجود داشت سازمان‌های نظارتی بر بازارهای مالی و عوامل حکومتی در کشورهایی مثل آمریکا، کانادا و اروپا زودتر از من و شما متوجه شده و این بازار را تعطیل می‌کردند ولی باید این واقعیت را پذیرفت که بازار ارز یکی از ارکان اصلی هر اقتصاد به شمار می‌آید.

۳ - جناب آقای اصلی عنوان کرده بودند که در بازار فارکس، ارز، سهام و یا فلز خرید و فروش می‌شود لازم به توضیح است که در بازار فارکس فقط ارز خرید و فروش می‌شود و سهام، کالا و یا حتی شاخص‌های بورس‌های مختلف که به تازگی در ایران تبلیغ به معامله بر روی آنها صورت می‌گیرد در بازاری به نام CFD (Contract For Difference)e معامله می‌شوند.

۴ - بسیار متعجب و متحیرم که چرا فرد فعال بازارهای مالی چنین تحلیل می‌کند که:

(( اگراقتصاددانان غربی به نقش بازار فارکس در پیشرفت کشورشان معتقد بودند دیگر نیازی به حیات بورس‌های دیگر مثل بورس نیویورک، لندن و ژاپن وجود نداشت و باید آنها نگاهی دیگر به بازار CFD را تعطیل کنند.)) دوست عزیز با فرض اینکه بازار فارکس بهترین و سودآورترین بازار مالی در دنیا باشد آیا باید بقیه بازارهای مالی اعم از سهام، قراردادهای آتی ،کالا، اختیارات و غیره را تعطیل کرد؟ و همه سرمایه‌گذاران فقط ارزهای کشورها را معامله کنند؟ مگر چنین چیزی قابل انجام است. پس شرکت‌ها سهامشان را کجا برای اولین بارعرضه کنند؟

۵ - در نقد مزبور عنوان شده بود که بازار فارکس یک بازار سرمایه‌گذاری نیست بلکه یک بنگاه شرط‌بندی است. در پاسخ باید عرض کنم شرط‌بندی به چیزی اطلاق می‌شود که شانس در آن بیشترین دخالت را دارد و اگر به گفته جنابعالی فارکس و یا بهتر بگویم تغییر نرخ ارزها در مقابل یکدیگر به طور شانسی صورت می‌گیرد، آیا می‌توان پذیرفت که ارز کشوری مثل آمریکا که یک چنین اقتصاد عظیمی‌دارد، به طور شانسی نسبت به یورو بالا و پایین می‌شود؟ یا صدها فاکتور ریز و درشت اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم، تولید ناخالص ملی و غیره روی تغییر نرخ ارزها موثر است! پس ملاحظه می‌شود که چون شانسی ارز کشوری تغییر نرخ پیدا نمی‌کند پس معامله آن نیز شرط‌بندی نیست بلکه کاملا نوعی سرمایه‌گذاری است که در آن خریدار قراردادی از یک ارز را به امید بالا رفتن قیمت و انتفاع از تفاوت نرخ خریداری می‌کند و این خرید براساس عوامل اقتصادی و انواع تحلیل‌ها استوار است.

۶ - متاسفانه مطلبی که به اشتباه در ایران رایج شده است آمار مربوط به سرمایه‌گذاران موفق و ناموفق است. همواره شنیده می‌شود که ۹۰درصد از مردم در بازار فارکس ضرر می‌کنند و فقط ۱۰درصد سود کسب می‌کنند. اعداد صحیح است ولی این آمار فقط مختص بازار فارکس نیست بلکه مربوط به تمامی ‌بازارهای مالی دنیا از جمله سهام، کالا، قراردادهای آتی، اختیارات و غیره است. بنابراین، این آمار حاکی بر اشکالی در بازار فارکس نیست بلکه حاکی ازعدم دانش و آگاهی مردم در کلیه بازارهای مالی دنیا است. شاید این سوال در ذهن شما ایجاد شود که من که دانش این کار را دارم ولی چرا همچنان ضرر می‌کنم نگاهی دیگر به بازار CFD و موفق نمی‌شوم. نکته اینجا است که شاید به نظر خود و جمعی از دوستان دانش و تخصص لازم را دارید ولی از دید یک سرمایه‌گذار موفق و حرفه‌ای شما مهارت لازم و کافی را نداشته باشید. باید خاطر نشان کنم خواندن یکی دو کتاب راجع به سرمایه‌گذاری یا حتی گذراندن دوره‌های آموزشی شرایط لازم برای موفقیت را الزاما فراهم نمی‌کند و راه موفقیت در امور سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی در هیچ کتاب و مدرسه و دانشگاهی یافت نمی‌شود بلکه با گذشت زمان و افزودن تجارب لازم و درس گرفتن از اشتباهات و ضررهای قبلی و یا استفاده از دانش و تجربه یک متخصص که قبلا این راه را رفته است، میسر می‌شود.

۷ - متاسفانه من هنوز معنای «شبه‌بوروکر» را درک نکرده‌ام ولی با حذف لغت شبه سعی می‌کنم منظور شما را متوجه شوم. فرموده بودید بعضی از بوروکرها شیطنت کرده و باعث ضرر و زیان مشتریان خود می‌شوند به این حالت که با تغییر نرخ ساختگی ویا بالا و پایین بردن قیمت باعث خروج معامله مشتریانشان از بازار آن هم با ضرر می‌شوند در اثبات نادرستی این مطلب باید عرض کنم هر کارگزاری در سیستم معاملاتی خود کردار ارزهای قابل معامله را نیز‌ترسیم می‌کند تا سرمایه‌گذاران با تحلیل آن کردارها (تحلیل تکنیکال) راحت‌تر تصمیم به خرید یا فروش بگیرند و این کردارها از قیمت‌های معاملاتی خود آن کارگزار گرفته شده و‌ترسیم می‌شوند بنابراین اگر به طور مثال کارگزاری با شیطنت تغییر قیمت تصنعی ایجاد کند، کردار آن کارگزاری در آن ارز باید با کردار یک کارگزار دیگر در همان ارز متفاوت باشد. آیا می‌توان کرداری ازارزی پیدا کرد که با کردار همان ارز در یک نقطه دیگر از دنیا، در یک کارگزاری دیگر متفاوت باشد؟ البته که جواب منفی است چون کلیه قیمت‌های ارزها در اقصی نقاط دنیا در هر لحظه یکسان است(با تقریب چند پیپ آن هم بدلیل OTC بودن بازار فارکس) و هیچ کارگزاری قابلیت تغییر نرخ را ندارد پس با مقایسه ساده کردار هر کارگزاری با دیگری اثبات می‌شود هیچ تخلفی صورت نگرفته است و این گونه شک و شبهه‌ها و سوالاتی از این قبیل همیشه برای افراد تازه وارد به یک بازار مالی پیش می‌آید که برای هر کدام از آنها راه اثبات بسیار ساده‌ای وجود دارد.

۸ - در مقاله جنابعالی آورده شده است که کارگزاری‌های فارکس بیشترین فعالیت خود را در کشورهای در حال توسعه در خاورمیانه از جمله ایران معطوف کرده‌اند در پاسخ عرض می‌کنم که حقیقت چیز دیگری است. آیا تا به حال تعداد کارگزاری‌های واقع در آمریکا، کانادا، اروپا و کشورهای پیشرفته را شمرده‌اید؟ شاید هزاران هزار کارگزاری در آن کشورها فعالیت دارند که در مقایسه با ایران که تعداد آنها از تعداد انگشتان دست فراتر نمی‌رود قابل قیاس نیست و نیز اگر آماری از مشتریان کارگزاری‌های مختلف در دنیا بگیریم کمترین مشتریان را کشورهای جهان سوم و مثل ایران تشکیل می‌دهند.

۹ - در پایان لازم می‌دانم که نکات بسیار ریزی را در رابطه با سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی به خصوص فارکس بیان کنم که در واقع بخشی از تفاوت میان افراد موفق و ناموفق را مشخص می‌سازد:

الف- ماهیت سرمایه‌گذاری در کلیه بازارهای مالی به خصوص فارکس وجود ریسک و ضرر است بنابراین هر کسی که دوست ندارد ضرر کند و یا به دنبال راه جادویی برای فرار از ضرر می‌گردد در نهایت دارد از واقعیتی فرار می‌کند که قابل گریز نیست و همیشه وجود دارد.

ب- شخصی که در بازارهای مالی به خصوص فارکس متضرر می‌شود همه کس و همه چیز را مقصر می‌داند الا خودش. ولی بررسی‌ها و تحقیقات در همه این موارد گویای این واقعیت است که هیچ کس جز خود آن شخص مقصر اشتباهات و ضرر خود نیست و مادامی ‌که تصور کند دانش و تخصص کافی را دارد ولی مقصر چیز یا کس دیگراست، هیچ گاه نمی‌تواند اشتباه خود را دریابد و در حل آن اقدام کند.

ج- یکی از جالب‌ترین مسائلی که متاسفانه کمتر کسی به آن واقف است این است که در معامله و سرمایه‌گذاری در بازارهایی مثل فارکس نقش معلومات حرفه ای مثل تحلیل تکنیکال و فاندامنتان فقط ۲۰درصد است و ۸۰درصد دیگر که عامل اصلی موفقیت آن گروه ۱۰درصدی است را کمتر کسی می‌داند. بنابراین به دلیل اینکه عده‌ای از آن ۸۰درصد عوامل موفقیت که اینجانب آن را تحلیل نوع سوم می‌نامم، (شاید در فرصت‌های آتی به تفضیل راجع به آن تحلیل صحبت کنیم) بی‌خبر هستند همواره ضرر می‌کنند و حتی علت ضرر کردنشان را هم نمی‌دانند. بنابراین عواملی فراتر از تحلیل تکنیکال و فاندامنتان در موفقیت افراد نقش دارند.

د- بهترین راه برای کسانی که شاید مدت‌ها است در بازار فارکس مشغول معامله هستند ولی همچنان عملکرد خوبی نداشته و ضرر می‌کنند این است که به شخصی به نام منتور (mentor) مراجعه کنند. منتور به کسی اطلاق می‌شود که سابقه طولانی در امور سرمایه‌گذاری و معاملات در بازار فارکس یا هر بازار مالی دیگری را داشته و رکورد معاملاتی آن حاکی از سودآوری بالا برای مدت طولانی است و همچنین این شخص قابلیت بررسی و کشف اشکالات معاملاتی اشخاص متضرر را داشته و در رفع آن نسخه مناسبی توصیه می‌کند. متاسفانه شاید تعداد این نوع افراد در ایران در مورد بازار فارکس بسیار کم باشد ولی با این حال یکی از راه‌حل‌های بسیار خوبی است که شخص متضرر که احتیاج به دکتر و درمان اشکالات معاملاتی خود دارد، می‌تواند از ضرر به سودآوری دست پیدا کند.

» CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD مخفف کلمه Contract For Difference به معنای قرار داد مابه التفاوت است.

در اقتصاد ، CFD ، یک قرارداد بین نگاهی دیگر به بازار CFD دو طرف معامله است که به عنوان فروشنده و خریدار شناخته میشوند. خرید و فروش کالا و سهام در بازار CFD ، همانند بورس است با این تفاوت که دو طرف قرارداد فقط مشتری و کارگزاری میباشند که هرکدام به نوبه خود و بدون در نظر گرفتن ارزش واقعی دارایی میتوانند خریدار یا فروشنده باشند. از ویژگی های بازار CFD میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

امکان افزایش سرمایه ، لوریج Leverage ، استفاده از اهرم

در بازار بورس اوراق و کالا شما امکان افزایش سرمایه و در واقع معامله با بیش از آنچه که در حساب معاملاتی شماست ، ندارید. اما سرمایه گذاران و تریدر ها میتوانند با تغییر لوریج حساب معاملاتی خود را افزایش دهند. به عنوان مثال دارایی شما 100 دلار است ، با انتخاب اهرم 1:2 میتوانید با اعتبار 200 دلار معامله کنید. همانطور که اهرم در جهت سود میتواند سود شما را دوبرابر کند در نظر داشته باشید که در زمان ضرر نیز این قانون وجود دارد.

دسترسی به بازارهای جهانی

بسیاری از کارگزاری های CFD ، انبوهی از محصولات بازار های جهانی را به صورت شبانه روزی در اختیار معامله گران قرار میدهند. بنابراین سرمایه گذاران میتوانند به بیش از 4000 بازار جهانی دسترسی داشته باشند.

معاملات فروش ، معاملات دوطرفه

در حالیکه بسیاری از بازار های جهانی معاملات فروش را منع میکنند یا معامله گر را ملزم به قرض گرفتن سهام ، کالا و یا ارز قبل از فروش آن میکنند ؛ در بازار CFD سرمایه گذاران میتوانند در هر لحظه و در هر زمان و بدون پرداخت حق قرض گرفتن اقدام به فروش دارایی خود کنند. زیرا سرمایه گذار مالک دارایی اصلی نیست.

جهت ثبتنام در بروکر معتبر بر روی این مطلب کلیک کنید و 25% بونوس دریافت نمایید.

دستورات مدیریت ریسک ، Stop Loss ، Take Pofit

کارگزاری های CFD انواعی از دستورات مدیریت ریسک و سرمایه را در اختیار مشتریان خود قرار میدهد.

مانند دستورات Stop ، Limit ، دستورات احتمالی Contingent Orders به عنوان مثال ” یکی دیگری را لغو کند One Cancels The Other ” و ” اگر انجام شود If Done ” .

برخی از کارگزاری ها که دستورات مدیریت ریسک تضمینی در اختیار معامله گران قرار میدهند ممکن است هزینه ایی در قبال این خدمات دریافت کند.

محدودیت در معاملات

بسیاری از بازار ها برای معاملات روزانه به حداقل سرمایه نیاز دارند یا برای تعداد معاملات در روز قوانینی در نظر میگیرند .بازار CFD از این محدودیت ها برخوردار نیست و همه دارندگان حساب در صورت تمایل می توانند روزانه هر چقدر و با هرمقدار سرمایه معامله کنند . اغلب حساب ها با کمتر از 1000 دلار قابل افتتاح هستند ، اگرچه 2000 و 5000 دلار حداقل شرط سپرده هستند.

با وجود همه امتیازات بازار CFD ، معایبی نیز به شرح زیر در خصوص این بازار وجود دارد.

اسپرد Spread

در حالیکه CFD جایگزینی جذاب برا بازار های سنتی بشمار میرود ، اما ریسک و خطرات مخصوص خود را دارد. به عنوان مثال پرداخت اسپرد Spread در ورود و خروج معاملات ، سود حاصل از حرکات کوچک قیمت را از بین میبرد بنابراین از فرصت معاملاتی کمتری نسبت به دیگر بازار ها نظیر بورس و فارکس برخوردار است و ضرر ها نیز به میزان کمی بیشتر است.

قوانین و مقررات

باید در نظر داشت که صنعت CFD آنچنان شناخته شده نیست . اعتبار کارگزار بیشتر به شهرت ، طول عمر و موقعیت مالی بستگی دارد تا وضعیت دولت یا نقدینگی. کارگزاران CFD خوبی برای شروع معاملات وجود دارند ، اما بهتر است قبل از آن سابقه کارگزار را بررسی کنید.

Rollover چیست ؟ | Rollover در معاملات نفت خام | محاسبه Rollover

در بازار های مالی اصطلاح رول آور Rollover به معنای تمدید قراردادهای آتی درحال انقضا ؛ و باز کردن قرارداد جدید با سر رسید جدید است.

در قرارداد های آتی معامله گران باید در موعد معینی قرارداد را قبل از رسیدن به تاریخ انقضا ببندند.

در معاملات آتی گاهی اوقات برای جلوگیری از هزینه ها و تعهدات مربوط به تسویه اندکی قبل از تاریخ سر رسید، قرارداد به یک ماه دیگر منتقل Rollover)) میشود.

یک معامله آتی باید یا قبل از اولین روز اعلان ، در مورد قراردادهای تحویل فیزیکی ، یا قبل از آخرین روز معامله ، در مورد قراردادهای تسویه نقدی ، بسته شود. این قرارداد معمولاً به صورت نقدی بسته میشود و سرمایه گذار همزمان با همان تاریخ انقضا ، وارد قرارداد دیگری با همان شرایط اما با سر رسید جدید میشود.

به عنوان مثال اگر معامله گری، یک قرارداد آتی نفت در قیمت 75 دلار با تاریخ سررسید ماه ژوئن داشته باشد ، قبل از تاریخ سررسید معامله بسته میشود و قرار داد جدید نفت خام در نرخ فعلی بازار با سررسید جدید منعقد میگردد.

شما میتوانید بازار فارکس را با 25% شارژ هدیه ی اضافی شروع کنید ، جهت افتتاح حساب در بروکر معتبر سایت Googleforex.org را دنبال کنید.

نحوه محاسبه رول آور Rollover چگونه است؟

• در قرارداد جدید قیمت دارایی چگونه تغییر میکند؟

فرض کنید معامله گری یک معامله باز در فروش 1000 بشکه نفت خام دارد.

در قرارداد فعلی نرخ پیشنهادی برای خرید Bid ، 45.50 دلار و نرخ درخواست برای فروش Ask، 45.54 دلار به ازای هر بشکه نفت است. اما در قرارداد جدید نرخ خرید و نرخ فروش برای هر بشکه نفت به ترتیب 46.50 دلار و 46.54 دلار است.

ملاحظه میشود که قیمت هر بشکه نفت در قرارداد جدید 1 دلار بالاتر است. بنابراین برای باز کردن مجدد قرارداد فروش Rollover ، قرارداد سابق در قیمت فروش Ask Price که 45.54 دلار است بسته میشود و در قیمت خرید Bid Price در قرارداد جدید که 46.50 دلار است باز میشود.

در این مثال دارایی معامله گر از 1000 دلار به 960 دلار کاهش میابد که نشان دهنده اختلاف قیمت بین دو قرارداد است که بصورت زیر محاسبه میشود :

چگونه از طریق رمزارز در طلا سرمایه گذاری کنیم؟ با توکن های با پشتوانه طلا آشنا شوید

طلا یک فلز گرانبها است که در بسیاری از صنایع مورد استفاده قرار می گیرد؛ همچنین این فلز یک نگاهی دیگر به بازار CFD مورد سرمایه گذاری شناخته شده و یک محافظ در برابر آشفتگی اقتصادی و تورم است. قیمت طلا به طور گسترده به عنوان یک دارایی بدون ریسک در نظر گرفته می شود و در یک محیط مالی چالش برانگیز، مثلا جنگ و غیره بهترین عملکرد را دارد.

رمزارز با پشتوانه طلا چیست؟

ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا، یک طبقه دارایی مشتقه هستند که به کاربران اجازه می‌دهند بدون نگرانی در مورد ذخیره‌ سازی فیزیکی و نگهداری طلا، خرید و معامله آن را دریافت کنند. آنها مشکلات مربوط به حمل و نقل، قابلیت انتقال و همچنین عدم نقدشوندگی مرتبط را برطرف می کنند.

در دنیای سنتی، آنها با ETF و CFD طلا مطابقت دارند که قیمت طلا را بدون نیاز به مالکیت فیزیکی دنبال می‌کنند.

رمزارزهای متعددی وجود دارند که به هر طریقی به طلا مربوط شده‌اند و بسته به خود پروژه، نسبت‌ های متفاوتی از آنها پشتیبانی می‌شود.

در این مقاله نگاهی خواهیم داشت به برخی از محبوب‌ ترین توکن های با پشتوانه طلا.

مزایا نگاهی دیگر به بازار CFD و معایب سرمایه گذاری در رمزارزهای با پشتوانه طلا

مانند هر زمینه دیگری، سرمایه گذاری در توکن های دارای پشتوانه طلا دارای مزایا و معایبی است. بیایید نگاهی دقیق تر به هر دو داشته باشیم.

محاسن آنها:

اول از همه بیشتر توکن‌های دارای پشتوانه طلا بر اساس استاندارد توکن ERC-20 ساخته شده‌اند و به همین ترتیب به راحتی قابل انتقال و معامله در چندین صرافی متمرکز و غیرمتمرکز هستند.

هر زمان که به صرافی ها دسترسی داشته باشید، می‌توانید آنها را معامله کنید.

مزیت دیگر این است که می‌توان آنها را تقسیم کرد. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بخش های کوچک تری داشته باشند و لزوما برای سرمایه‌گذاری، نیاز به مقدار زیادی پول نباشد.

این توکن ها بر خلاف طلای فیزیکی به راحتی قابل ذخیره و انتقال هستند.

ارزهای با پشتوانه طلا را می توان به طور بالقوه از طریق صرافی های غیرمتمرکز خریداری کرد. از این رو دارندگان آنها می توانند آنها را بدون هیچ گونه معیار KYC (در مقایسه با CFD و ETF) خریداری کنند.

معایب آنها:

یکی از این معایب این است سرمایه‌گذاران مالکیت مستقیم توکن های خود را ندارند. اگرچه ممکن است در پروژه های خاص که امکان باز خرید فیزیکی را فراهم می‌کنند، این موضوع متفاوت باشد.

علاوه بر این آنها به ارائه دهندگان خدمات متمرکز متکی هستند که ذخیره سازی طلای فیزیکی را که پشتوانه توکن ها است، مدیریت می کنند و این کاملاً از دست سرمایه گذاران خارج است.

از آنجایی که بیشتر آنها توکن های مبتنی بر اتریوم ERC-20 هستند، هر خرید یا انتقال توکن ممکن است هزینه های گس بالایی را به همراه داشته باشد.

در مقایسه با قراردادهای سنتی، ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا نقدینگی بسیار کمتری دارند؛ زیرا بازار آنها در مقایسه با ارزهای قدیمی بسیار کوچکتر است.

بهترین توکن های با پشتوانه طلا

در حالی که ممکن است تعداد کمی از رمزارزهایی وجود داشته باشند که ادعا می کنند با پشتوانه طلا هستند؛ ولی بر اساس تحقیقات ما، تنها در دو مورد ارزش بررسی را دارند. اینها شامل Paxos (PAXG) و Tether Gold (XAUT) هستند. هر دو توکن توسط شرکت‌های معروف با سابقه اثبات شده در این زمینه صادر می‌شوند و دارای حجم معاملاتی تا حدودی کافی هستند.

Paxos Gold ( PAXG)

ارزش بازار در مارس ۲۰۲۲: ۵۵۰ میلیون دلار

صرافی های برتر فهرست شده: Binance، Uniswap، FTX، KuCoin و Kraken

در زمان نگارش این مقاله، در مارس ۲۰۲۲، PAXG بزرگترین ارز رمزنگار با پشتوانه طلا است که ارزش بازار آن حدود ۵۵۰ میلیون دلار است. همچنین این توکن دارای بالاترین حجم معاملات روزانه نیز هست.

طبق وایت پیپر رسمی پروژه، هر توکن PAXG نشانگر یک اونس طلا مطابق با استانداردهای شمش طلای خاص است.

مزیت این کار این است که مالکیت را می توان به واحدهایی به حداکثر ۱۸ اعشار تقسیم کرد و این به افراد اجازه می دهد در معرض مقادیر ناچیزی طلا قرار بگیرند. این توکن که در شبکه ERC-20 اتریوم است، به راحتی در سراسر شبکه قابل حمل است.

در ادامه شایان ذکر است که این توکن تحت نظارت شرکت Paxos Trust است. این یک شرکت دارای مجوز دولتی است که توسط NYDFS (دپارتمان خدمات مالی ایالت نیویورک) تنظیم می‌شود و باید بالاترین استانداردها در مورد حفاظت از دارایی‌های مشتری رعایت کند. علاوه بر این NYDFS خود PAXG را نیز تنظیم می کند.

Tether Gold ( XAUt)

ارزش بازار در مارس ۲۰۲۲: ۲۱۰ میلیون دلار

صرافی های برتر لیست شده: FTX، Bitfinex، Uniswap

شرکت تتر پس از موفقیت استیبل کوین خود (USDT)، پروژه جدید خود به نام تتر گلد (Tether Gold) را راه اندازی کرد. این توکن در شبکه ERC-20 و TRC-20 ‌قرار دارد.

دارندگان XAUt می توانند حقوق مالکیت تقسیم نشده طلا را روی شمش های طلای مشخص شده به دست آورند. تخصیص آنها از طریق شماره سریال منحصر به فرد، وزن و خلوص قابل شناسایی است.

طبق مستندات، دارندگان XAUt مجازند جزئیات شمش‌های طلا را که با آدرس‌های آنها مرتبط است در هر زمان از طریق وب‌ سایت بررسی کنند.

این توکن توسط تیم TG Commodities Limited ارائه شده است. تتر گلد در برخی از صرافی های رایجی مانند FTX و Bitfinex قابل معامله است.

نتیجه‌ گیری:

در کل ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا زیاد اند؛ اما تنها دو مورد ذکر شده ارزش بررسی دارند.

همانطور که ذکر شد طلا دارایی نسبتا مطمئنی است و همچنین یک‌‌ پوشش شناخته شده در برابر تورم‌‌ و محیط های اقتصادی آشفته است.

البته مانند هر سرمایه گذاری دیگری، این نیز خطر از دست دادن سرمایه را به همراه دارد. با در نظر گرفتن این موضوع، هیچ یک از موارد فوق را نباید مشاوره مالی در نظر گرفت پس محتوا ذکر شده فقط برای اهداف آموزشی است.

بازار فارکس چیست و چگونه کار می‌کند؟

بازار فارکس (forex) که به عنوان تبادل ارز خارجی یا معاملات FX نیز شناخته می‌شود، در واقع به معنای تبدیل ارزی به ارز دیگر است. این بازار یکی از فعال‌ترین بازارهای معامله در جهان است که میانگین حجم معاملات روزانه آن ۵ تریلیون دلاری دارد. در این مقاله نگاهی دقیق‌تر به ماهیت بازار فارکس، نحوه معامله آن و نگاهی دیگر به بازار CFD نحوه عملکرد لوریج (leverage) می‌اندازیم.

معاملات فارکس چیست؟

فارکس (forex) یا تبادل ارز خارجی را می‌توان به عنوان شبکه‌ای از خریداران و فروشندگان توصیف کرد، که ارز مورد نظر خود را با قیمت توافقی بین یکدیگر جابجا می‌کنند. از این طریق افراد، شرکت‌ها و بانک‌های مرکزی یک ارز را به ارز دیگر تبدیل می‌کنند. برای مثال اگر تا به حال به خارج از کشور سفر کرده باشید، مانند این است که در بازار فارکس معامله کرده‌اید.

با وجود اینکه بسیاری از معاملات ارزی نگاهی دیگر به بازار CFD برای اهداف کاربردی و معقولی انجام می‌شوند، بخش بزرگی از این معاملات با هدف کسب سود صورت می‌گیرد. مقدار ارز مبادله شده طی یک روز، حرکت قیمتی برخی از ارزها را با نوسانات زیادی روبرو می‌کند. همین نوسانات و بی‌ثباتی هاست که فارکس را برای معامله‌گران جذاب می‌کند؛ زیرا این نوسانات شانس فرد را برای دریافت سودهای بیشتر بالا برده و در عین حال ریسک را نیز افزایش می‌دهد.

بازار ارز چطور عمل می‌کند؟

برخلاف سهام یا بورس کالا، معاملات فارکس در صرافی‌ها انجام نمی‌شود؛ بلکه مستقیماً بین دو طرف، در بازار خارج از بورس یا فرابورس (OTC) انجام می‌شود. این بازار توسط شبکه‌ای جهانی از بانک‌ها اداره می‌شود که در چهار مرکز اصلی معاملات فارکس در مناطق زمانی متفاوت پخش شده‌اند: لندن، نیویورک، سیدنی و توکیو. ازآنجایی‌که مکان مرکزی وجود ندارد، می‌توان به صورت ۲۴ ساعته در این بازار معامله کرد.

سه نوع بازار مختلف فارکس وجود دارد:

بازار معاملات اسپات (Spot forex market)

مبادله فیزیکی یک جفت ارز، که دقیقا در نقطه‌ای که معامله انجام‌شده یا با فاصله زمانی کوتاهی انجام می‌شود. در این بازار نقل و انتقالات حداکثر طی دو روز و با نرخ بهره مشخص به انجام می‌رسد.

بازار فوروارد فارکس (Forward forex market)

قراردادی که توافق شده تا برای خرید یا فروش مقدار معینی از یک ارز با قیمت مشخص، در تاریخ معین یا محدوده‌ای از تاریخ در آینده تسویه شود. برخلاف تحویل بازار اسپات که سریع است، در قرارداد فوروارد فارکس بر سر یک تاریخ مشخص توافق می‌شود و به همین دلیل قیمت‌گذاری متفاوتی نسبت به معاملات اسپات دارد.

معاملات فیوچرز فارکس (Future forex market)

قراردادی برای خرید یا فروش مقدار مشخصی از یک ارز معین، به قیمت و تاریخ تعیین شده در آینده است. برخلاف قراردادهای فوروارد، قرارداد فیوچرز از نظر قانونی اجرا می‌شود. این معاملات در زمانی از پیش تعیین شده و با قیمتی معین در آینده انجام می‌شوند.

ارز پایه و ارز مظنه در فارکس چیست؟

ارز پایه اولین ارزی است که در یک جفت فارکس لیست می‌شود؛ در حالی که دومین ارز، ارز مظنه نامیده می‌شود. به صورت کلی معاملات فارکس به معنای فروش یک ارز به منظور خرید ارز دیگر است، به همین دلیل آن را به صورت جفت ارز بیان می‌کنند. قیمت یک جفت فارکس بر اساس قیمت یک واحد ارز پایه در ارز مظنه مشخص می‌شود.

هر ارز در این جفت به صورت یه کد سه حرفی مشخص شده است، این کد معمولا از دو حرف برای نشان دادن مخفف منطقه و یک حرف برای نشان دادن خود ارز تشکیل می‌شود. برای مثال GBP/USD، یک جفت ارز شامل خرید پوند بریتانیا و فروش دلار آمریکاست. در این مثال، GBP ارز پایه و USD ارز مظنه است. در زمان نوشته شدن این مقاله این جفت ارز به قیمت ۱.۳۵۹۵۵ معامله می‌شود، یعنی ۱ پوند انگلیس برابر با ۱.۳۵۹۵۵دلار است.

اگر قیمت پوند در برابر دلار افزایش داشته باشد، آن‌گاه یک پوند معادل دلار بیشتری خواهد بود و درنتیجه این موضوع قیمت جفت ارز افزایش پیدا می‌کند. در مقابل اگر قیمت کاهش یابد، قیمت جفت ارز نیز کاهش پیدا می‌کند.

دسته‌بندی جفت ارزها:

• جفت‌های ماژور: هفت ارز که ۸۰ درصد معاملات جهانی فارکس را تشکیل می‌دهند. این جفت ارزها شامل EUR/USD ،USD/JPY ،GBP/USD ،USD/CHF،USD/CAD و AUD/USD است.
• جفت‌های مینور: جفت ارزهایی که به جای دلار آمریکا، ارزهای اصلی دیگری در برابر یکدیگر باشند. این جفت ارزها شامل EUR/GBP ،EUR/CHF و GBP/JPY است.
• جفت ارزهای اگزاتیک یا عجیب: در این جفت ارزها، ارز پایه یکی از ارزهای اصلی است، در حالی که ارز مظنه یکی از اقتصادهای کوچک یا در حال توسعه است. برای مثال: USD/PLN (دلار آمریکا در برابر زلوتی لهستان)، GBP/MXN (استرلینگ در برابر پزوی مکزیک) و EUR/CZK
• جفت ارزهای منطقه‌ای: این جفت ارزها بر اساس منطقه طبقه‌بندی شده‌اند. برای مثال: EUR/NOK (یورو در مقابل کرون نروژ)، AUD/NZD (دلار استرالیا در برابر دلار نیوزلند) و AUD/SGD

چه چیزی بر بازار فارکس تاثیر می‌گذارد؟

بازار فارکس متشکل از ارزهای سراسر جهان است، همین موضوع پیش‌بینی نرخ ارز را دشوار می‌کند زیرا عوامل زیادی در تغییرات قیمت نقش دارد. با این حال، مانند بسیاری از بازارهای مالی، فارکس در درجه اول توسط نیروی عرضه و تقاضا هدایت می‌شود.

بانک مرکزی

عرضه توسط بانک‌های مرکزی کنترل می‌شود، اقدامات بانک‌ها بر قیمت ارز آن‌ها تأثیر بسزایی دارد. برای مثال، تسهیل کمی یا Quantitative easing، عبارت از تزریق پول بیشتر به اقتصاد است و می‌تواند باعث کاهش قیمت ارز شود.

گزارش‌های خبری

بانک‌های تجاری و سایر سرمایه‌گذاران تمایل دارند سرمایه خود را در اقتصادهایی قرار دهند که چشم‌انداز قوی‌تری دارند. بنابراین اگر خبر مثبتی درباره یک منطقه خاص به بازار برسد، سرمایه‌گذاران را تشویق به خرید کرده و در نهایت تقاضا برای ارز آن منطقه خاص افزایش پیدا می‌کند. درصورتی‌که عرضه یک ارز به‌صورت موازی افزایش یابد، اختلاف عرضه و تقاضا باعث افزایش قیمت آن می‌شود.

به طور مشابه، یک خبر منفی می‌تواند باعث کاهش سرمایه‌گذاری و در نتیجه کاهش قیمت یک ارز شود. به همین دلیل ارزها تمایل دارند گزارشاتی را درباره سلامت اقتصادی منطقه خود منتشر کنند.

احساسات بازار

جو و احساسات بازار اغلب واکنش به اخبار است و نقش مهمی را در افزایش قیمت ارز ایفا می‌کند. اگر معامله‌گران معتقد باشند قیمت یک ارز در جهت خاصی حرکت می‌کند، بر این اساس معامله می‌کنند. تصمیمات آن‌ها و تاثیری که بر سایر معامله‌گران دارند تقاضا را افزایش یا کاهش می‌دهد.

داده‌های اقتصادی

داده‌های اقتصادی به دو دلیل با حرکت قیمت ارزها رابطه مستقیمی دارد. داده‌های اقتصادی عملکرد اقتصاد و بینشی از اقدامات احتمالی بانک مرکزی در آینده را ارائه می‌دهد.

اعتبارسنجی

سرمایه‌گذاران سعی دارند نگاهی دیگر به بازار CFD بازدهی خود از یک بازار را به حداکثر و در عین حال ریسک خود را به حداقل برسانند. بنابراین در کنار نرخ‌های بهره و داده‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران به رتبه‌بندی یک ارز نیز توجه می‌کنند. اعتبارسنجی یک کشور، ارزیابی مستقلی از احتمال بازپرداخت بدهی‌های آن کشور است.

معاملات فارکس به چه صورت عمل می‌کند؟

روش‌های مختلفی برای انجام معامله در بازار فارکس وجود دارد، اما همه آن‌ها عملکرد مشابهی دارند. به صورت سنتی، بسیاری از معاملات فارکس از طریق یک بروکر (کارگزاری) انجام می‌شود، اما با افزایش معاملات آنلاین، می‌توانید از معاملات CFD نیز استفاده کنید.

CFDها محصولات اهرم داری هستند که به شما امکان باز کردن یک موقعیت معاملاتی، در کسری از قیمت کامل معامله، را می‌دهد. برخلاف محصولات غیر اهرمی، شما مالک دارایی‌ها نیستید؛ بلکه موقعیت معاملاتی خود را بر اساس پیش‌بینی خود از حرکت قیمت تنظیم می‌کنید.

اسپرد (spread) در فارکس چیست؟

اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و فروش اعلام شده برای یک جفت ارز است. مانند بسیاری از بازارهای مالی، در فارکس نیز با باز کردن یک موقعیت معاملاتی با دو قیمت روبرو می‌شوید. اگر می‌خواهید یک موقعیت خرید باز کنید، قیمت خرید شما کمی بالاتر از قیمت خرید اصلی بازار است و اگر می‌خواهید یک موقعیت فروش باز کنید، قیمت فروش شما کمی پایین‌تر از قیمت فروش اصلی بازار خواهد بود.

لات (lot) در فارکس چیست؟

ارزها به صورت لات معامله می‌شوند. این معیار در هنگام خرید به کار برده شده و به صورت قراردادی تعداد و میزان یک کالا را نشان می‌دهد. از آنجایی که فارکس به حرکت در مقادیر کم تمایل دارد، لات‌ها بسیار بزرگ هستند: یک لات استاندارد ۱۰۰,۰۰۰ واحد از ارز پایه است.

اهرم (leverage) در فارکس چیست؟

اهرم یا لوریج ابزاری است که به شما این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به پرداخت قیمت کامل معامله، در معرض مقادیر زیادی ارز قرار بگیرید. در عوض شما سپرده کوچکی را تحت عنوان مارجین به صورت وثیقه قرار می‌دهید. وقتی یک موقعیت معاملاتی اهرم‌دار را می‌بندید، سود یا زیان شما بر اساس مقدار کامل پول حساب می‌شود.

با وجود اینکه استفاده از اهرم سود شما را افزایش می‌‌دهد، ضرر شما را نیز بر اساس مقدار کامل پول افزایش می‌دهد. بنابراین، برای استفاده از معاملات اهرم‌دار، یادگیری نحوه مدیریت ریسک اهمیت بسیاری دارد.

مارجین (margin) در فارکس چیست؟

مارجین کلید معاملات اهرم‌دار است. این اصطلاح برای توصیف سپرده‌های اولیه‌ای به کار می‌رود که برای باز کردن و حفظ یک موقعیت اهرمی گذاشته شده است. هنگامی که در فارکس با مارجین معامله می‌کنید، توجه کنید که مارجین شما بر اساس نوع بروکر و میزان حجم معامله تغییر می‌کند.

پیپ (pip) در فارکس چیست؟

پیپ (PIP) که مخفف کلمه انگلیسی Price Interest Point است، واحد اندازه‌گیری حرکت در یک جفت فارکس است. اغلب مواقع به رقم چهارم بعد از اعشار پیپ گفته می‌شود. معامله‌گران فارکس اغلب از پیپ برای نشان دادن سود یا ضرر خود استفاده می‌‌کنند. برای مثال اگر قیمت جفت ارز GBP/USD، از ۱.۳۵۹۵۵ دلار به ۱.۳۵۹۷۵ برسد، قیمت به اندازه ۲ پیپ تغییر داشته است. ارقام اعشاری نشان داده شده بعد از پیپ، پیپ کسری یا گاهی پیپت (pipette) نامیده می‌شوند.

CFD در فارکس چیست؟

(بازار بورس، بازار کالا، بازار ارز و صرافی های ارز دیجیتال).

تا همین چند وقت پیش، برای انجام معاملات در بازار های مالی شما مجبور بودید در هر یک از آن ها، حسابی جداگانه داشته باشید. معامله سهام شرکت های خارجی، بنا به یکسری از قانون گذاری ها، کاملا غیر ممکن بود.

با این حال، پس از راه اندازی CFD توسط کارگزاری های انگلیسی، هر کس می تواند هر چیزی را فقط با یک حساب معامله کند.

CFD ها بطور کلی دارایی محسوب نمی شوند و فقط معامله ای برای قیمت آن دارایی هستند. با این قرداد شما فقط اختلاف قیمت بین لحظه معامله تا لحظه بسته شدن معامله را بدست خواهید آورد و مالک خود دارایی نیستید.

این باعث می شود که CFD ها بسیار راحت تر و ارزان تر و ساده تر از معاملات آتی یا بازار آپشن (گزینه ها) استفاده شوند.

CFD (قرداد ما به التفاوت) چیست؟

بیایید معنی CFD را بررسی کنیم. در اینجا یک تعریف کلی برای CFD خواهیم داشت:

CFD مخفف عبارت Contract for Difference (قرارداد برای تفاوت) می باشد.

CFD نوعی معامله بین دو طرف در رابطه با ارزش یک نماد مالی در آینده است که در آن هر دو طرف متعهد می شوند مبلغی برابر با اختلاف قیمت باز شدن معامله و قیمت بسته شدن معامله را تسویه کنند.

بنابراین CFD چیست؟ بیایید معنی CFD را با جزئیات بیشتری بررسی کنیم. CFD یک “قرداد ما به التفاوت” می باشد و در اصل قرداد یا معالمه ای بین فروشنده و خریدار است که هدف آن سودگیری برای تفاوت قیمت در آینده با قیمتی که معامله در آن باز شده، می باشد.

اگر قیمت بسته شدن از قیمت باز شدن معامله بالاتر باشد، فروشنده ما به التفاوت را به خریدار پرداخت می کند و اگر قیمت بسته شدن کمتر از قیمت باز شدن معالمه باشد، خریدار ما به التفاوت را به فروشنده پرداخت می کند.

و البته، از آنجا که قرداد CFD یک ابزار مالی مشتقه می باشد، علاوه بر خود تفاوت، مدت زمان تعیین این اختلاف نیز در نظر گرفته خواهد شد.

در ابتدا، وظیفه اصلی قردادهای CFD، ممکن سازی انجام معامله بر روی بازار های سهام بود و از آنجا که CFD های سهام از محبوبیت بالایی برخوردار هستند، ما در مثال های خود از CFD های سهام استفاده می کنیم.

فرض کنیم شما می خواهید 100 قرداد سهام شرکت بوئینگ را خریداری کنید، هزینه یک سهم 160 دلار می باشد. اگر بخواهید این سهام را مستقیما خریداری کنید، شما به 16 هزار دلار سرمایه نیاز خواهید داشت.

اما در صورت خرید این سهام به صورت CFD، نیازی نیست تا کل مبلغ را در حساب معاملاتی خود داشته باشید، و فقط به مارجین نیاز خواهید داشت. کارگزاری ها دارای مارجین دو درصدی برای سهام می باشد.

بنابراین برای خرید 100 لات از CFD سهام #BA (کمپانی بوئینگ)، شما به 2 درصد از 16000 دلار نیاز خواهید داشت، که حدودا 320 دلار خواهد بود + اندکی کارمزد که آن را در محسابات فعلی لحاظ نخواهیم کرد. فرض کنید که پس از چند روز قیمت سهام به 170 دلار رسیده است. قیمت افزایش یافته است، این بدین معنی است که فروشنده باید مبلغ ما به التفاوت را که برابر با 170 – 160 = 10$ می باشد به ما پرداخت کند. حالا ما 10 را در تعداد قرارداد ها (100) ضرب می کنیم و در نتیجه 1000 دلار دریافت می کنیم.

امیدوارم از این به بعد بتوانید معنای CFD را بطور کامل درک کنید.

حال بیایید ببینیم به جای خرید قرارداد های ما به التفاوت، با خرید خود سهام چه نتیجه ای خواهیم گرفت.

تصور کنید ما 100 سهم را به قیمت 16000 دلار خریداری کرده ایم، قیمت به 170 دلار رسیده است و ارزش سهام ما به 17000 دلار رسیده است. 17,000 – 16,000 = 1,000 پس 1000 دلار سود کرده ایم. همانطور که می بینید میزان سود برابر است اما اگر سهام می خریدیم 16000 دلار در حساب خود نیاز داشتیم.

اگر همین سهام را به صورت CFD خریداری می کردیم، فقط به 320 دلار نیاز داشتیم. بنابراین اگر تفاوتی بین دو روش وجود ندارد، چرا باید هزینه بیشتری پرداخت کنیم؟ در جواب این سوال می توان گفت که این امر یکی از مزیت های اصلی CFD نسبت به خرید دارایی اصلی است.

در نتیجه، بدیهی است که با قرداد های ما به التفاوت می توان معاملاتی انجام داد که قبلا انجام آنها غیر ممکن بود. ما برای دستیابی به سود دهی مناسب، به یک لات سرمایه نیاز نخواهیم داشت.

در مثالی که زده شد، ما با سرمایه گذاری 320 دلار، 1000 دلار بازگشت سرمایه داشتیم و میزان این سود بیش از 300 درصد می باشد، در حالی که انجام چنین معامله ای از طریق خرید خود سهام، تقریبا غیر ممکن بود.

معالمات CFD چیست

برای درک اهداف بازار CFD، دلیل محبوبیت آن در جهان، و چگونگی عملکرد CFD، بیایید نگاهی به تاریخچه آن بیندازیم.

قرداد های اولیه در اواسط دهه 90 (قرن گذشته) در لندن ظاهر شدند و در آن روز ها، بازار فارکس هنوز جوان بود و فقط به معنی مستقیم صرافی عمل می کرد، یعنی فقط می توانستید ارز ها را در آن معالمه نمایید.

قدرت اصلی معاملات، در بورس اوراق بهادار متمرکز بود، جایی که دارایی های واقعی (سهام و اوراق قرضه) و مشتقات توسط مشتریان معامله می شد.

از آنجایی که بورس اوراق بهادار اساسا نگاهی دیگر به بازار CFD یک بازار اصلی بود، گزینه دیگری برای معامله گران آن زمان وجود نداشت و دولت این بازار را هر طور که صلاح می دانست تنظیم و قانون گذاری می کرد. قانون مبادلات تقرییا هر ساله تغییر می کرد و محدودیت اصلی مربوط به استفاده از اهرم بود.

البته، امروزه ما عادت کرده ایم که از اهرم مطابق میل خود استفاده کنیم که این عدد می تواند بازه ای بین 1:1 تا 1:1000 باشد. در آن زمان حتی اهرم 1:5 هم فقط برای تعداد محدودی از سرمایه داران مالی در دسترس بود.

دومین مالیات اصلی Stamp Duty بود. این مالیات حق کمیسیون های بزرگ خرید املاک و مستغلات، زمین و همچنین سهام، و اوراق قرضه و سایر ابزارهای سرمایه گذاری را در بر می گرفت.

این دو دلیل تبدیل به یک نیروی محرکه اصلی برای سرمایه گذاران، به منظور جستجوی راه حلی برای جلوگیری از این محدودیت ها شده بود.

بنابراین شرکت مشتقه جوان Smith Nwe Court یک راه حل برای این مشکل پیدا کرد. “اگر ما به خود شرکت علاقه نداشته و فقط می خواهیم از سود آن استفاده کنیم چرا سهم آن را خریده و ثبتشان کنیم و هزینه ها و مالیات های بالای آن را بپردازیم؟”

این شرکت تصمیم گرفت خدمت جدیدی ارائه داده که توسط آن خود مشتریان سهام را معامله نکرده و قرداد اختلاف قیمت (CFD) آن را خرید و فروش نمایند و از آنجا که صادر کننده این قرداد ها خود شرکت کارگزاری بود، این حق را داشت که آنها را با هر اهرمی که مشتری می خواهند بفروشد.

در ابتدا فقط شکارچیان معاملات کوتاه مدت به ابزارهای جدید علاقه مند بودند، اما بعدها سرمایه گذاران بزرگ به صورت جدی معاملات سهام CFD را زیر نظر گرفتند. این قابلیت به آنها این امکان را می داد که از پرداخت مالیات زیاد اجتناب کنند چرا که به صورت واقعی مالک دارایی پایه نبودند.

در اواخر دهه 90، رونق شرکت های فناوری آغاز شد و قرداد های ما به التفاوت به طور قابل توجهی تغییر کردند.
Gerard and Intercommodities اولین شرکتی بود که به مشتریان خود سهام CFD را از طریق اینترنت در بستر ویژه GNI Touch عرضه کرد. با این ترتیب اولین نمونه از بازار مدرن فارکس متولد شدند.

با گذشت زمان، معاملات آنلاین CFD سهام توسط شرکت های مالی دیگر در دنیا پایه گذاری شد.

در واقع، کارگزاران CFD در آن زمان، بازاری ایجاد کردند که کار برای یک معامله گر خصوصی را بسیار ساده تر کرده و شما نیازی به حرفه ای بودن در این بازار نداشتید.

بازار CFD به هر کسی اجازه می داد تا بدون داشتن دارایی واقعی از تفاوت قیمت سود کسب کند. این کار باعث صرفه جویی نیز هستند چرا که نیازی نیست منتظر بمانید تا درخواست شما برای خرید اوراق بهادار تمام پروسه مورد نیاز را از کارگزاری تا بازار مبادلات و بعد تسویه حساب و سپرده گذاری را سپری نماید.

CFD یک ابزار مالی مشتقه می باشد، یعنی بر اساس یک دارایی اصلی ایجاد شده است.

اولین CFD بر اساس بازار سهام بنا شد، و امروزه تقریبا برای هر چیزی که می شود آن را فروخت، قرداد ما به التفاوت وجود دارد.

اخیرا، یک قرداد CFD برای دمای خارجی در ایالات متحده ایجاد شده است. دو نفر مبلغی را به روش غیر معمول شرط بسته اند و بازنده باید میزان تفاوت دما از زمان انعقاد قرارداد را به برنده پرداخت کند. انجام معاملات CFD از مزایای بسیاری برخوردار است. این مزایا عملا شامل اهرم نامحدود، معاملات فوری و با مارجین کم می باشند. و از همه مهم تر، شما می توانید با استفاده از قابلیت های CFD معالمات شورت (فروش) باز نمایید، در حالی که در معاملات بدون مارجین سهام، شما فقط می توانستید سفارش لانگ باز کرده و یا سفارشات خود را ببندید

چگونگی عملکرد CFD با ذکر مثال

حال بیایید ببنیم نحوه انجام معاملات CFD به چه شکل می باشد. بهتر است از یک مثال واقعی استفاده کنیم.

به عنوان مثال، ما تصمیم گرفتیمCFD سهام تسلا (#TSLA) را خریداری کنیم. به نظر من اکنون یک لحظه مناسب برای خرید قردادهای سهام این شرکت خاص می باشد. آنها اخریا افت قابل توجهی داشتند و طبق یکی از استراتژی های اصلی که در پایین توضیح خواهم داد، خرید این سهم منطقی به نظر می رسد.

قبل از خرید یا فروش هر چیزی باید جوانب مثبت و منفی آن را بسنجید. مزایای این خرید شامل، سود پیش بینی شده و معایب این کار، خطرات احتمالی و مقدار کمیسیون ها و اسپرد می باشند.

همه چیز در مورد سود مشخص است، حال بیایید ریسک ها را با جزئیات بیشتری بررسی نماییم. سریعترین راه برای محاسبه این پارامتر ها ماشین حساب معامله گری است.

اولین قدم این است که پارامتر های حساب معاملاتی خود را وارد نمایید: نوع حساب، ارز انتخابی و اهرم مورد نظر. من پارامتر های حساب معاملاتی خود را وارد کرده ام؛

اکنون بیایید تنظیمات معاملاتی که می خواهیم در آینده انجام دهیم را بررسی نماییم. نوع نماد معاملاتی را انتخاب کنید، در مورد مثال، ما از “قرارداد ما به التفاوت NASDAQ” استفاده می کنیم؛

در قدم بعدی، سهام شرکت مورد نظر را انتخاب می کنیم. همانطور که قبلا تصمیم گرفتیم این سهام تسلا می باشد که با نماد #TSLA نمایش داده می شود؛

سپس، حجم تخمینی معالمه یا مقدار CFD که می خواهید خریداری کنید را وارد کنید. در اینجا باید بدانید که تعداد قرداد در یک لات چقدر است (مترجم: ارزش یک لات را در نماد مورد نظر بدانید). در CFDسهام، همیشه یک CFD برابر با یک لات می باشد. من تصمیم دارم 100 لات خریداری کنم؛

نوع معامله را انتخاب کنید. در این مثال ما قصد انجام معامله “لانگ” یا خرید را داریم؛

حال ما قیمت را در نقطه ای که می خواهیم خرید کنیم تعیین می کنیم. از آنجایی که من قصد خرید با قیمت فعلی را دارم، این قسمت به صورت خودکار کامل خواهد شد.

اکنون قیمتی را که انتظار داریم ببینیم، تعیین می کنیم. من انتظار دارم رشد احتمالی این سهام، تا قیمت تقریبی 460 دلار به ازای هر سهم باشد.

پس از وارد کردن پارامتر ها، “محاسبه” را فشار دهید، و در زیر تمامی پارمتر های موجود برای معاملات فیوچر (معاملات آتی) ظاهر می شوند؛

در ابتدا، بیایید به قیمت هر پوینت نگاهی داشته باشیم. با در نظر گرفتن حجمی که می خواهیم استفاده کنیم این مقدار برابر با 1 دلار می باشد؛

سپس، شما می توانید مارجین مورد نیاز را مشاهده کنید. این مبلغی است که برای خرید 100 قرداد در حساب لازم دارید. همانطور که در بالا اشاره کردیم، ما به کل ارزش سهام احتیاج نداریم، بلکه فقط به 3 درصد از کل مبلغ نیاز خواهیم داشت که به شرح زیر محاسبه می شود:

در این مرحله باید میزان سواپ و کمیسیون شبانه را بررسی کنیم.

و در نهایت، ماشین حساب سود تخمینی ما را با پارامتر های وارد شده محسابه می کند.

هزینه ی دیگری نیز وجود دارد – کارمزد.

همانطور که می دانید، اغلب کارگزاری های فعال در بازار CFD، دارای دو نوع حساب معاملاتی کلاسیک و ECN هستند. البته، حسابهای آزمایشی (دمو) نیز وجود دارند، اما داستان آن کاملا متفاوت می باشد. اگر بخواهم بطور خلاصه توضیح دهم، اختلاف اصلی بین این حساب ها در انواع و مقادیر کارمزد ها می باشد، که این کارمزد ها عبارتند از اسپرد و سواپ و کمیسیون.

در حساب های کلاسیک، اسپرد بیشتر از حساب های ECN می باشد که از دو جز تشکیل شده است، اسپرد کارگزاری و اسپرد بازار مبادلاتی.

بازار یک منطقه معاملاتی آزاد می باشد و همه خواهان کسب درآمد هستند، هم صرافی و هم خود بازار مبادلاتی. حساب های ECN از بازار به اصطلاح خام و بدون مارک اپ بروکر تشکیل شده اند که این مساله برای معامله گرانی که در بازه های زمانی کوتاه کار می کنند بسیار جذاب می باشد.

اما از آنجا که این برای کارگزاری سودمند نیست، آنها از این حساب ها کمیسیون می گیرند که همیشه یک مبلغ ثابت می باشد. این کمیسیون برای نماد های معاملاتی مختلف، متفاوت می باشد. به عنوان مثال، برای CFD های سهام 25 سنت به ازای هر لات می باشد.

و حال یک ترفند:

تصویر بالا نشان می دهد که چگونه من دو قرداد متفاوت CFD را، که یکی مربوط به سهام گوگل و دیگری برای جنرال الکتریک می باشد، فروخته ام.

توجه کنید که قیمت سهام این شرکت ها چقدر با هم تفاوت دارند. اما نکته قابل توجه این است که کمیسیون در هر مورد 25 سنت می باشد. با این حال، برای سهام گوگل، این کارمزد فقط 0.017 درصد از قیمت سهم می باشد که مقدار ناچیزی است. اما برای جنرال الکتریک، این کارمزد برابر با 4.09% از قیمت سهم می باشد.

بنابراین می بینیم که در چنین شرایطی معالمه سهم هایی که گرانتر می باشند سود بیشتری دارد. با بررسی این مثال، احتمالا به این نتیجه خواهید رسید که حساب های ECN عمدتا برای CFD ایجاده شده اند.

قبل از شروع معالمه، بیایید یاد بگیریم که هنگام کار با قرارداد های ما به التفاوت سود چگونه ایجاد می شود.

در معالمات CFD ما از تفاوت قیمت باز شدن معامله و قیمت بسته شدن معالمه سود می کنیم.

در ابتدا بیایید ببینیم هنگام خرید CFD چه اتفاقی می افتد.

تصویر بالا معالمه خرید CFD نزدک را نشان می دهد.

از آنجا که قیمت دارایی اصلی و قیمت قرداد CFD، یکسان می باشد، سود و زیان به روش معمول محسابه می شود. هر چیزی بالاتر از قیمت خرید سود عاید ما خواهد کرد و هر چیزی که زیر آن باشد ضرر خواهد بود. هر زمان که بخواهید می توانید CFD را ببندید.

زمانی که سفارش شورت باز می کنید، اساسا همان کارهای قبل را انجام خواهید داد، فقط اکنون زمانی سود خواهید کرد که قیمت پایین تر از قیمت باز شدن معالمه باشد.

مساله مهم دیگر مدت زمان معالمه CFD می باشد، در اینجا من آن را با نزدیک ترین مشتقات آن یعنی معاملات آتی (فیوچرز) و بازار گزینه ها (آپشن) مقایسه خواهم کرد.

همانطور که می دانید، یکی از اصلی ترین پارامتر های موثر بر سود هنگام کار با مشتقات، مدت زمان معالمه می باشد.

در تصویر بالا، من CFD را با یک قرداد آتی و آپشن، در بازه زمانی یک ساله مقایسه کردم.

همانطور که می بینید، برای اینکه ضرر نکنید باید در هر یک چهارم، معاملات فیوچرز و آپشن خود را منعقد کنید. شما می توانید یک معالمه آتی را برای یک سال خریداری نمایید، اما قیمت خرید آن، بسیار بالاتر از قیمت فعلی بازار خواهد بود.

این مورد در بازار آپشن نیز به این شکل است. اما قرداد های ما به التفاوت ابزار نامشخصی هستند، چرا که دارایی اساس سر رسید ندارد. می توانید معامله خود را تا زمانی که دوست دارید باز نگه دارید.

حال بیایید یک معالمه را بررسی کنیم.

برای شفافیت بیشتر، من به طور همزمان در دو حساب مختلف ECN و کلاسیک معامله انجام دادم تا تفاوت محسوس بین شرایط معامله را به خوبی درک کنید.

شرایط معامله در نماد مالی مورد نظرتان را می توانید در تب “اطلاعات نماد” مشاهده کنید.